Ripple intègre le premier fonds tokenisé d'Aviva au XRP Ledger

Aviva met en ligne un fonds de liquidité réglementé

Ripple et Aviva Investors, la division mondiale de gestion d’actifs d’Aviva plc, ont annoncé le 29 juillet le lancement d’une classe d’actions tokenisées pour l’Aviva Investors USD Liquidity Fund sur le XRP Ledger. Ce lancement concrétise leur partenariat conclu en février sous la forme d’un produit d’investissement opérationnel.

La classe d’actions numérique conserve l’objectif d’investissement, le profil de risque, les caractéristiques de liquidité et les protections réglementaires du fonds traditionnel, tout en utilisant l’infrastructure blockchain pour l’émission et la gestion. Mark Versey, PDG d’Aviva Investors, a déclaré :

« Nous sommes ravis de pouvoir annoncer le lancement de notre premier fonds dans le domaine de la tokenisation, avec l’ajout de cette nouvelle classe d’actions tokenisées pour notre fonds USD Liquidity Fund. »

Aviva a qualifié ce lancement de « première tokenisation d’un fonds Aviva Investors », suite à son partenariat avec Ripple conclu plus tôt cette année. Les investisseurs éligibles peuvent détenir cette classe d’actions via des portefeuilles numériques, tandis que le portefeuille sous-jacent reste entre les mains du dépositaire traditionnel du fonds. Komainu, un dépositaire institutionnel réglementé spécialisé dans les actifs numériques, assure la conservation de cette catégorie d’actions tokenisées, tandis que Licuido, un fournisseur d’infrastructures blockchain, fournit la technologie nécessaire à l’émission et à la gestion des parts du fonds sur la blockchain.

Ce lancement marque la phase initiale d’un partenariat plus large entre Aviva et Ripple, qui prévoit de mettre en place des structures de fonds réglementées sur le XRPL à partir de 2026 et au-delà. Le premier produit opérationnel d’Aviva jette les bases d’autres offres tokenisées tout en préservant les protections établies pour les investisseurs. La collaboration entre les deux entreprises a marqué le premier partenariat de Ripple avec un gestionnaire d’actifs européen. Ce lancement achevé fait passer la relation de la phase de développement à celle de la distribution effective, offrant aux institutions éligibles l’accès à un portefeuille conventionnel à court terme par le biais de parts de fonds basées sur la blockchain.

La surveillance irlandaise garantit la structure tokenisée

La supervision réglementaire reste au cœur du produit, qui fonctionne via une structure de fonds irlandaise s’inscrivant dans un cadre d’investissement établi. Le registre des fonds de la Banque centrale d’Irlande répertorie Aviva Investors Liquidity Funds plc comme organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) agréé, le fonds en dollars figurant parmi ses compartiments approuvés.

Aviva a déclaré :

« La nouvelle classe d’actions tokenisées a également été approuvée par la Banque centrale d’Irlande (CBI), ce qui constitue une première réglementaire en matière de structures de fonds tokenisées. »

L’agrément de la Banque centrale place la gouvernance, la conservation et la protection des investisseurs au sein d’une structure réglementée, tandis que la tokenisation modifie la manière dont la propriété est enregistrée et gérée. Ce modèle pourrait séduire les institutions à la recherche d’une plus grande efficacité opérationnelle sans pour autant sortir des cadres établis du marché monétaire.

XRPL accueille un nouveau produit de fonds institutionnel

XRPL prend en charge l’émission et la gestion des parts tokenisées grâce à des transactions à faible coût et à une infrastructure conçue pour les marchés financiers réglementés. Aviva a indiqué que le registre a traité plus de 4 milliards de transactions, prend en charge près de 8 millions de portefeuilles actifs et s’appuie sur plus de 130 validateurs indépendants.

Ce lancement fait suite au premier fonds monétaire tokenisé de l’XRPL, qui avait intégré le produit de liquidité en dollars d’abrdn au réseau via la plateforme de tokenisation Archax. L’arrivée d’Aviva ajoute une nouvelle offre institutionnelle combinant une structure OPCVM irlandaise, un accès via un portefeuille numérique et une conservation réglementée.

Le développement plus large du marché des actifs tokenisés en pleine expansion du XRPL inclut des fonds, des titres, des accords de mise en pension et des prêts. La classe d’actions d’Aviva ajoute un produit de gestion de trésorerie qui offre aux investisseurs éligibles un droit tokenisé sur un portefeuille diversifié tout en préservant le profil de risque et de liquidité d’un fonds conventionnel.