Blackrock Compare Bitcoin aux Actions du 'Magnificent 7' : Le Prochain Grand Jeu d'Allocation

Bitcoin rencontre les ‘Magnificent 7’ : La recommandation d’allocation de Blackrock

Blackrock Investment Institute (BII), une division de recherche de Blackrock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a publié un rapport intitulé “Dimensionner le bitcoin dans les portefeuilles” jeudi. Le rapport examine les caractéristiques distinctes du bitcoin, son potentiel de diversification des rendements, et les risques liés à sa forte volatilité. BII souligne que le rôle du bitcoin dans un portefeuille dépend de son adoption plus large au fil du temps, ce qui pourrait débloquer un potentiel de rendement significatif.

“Le potentiel d’adoption généralisée future est donc central dans le cas d’investissement pour le bitcoin. Nous croyons que c’est la période menant à une adoption à grande échelle où le potentiel de rendement futur le plus important pourrait se situer,” note le rapport.

Une recommandation clé du rapport est une allocation de 1%-2% dans un portefeuille traditionnel d’actions-obligations 60-40, établissant des comparaisons avec les actions technologiques de méga-capitalisation des “magnifiques 7” : Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla. Le rapport détaille :

Alors comment les investisseurs peuvent-ils envisager une allocation en bitcoin ? Le bitcoin ne peut être comparé aux actifs traditionnels. Mais d’un point de vue de construction de portefeuille, le groupe des ‘magnificent 7’ composé principalement d’actions technologiques de méga-capitalisation est un point de départ utile.

Ces actions des ‘magnificent 7’ représentent des avoirs uniques avec une part substantielle du risque de portefeuille. Le rapport souligne qu’une allocation de 1%-2% en bitcoin contribue à un niveau de risque similaire, équilibrant son potentiel de rendements diversifiés tout en évitant une volatilité excessive. Mettant l’accent sur une allocation disciplinée, le rapport explique : “Aller au-delà augmenterait fortement la part du risque global du portefeuille associée au bitcoin.”

BII discute également de la transformation potentielle du bitcoin à mesure que l’adoption se développe. Le rapport reconnaît son attrait pour des transactions transparentes, décentralisées, transfrontalières et son immunité contre les interférences gouvernementales, mais met en garde contre l’exagération de sa stabilité. Bien qu’une adoption généralisée puisse réduire la volatilité, elle pourrait également limiter les perspectives de forte croissance du bitcoin, a indiqué BII, ajoutant :

À l’avenir, si le bitcoin atteint effectivement une adoption généralisée, il pourrait potentiellement devenir moins risqué – mais à ce moment-là, il se pourrait qu’il n’ait plus de catalyseur structurel pour d’importantes augmentations de prix.

“Le cas pour une détention à long terme pourrait alors être moins clair, et les investisseurs pourraient préférer l’utiliser de manière tactique pour se couvrir contre des risques spécifiques, à l’instar de l’or,” conclut le rapport.

Blackrock est devenu un supporter éminent du bitcoin, marquant un changement significatif dans sa position sur les actifs numériques. Son fonds négocié en bourse (ETF) sur le bitcoin au comptant, l’Ishares Bitcoin Trust (IBIT), lancé au début de cette année, est rapidement devenu l’un des plus grands détenteurs de bitcoin. Le PDG Larry Fink, qui a précédemment exprimé du scepticisme envers les crypto-monnaies, considère désormais le BTC comme un “instrument financier légitime” et l’assimile à l’or numérique. L’engagement stratégique de Blackrock envers le bitcoin souligne le rôle du gestionnaire d’actifs dans l’intégration des crypto-monnaies comme une partie intégrale des portefeuilles d’investissement mondiaux.