Starboard näkee Riot Platformsille 21 miljardin dollarin nousuvaraa tekoälypivotin myötä

Aktivisti painostaa Riotia nopeuttamaan tekoälykäännöstä

Aktivistisijoittaja Starboard Value uskoo, että Riot Platforms saattaa istua monen miljardin dollarin mahdollisuuden päällä, jos se toimii nopeasti.

Kirjeessä toimitusjohtaja Jason Lesille, hallituksen puheenjohtaja Benjamin Yille ja hallitukselle Starboard totesi, että Riot’n panostus tekoälyyn ja korkean suorituskyvyn laskennan infrastruktuuriin voisi luoda 9–21 miljardin dollarin oman pääoman arvon. Yrityksen mukaan tämä luku kalpenisi Riot’n nykyiseen markkina-arvoon verrattuna.

Väitteen ydin on sähköteho. Riot’n Texasin kampukset Rockdalessa ja Corsicanassa hallitsevat suurta energiakapasiteettia, joka on niukka resurssi tekoälydatakeskusten kysynnän kasvaessa. Tammikuussa tehdyn Advanced Micro Devicesin kanssa solmitun sopimuksen mukaan AMD vuokraa aluksi 25 megawattia IT-kuormaa Riot’n Rockdalen toimipisteestä, ja sopimuksessa on optiot kasvattaa kapasiteettia 200 megawattiin. Starboard näkee sopimuksen konseptin todisteena, mutta sanoo Riot’lla olevan edelleen noin 1,4 gigawattia saatavilla kaupallistettavaksi.

Vaikka Riot on alkanut muuntaa osia louhintajalanjäljestään tekoälyvuokralaisten käyttöön, verrokit ovat liikkuneet aggressiivisemmin. Bitfarms brändäsi itsensä hiljattain uudelleen Keel Infrastructureksi ja siirsi kotipaikkansa Yhdysvaltoihin, kun taas Hive Digital, CleanSpark ja Cipher Mining laajentavat tekoälyyn kytkeytyviä datakeskustoimintojaan.

Starboard tunnusti Riot’n hallintotavan ja tehokkuuden parantumisen viime vuoden aikana, mukaan lukien hallitukseen tehdyt nimitykset datakeskuskokemuksella sekä kustannusten hallinnan. Se kuitenkin varoitti, että ilman nopeampaa sopimusten toimeenpanoa Riot uhkaa tulla arvostetuksi louhijana eikä datakeskusoperaattorina, jolle tyypillisesti annetaan korkeammat kertoimet.

Osa kirjeestä kuului:

Kun Riot toteuttaa merkittävästi arvoa kasvattavia AI/HPC-sopimuksia, sen on varmistettava, että se saattaa siirtymän loppuun ja muuttuu luokkansa parhaaksi datakeskusten vuokraajaksi. Uskomme, että Riot on matkalla muutokseen bitcoin-louhijasta luokkansa parhaaksi AI/HPC-datakeskusyhtiöksi.

Riot’lle viesti on selvä: markkina näkee valinnaisuutta sen sähkövoimaisessa infrastruktuurissa. Kysymys on siitä, pystyykö johto muuttamaan tämän potentiaalin sopimuksiksi ennen kuin kilpailijat sitovat kysynnän.

UKK🌎

• Miksi Starboard Value näkee Riot’lle 21 miljardin dollarin nousupotentiaalin?
  Starboard arvioi, että Riot’n tekoäly- ja korkean suorituskyvyn laskennan infrastruktuuriliiketoiminta voisi tuottaa 9–21 miljardin dollarin oman pääoman arvon sen laajamittaisten Texasin sähkövoimaresurssien ansiosta.
• Mikä on Riot’n sopimus AMD:n kanssa?
  Riot solmi sopimuksen Advanced Micro Devicesin kanssa 25 megawatin vuokraamisesta Rockdalen laitoksessa, ja laajennusoptioita on jopa 200 megawattiin.
• Kuinka paljon lisäsähkökapasiteettia Riot hallitsee?
  Tietojen mukaan Riot’lla on noin 1,4 gigawattia lisäsähkökapasiteettia saatavilla tekoäly- tai datakeskuskäyttöön kaupallistettavaksi.
• Voisiko Riot’sta tulla yritysoston kohde?
  Starboard ehdotti, että jos Riot ei onnistu toteuttamaan tekoälymahdollisuuksia nopeasti, sen arvokkaat sähkövoimaresurssit voisivat tehdä siitä ehdokkaan konsolidaatioon Yhdysvaltain datakeskusmarkkinassa.