Ripple esitteli ehdotuksen XRPL-lainausprotokollaksi, jonka tarkoituksena on standardoida tokenisoitujen varojen institutionaalinen luotonanto pitäen samalla luotonmyöntämisen ketjun ulkopuolella. Ehdotus kohdistuu muun muassa valtion joukkovelkakirjoihin, vakaavaluuttoihin ja yksityisiin luottoihin.
Ripple esittelee ehdotuksen XRPL-lainausprotokollasta institutionaalista ketjussa tapahtuvaa luotonantoa varten
KIRJOITTAJA
JAA
Keskeiset kohdat
- XRPL-lainaprotokollan ehdotuksen mukaan lainanmaksut ja seuranta hoidettaisiin lohkoketjussa, mutta luotonmyöntöpäätökset pysyisivät sen ulkopuolella.
- Tämä voisi mahdollistaa sen, että instituutiot voisivat käyttää varojen digitaalisia versioita käyttöpääomana useilla eri markkinoilla.
- Suunnitelma tarvitsee vielä verkoston validoijien hyväksynnän ennen kuin se voi edetä.
XRPL-ehdotus erottaa luottopäätökset lohkoketjun toteutuksesta
Ehdotettu XRPL-lainaprotokolla loisi standardoidun luottoinfrastruktuurin instituutioille, jotka käyttävät tokenisoituja omaisuuseriä XRP-kirjanpidossa (XRPL). Ripple esitteli 29. kesäkuuta yksityiskohtaisesti tämän kehyksen, jossa luottokelpoisuuden arviointi ja sääntöjen noudattamista koskevat päätökset pidetään lohkoketjun ulkopuolella, kun taas lainanhoito, takaisinmaksu, korot ja maksuhäiriöt hoidetaan lohkoketjussa.
Tokenisoidut varat voivat jo liikkua lohkoketjuverkostojen välillä, mutta näihin varoihin perustuva rahoitus on edelleen rajoitettua. Ehdotus keskittyy valtion joukkovelkakirjojen, rahamarkkinarahastojen, stablecoinien, hyödykkeiden, yksityisten luottojen ja muiden ketjussa olevien instrumenttien luottomarkkinoihin, joita laitokset saattavat haluta käyttää käyttöpääomana.
Ripple kirjoitti:
”XRPL-lainausprotokolla on suunniteltu yksinkertaisen periaatteen pohjalta: instituutiot säilyttävät hallinnan luottopäätöksistä, kun taas protokolla standardoi näiden päätösten toteuttamistavan.”
Ehdotuksen arkkitehtuuriin kuuluu kaksi komponenttia: Single Asset Vault ja Lending Protocol. Vault kokoaa ja hallinnoi yhtä omaisuuserää lohkoketjussa, kun taas luotonantokerros myöntää lainoja kyseisestä likviditeetistä määriteltyjen ehtojen, palvelusääntöjen ja takaisinmaksulogiikan mukaisesti.
Ripple vertasi ehdotusta Aaveen, Compoundiin, Mapleen ja Clearpooliin ja totesi, että julkiset lainanantoprotokollat ovat osoittaneet, että ketjussa tapahtuva lainananto on skaalautuvaa, mutta se nojaa usein kryptovaluuttoihin perustuviin hallinto- ja riskimalleihin. Yksityiset ja luvalliset järjestelmät voivat tarjota tiukempaa valvontaa, vaikka Ripple totesikin, että ne saattavat rajoittaa likviditeettiä, jakautumista ja verkostovaikutuksia.
Vault- ja lainanantostandardit edellyttävät edelleen validoijien hyväksyntää
Ehdotuksen tekniset vaatimukset on määritelty asiakirjassa XLS-65, jossa vahvistetaan Single Asset Vault -varasto yksittäisen omaisuuserän yhdistämistä ja hallinnointia varten, sekä asiakirjassa XLS-66, jossa määritellään Lending Protocol -lainaprotokolla lainojen myöntämistä ja hallinnointia varten. Molemmat muutokset edellyttävät edelleen validoijien hyväksyntää, mutta infrastruktuurin tarjoajat ja kehittäjät voivat jo aloittaa ehdotetun järjestelmän integroinnin ja testaamisen devnet-verkossa.
Maksupalveluntarjoajat mainittiin yhtenä mahdollisena käyttötapauksena. Yritys, jolla on Ripple USD (RLUSD) -vakaavaluuttavarantoja, voisi hankkia lyhytaikaista likviditeettiä odotettavissa olevia selvitystuloja vastaan. Vaatimustenmukaisuustarkastukset suoritettaisiin ennen osallistumista, ja takaisinmaksu toteutettaisiin sovittujen protokollaehtojen mukaisesti. Ripple totesi, että tämä voisi korvata pankkiluottorajan, jonka kustannukset saattaisivat olla 300–400 peruspistettä.
Ripple totesi:
”Lainausprotokolla on merkityksellinen ei siksi, että se luo uuden tuotto-tuotteen, vaan siksi, että se tekee digitaalisista varoista tuottavampia. Se tarjoaa instituutioille keinon käsitellä ketjussa olevia varoja käyttöpääomana staattisen varaston sijaan.”
Ehdotus sisältää myös ensimmäisen tappion kattavan pääoman järjestelytasolla, jolloin junior-pääoma asetetaan senior-likviditeetin tarjoajien edelle. Ripple kuvaili mahdollisia sovelluksia, kuten markkinatakaajien varastorahoitusta, kassanhallintaa, strukturoituja luottotuotteita sekä maksuihin ja selvitysvirtoihin sidottua rahoitusta.
XRPL esitetään julkisena verkostona, jossa on protokollatason standardit ja tarvittaessa tunnistetietojen avulla sallittu osallistuminen. Ripple korosti myös XRPL:n yli vuosikymmenen mittaista historiaa institutionaalisten selvitysten tukemisessa ja totesi, että luotonanto, maksut, vakuuksien siirrot, kassanhallinta ja selvitysvirrat voivat toimia jaetulla infrastruktuurilla.
Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälyn avulla. Alkuperäinen englanninkielinen versio on auktoritatiivinen lähde; automaattiset käännökset voivat sisältää epätarkkuuksia, erityisesti oikeudellisessa ja sääntelyyn liittyvässä terminologiassa.
