Eurooppalainen varainhoitoyhtiö Amundi lanseeraa 100 miljoonan dollarin tokenisoidun rahaston Ethereum- ja Stellar-alustoilla

Amundi astuu tokenisoitujen RWA-rahastojen kilpailuun lanseeraamalla 100 miljoonan dollarin SAFO-rahaston

Tällä viikolla Amundi esitteli Spiko Amundi Overnight Swap Fundin (SAFO), tokenisoidun alarahaston, joka on rakennettu institutionaalista kassanhallintaa ja vakuuksien hallintaa varten. Tämä on yksi yrityksen tähän mennessä harkituimmista askeleista lohkoketjupohjaiseen rahoitukseen.

Rahasto aloittaa toimintansa noin 100 miljoonan euron (noin 100 miljoonan dollarin) sitovilla varoilla, ja se on rakennettu Ranskan sääntelyn alaisen SPIKO SICAV -kehyksen alle, tarjoten ammattisijoittajille tutun oikeudellisen kehyksen samalla kun siihen on lisätty lohkoketjutoimintoja.

SAFO on suunniteltu toimimaan käteisvarojen kaltaisena tuotteena, joka tarjoaa yön yli -likviditeettiä ja tuottoja, joiden tavoitteena on ylittää riskittömät vertailuindeksit täysin vakuudellisten kokonaistuottoswapien avulla suurten pankkivastapuolten kanssa.
Toisin kuin perinteisissä rahamarkkinarahastoissa, osakasrekisteri sijaitsee natiivisti Ethereum- ja Stellar-lohkoketjuissa, mikä mahdollistaa rahasto-osuuksien jatkuvan, ympärivuorokautisen siirrettävyyden ilman tyypillisiä markkinatuntien tai selvitysviiveiden rajoituksia.

Tämä kaksiketjuinen rakenne on tarkoituksellinen: Ethereum hoitaa älykkäiden sopimusten toiminnallisuuden ja yhteensopivuuden hajautetun rahoituksen (DeFi) kanssa, kun taas Stellar tarjoaa nopeammat ja edullisemmat transaktioreitit, mikä antaa institutionaalisille käyttäjille joustavuutta heidän operatiivisten tarpeidensa mukaan.
Hinnoittelun ja ketjujen välisen koordinoinnin infrastruktuuri perustuu Chainlinkiin, joka tarjoaa automatisoidun ketjussa tapahtuvan nettovarallisuusarvon raportoinnin ja auttaa synkronoimaan dataa verkostojen välillä – tämä on yhä kriittisempi komponentti, kun tokenisoidut rahastot laajenevat useille lohkoketjuille.

Lanseeraus perustuu Amundin aiempaan kokeiluun tokenisoitujen osakelajien kanssa marraskuussa 2025, mutta SAFO edustaa kunnianhimoisempaa versiota – tarkoitukseen suunniteltua, moniketjuista rahastoa, joka on kehitetty ohjelmoitavuutta ja reaaliaikaista selvitystä varten sen sijaan, että se olisi pelkkä olemassa olevan tuotteen digitaalinen kääre.

Toiminnallisesti merkinnät ja lunastukset ovat saatavilla tärkeimmissä valuutoissa, mukaan lukien euro, Yhdysvaltain dollari, Ison-Britannian punta ja Sveitsin frangi, ja alaraja on vain yksi yksikkö, mikä viittaa saatavuuteen jopa institutionaalisille osallistujille suunnatussa tuotteessa.

Laajempi myyntivaltti on selkeä: kitkan poistaminen. Sijoittajat saavat lähes välittömän selvityksen, reaaliaikaisen näkyvyyden omistukseen ja mahdollisuuden siirtää osuuksia maailmanlaajuisesti milloin tahansa – ominaisuuksia, joita perinteinen rahastoinfrastruktuuri, joka nojaa sulkeutumisaikoihin ja eräkäsittelyyn, on pitkään yrittänyt tavoitella.

Amundin institutionaalisten ja yritysasiakkaiden sekä ESG-toiminnan johtaja Jean-Jacques Barbéris kuvasi liikettä osana laajempaa strategista suuntaa. ”SAFO tarjoaa ammattisijoittajille nopean ja läpinäkyvän pääsyn kassanhallintaratkaisuihin. Tämä aloite on osa pyrkimystämme edistää tokenisoitujen ratkaisujen nousua”, hän sanoi.
Kulissien takana rakenne nojaa tuttuun rahoitusinfrastruktuuriin. Spiko toimii siirtoasiamiehenä ja tokenisointialustana, kun taas CACEIS toimii säilytysyhteisönä ja hallinnoijana, varmistaen, että rahasto pysyy perinteisten rahoitusvarmuuksien varassa, vaikka sen toimintaympäristö siirtyykin lohkoketjuun.

Ajoitus ei ole suinkaan sattumaa. Tokenisoidut reaalimaailman varat (RWA), erityisesti rahamarkkina- ja valtionkassaan sidotut tuotteet, ovat saaneet jalansijaa vuoden 2025 aikana ja jatkuvat vuonna 2026, kun instituutiot kokeilevat yhä enemmän lohkoketjualustoja, jotka lupaavat tehokkuutta sääntelyn noudattamista unohtamatta.

SAFO sopii täydellisesti tähän tarinaan tarjoamalla sillan perinteisen rahoituksen ja ohjelmoitavien varojen välille – jotain, joka voisi lopulta ulottua valtionkassan hallinnan ulkopuolelle vakuuksien käyttötapauksiin tai integrointiin DeFi-protokollien kanssa.

Mallissa on tietenkin myös varoittavia seikkoja. Älykkäiden sopimusten riskit, kehittyvät säilytysstandardit ja lainkäyttöalueiden vivahteet ovat edelleen osa yhtälöä, vaikka rahaston säännelty eurooppalainen rakenne ja luotettuihin rahoituskumppaneihin nojautuminen pyrkivätkin pehmentämään näitä ongelmia.

Suunta on kuitenkin selvä: tokenisointi ei ole enää pilottiprojekti. 100 miljoonan dollarin avauspanoksella ja skaalautumiseen suunnitellulla infrastruktuurilla Amundi viestittää, että seuraava käteisvarainhoidon versio saattaa muistuttaa vähemmän pankkitiliä ja enemmän lohkoketjutapahtumaa – joka on selvitetty ennen kuin useimmat työpöydät ovat ehtineet juoda aamukahvinsa.

UKK 🔎

• Mikä on Amundi SAFO -rahasto?
  Tokenisoitu käteisvaroja vastaava rahasto, joka tarjoaa institutionaalisille sijoittajille yön yli -likviditeettiä ja lohkoketjupohjaista selvitystä.
• Mitkä lohkoketjut tukevat SAFO-rahastoa?
  Rahasto toimii Ethereum-lohkoketjussa älykkäiden sopimusten osalta ja Stellar-lohkoketjussa nopeiden ja edullisten transaktioiden osalta.
• Miten Chainlink tukee rahastoa?
  Chainlink tarjoaa automatisoidun on-chain-NAV-raportoinnin ja ketjujen välisen tietojen synkronoinnin.
• Kuka voi sijoittaa SAFO-rahastoon?
  Se on suunniteltu ammattimaisille ja institutionaalisille sijoittajille, jotka pääsevät siihen Spikon alustan kautta.