Ethereumin kurssi nousee 2 546 dollariin, kun ETF-varat ja lyhyet positiot kiihdyttävät nousua

ETH:n kurssi oli lauantai-iltapäivällä klo 17.00 EDT noin 2 435 dollaria, kun se oli laskenut päivänsisäisestä huippuhinnasta. Lasku seurasi voimakasta nousua 1 800 dollarin puolivälistä 1 900 dollarin alapuolelle, missä ethereum oli viettänyt suuren osan elokuun puolivälistä tiukassa vaihteluvälissä. Sen osuus laajemmasta kryptomarkkinasta, niin sanottu markkinaosuus, lähestyy nyt 11 prosenttia.

Ethereum rikkoi vaihteluvälin

Läpimurto sai vauhtia 19. elokuuta, kun ETH nousi noin 17,5 %, avautuen lähellä 1 917 dollaria ja sulkeutuen yli 2 250 dollarin. Ostajat jatkoivat painostusta seuraavien kahden kaupankäyntipäivän aikana, nostaen hinnan Binancella jopa 2 546,78 dollariin. Päivittäinen kaupankäyntivolyymi on noussut toistuvasti 25–33 miljardiin dollariin tämän nousun aikana.

Myös bitcoinin kurssi nousi jyrkästi, ja nykyisten kurssien mukaan se oli lauantaina kello 17.00 EDT noin 77 300 dollaria. Ethereum kuitenkin nousi tällä viikolla nopeammin, ja sen suhde bitcoiniin vahvistui. Tällä on merkitystä, koska sijoittajat eivät yksinkertaisesti sijoittaneet rahaa kryptovaluuttoihin laajasti. Pääomaa siirtyi myös verkostoon, joka tukee monia stablecoineja, tokenisoituja omaisuuseriä ja hajautetun rahoituksen (DeFi) sovelluksia.

ETF-ostajat palaavat takaisin ethereumiin

Sosovaluen tuoreimpien tietojen mukaan spot-ethereum-pörssinoteeratut rahastot (ETF:t) keräsivät viikon aikana noin 697 miljoonan dollarin nettomääräiset pääomavirrat. Tuotteet keräsivät noin 189 miljoonaa dollaria 19. elokuuta, 221 miljoonaa dollaria 20. elokuuta ja 185 miljoonaa dollaria 21. elokuuta, mikä oli niiden vilkkain jakso lokakuun 2025 jälkeen.

Blackrockin ETHA imi suuren osan tästä kysynnästä, mutta myös Grayscale Mini ETH ja Fidelityn FETH liittyivät ostajiin. Spot-Ethereum-ETF:ien hallinnoitavat varat nousivat kohti 14,3 miljardia dollaria, mikä vastaa noin 4,85 % Ethereumin markkina-arvosta. Julkaisun jälkeiset kumulatiiviset pääomavirrat lähestyivät 12,2 miljardia dollaria.

Tarjonta kiristyy ostajien ryntäyksen myötä

Nousu osui markkinoihin, joilla pörsseissä oli vähemmän ETH:ta. Pörsseissä pidettävän Ethereumin määrä laski noin 15 % kesäkuun alusta elokuun puoliväliin mennessä, pudoten noin 7,7 miljoonasta ETH:sta 6,54 miljoonaan ETH:iin. Yli 42 miljoonaa ETH:ta, eli noin 33,7 % tarjonnasta, on myös lukittu stakingiin.

Staking on prosessi, jossa haltijat sitovat ETH:ta auttaakseen Ethereumin verkon ylläpitämisessä ja turvaamisessa vastineeksi mahdollisista palkkioista. Pörsseistä stakingiin siirretyt tai sieltä nostetut kolikot eivät välttämättä ole myyjien ulottumattomissa, mutta ne pienentävät kauppiaiden välittömästi käytettävissä olevaa tarjontaa. Tämä voi muuttaa aggressiivisen ostamisen paljon suuremmiksi hintaliikkeiksi.

Futuurikauppiaat kaatavat öljyä tuleen

Ethereumin futuurien avoimet positiot, eli aktiivisten futuurisopimusten arvo, olivat 31,81 miljardia dollaria eli 13,06 miljoonaa ETH:ta coinglass.com-sivustolta kerättyjen tilastojen mukaan. Binance hallitsi suurinta osuutta 8,77 miljardilla dollarilla, jota seurasivat CME 3,29 miljardilla dollarilla, Gate 2,55 miljardilla dollarilla ja Bybit 2,21 miljardilla dollarilla.

Avoin positiomäärä nousi 0,13 % viimeisen tunnin aikana ja 0,35 % viimeisten neljän tunnin aikana, mutta laski 1,60 % viimeisen 24 tunnin aikana. Tämä yhdistelmä osoittaa, että uusia positioita syntyy edelleen toiseksi suurimman kryptovaluutan markkinoille sen jälkeen, kun aiempi nousu oli ajanut muut kauppiaat pois markkinoilta. Futuurit voivat kiihdyttää voittoja ja tappioita, koska kauppiaat käyttävät usein velkarahoitusta.

Tämänpäiväisen etherin nousun aiheuttama välitön tappio oli raaka. Coinglass.comin likvidaatiotilastot osoittavat, että ETH:n osuus oli 264,92 miljoonaa dollaria 24 tunnin aikana kirjatuista 1,21 miljardin dollarin kryptovaluuttalikvidaatioista. Koko markkinan laajempi puhdistus koski 234 707 johdannaiskauppiasta, ja pitkistä positioista aiheutui 727,13 miljoonan dollarin ja lyhyistä positioista 481,62 miljoonan dollarin menetykset. ETH-johdannaiset olivat tänään suurimpia menetyksiä.

Likvidaatio tapahtuu, kun pörssi sulkee automaattisesti vipuvaikutteisen position, kun tappiot ovat syöneet kauppiaan vakuudet loppuun. ETH:n huomattava osuus romahduksesta osoittaa, kuinka rajusti johdannaismarkkinoiden hinnat muuttuivat nousun aikana. Aiemmat lyhyiden positioiden kattamiset ruokkivat nousua, mutta tuoreimmat luvut osoittavat, että vipuvaikutteiset kauppiaat molemmilla puolilla olivat edelleen alttiita äkillisille käänteille.

Optiokauppiaat suosivat edelleen osto-optioita

Tämän viikonlopun Ethereum-optioiden tiedot osoittavat, että avoimissa positioissa on yhä enemmän nousupainotteisuutta. Call-optiot edustivat 58,41 % avoimesta optiokannasta eli 1,60 miljoonaa ETH:ta. Put-optiot muodostivat lauantai-iltapäivänä 41,59 % eli 1,14 miljoonaa ETH:ta.

Tuore kaupankäynti maalasi puolustavamman kuvan. Myyntioptiot edustivat 56,09 % 24 tunnin optiovolyymista, kun osto-optioiden osuus oli 43,91 %. Tämä saattaa heijastaa sitä, että sijoittajat pyrkivät suojaamaan sijoituksiaan voimakkaan nousun jälkeen, eivätkä niinkään yksinkertaisesti lyö vetoa hintojen laskusta. Optiot antavat ostajille periaatteessa oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa tai myydä omaisuuserää ennalta määrättyyn hintaan.

Suurimpiin listattuihin optiopositioihin kuuluivat Deribitissä etherin call-optiot hintaan 3 200 dollaria kolikolta, 2 200, 2 500, 3 000 ja 3 500 dollaria. Vireimmät sopimukset keskittyivät lyhyen aikavälin myyntioptioihin, mukaan lukien Deribitin 2 100 dollarin myyntioptio, joka erääntyy 25. syyskuuta, sekä useat Bybitin myyntioptiosopimukset, jotka erääntyvät 23. elokuuta. Nämä positiot osoittavat, että kauppiaat keskittyvät siihen, pystyykö ETH puolustamaan tämän viikon voittoja.

Kuumana käyvä vauhti on kaksiteräinen miekka

Päivittäisen suhteellisen vahvuusindeksin (RSI) lukemia 78–88 pidetään yleisesti ylikauppatilanteena, ja näin saattaa olla myös tänä viikonloppuna. RSI mittaa viimeaikaisten hintamuutosten nopeutta ja suuruutta. Korkea lukema ei takaa myyntiaaltoa, mutta se tarkoittaa usein, että nousu on ollut riittävän voimakasta herättämään voittojen kotiuttamista tai laukaisemaan sivuttaisliikkeen.

Kaupankäyjät seuraavat nyt 2 400–2 450 dollarin tasoa ensimmäisenä merkittävänä tukialueena, jota seuraa 2 300 dollaria. Selkeä nousu yli 2 546–2 550 dollarin huipputason toisi 2 600–2 800 dollarin tason peliin. Lasku alle 2 300 dollarin voisi kuitenkin avata tien kohti 2 150–2 200 dollarin tasoa.

Likviditeetti ja rahapolitiikka tukevat nousua

Nousu tapahtui samaan aikaan kuin riskinottohalukkuus elpyi laajemmin. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö kaksinkertaisti pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen takaisinostot 4 miljardiin dollariin per operaatio, mikä auttoi hillitsemään tuottoja ja nostamaan riskille herkkiä sijoitusinstrumentteja. Myös ehdotettua Clarity Act -lakia koskevat poliittiset signaalit, jotka selventäisivät digitaalisten omaisuuserien kohtelua Yhdysvaltain lainsäädännössä, vähensivät sääntelyyn liittyvää epävarmuutta.

Nämä suotuisat tekijät voivat kuitenkin kadota nopeasti. ETF-virtojen on pysyttävä positiivisina, markkinoiden on jatkossakin suhtauduttava myönteisesti kryptovaroihin, ja ethereumin on puolustettava vastikään vakiintuneita tukitasojaan.