یوان در مقابل دلار: کمپین آرام چین برای برتری مالی

کاهش دلار به نفع یوان

چین در حال تشدید تلاش‌ها برای ارتقاء موقعیت بین‌المللی یوان و به چالش کشیدن سلطه جهانی دلار آمریکاست، و این در حالی است که اعتماد بین‌المللی به دلار سبز کمرنگ شده است. هدف پکن تنوع‌بخشی به استفاده از ارزهای جهانی است حتی اگر دلار همچنان ارز غالب جهان باشد.

آرزوی پکن برای بین‌المللی کردن یوان تحت شرایط بازار به شدت مطلوبی قرار دارد. شاخص دلار آمریکا امسال بیش از 9 درصد کاهش یافته است، در حالی که یوان خارجی بیش از 2 درصد نسبت به دلار ضعیف‌تر قوی شده است.

گزارشی که اکنون چین به طور فعال پذیرش یوان را در سطح جهانی افزایش می‌دهد، در میان افزایش تلاش‌ها از سوی به اصطلاح جنوب جهانی برای دی‌دولاریزه کردن می‌آید. این کارزار که عمدتاً توسط روسیه پس از تصویب تحریم‌های غربی پشتیبانی می‌شود، کشورها را ترغیب به تسویه تجارت با ارزهای خود کرده است. همچنین صحبت‌هایی درباره راه‌اندازی یک ارز ذخیره جایگزین مطرح شده، اما هیچ اقدام مشخصی برای دستیابی به این هدف تاکنون انجام نشده است.

اگرچه چین نسبت به هدف دی‌دولاریزاسیون هوادار بوده، اما تاکنون عمدتاً به طور علنی بدنبال جایگزینی دلار با ارز خود نبوده است. با این حال، این به نظر در حال تغییر است، همانطور که با سخنرانی اخیر پان گونگ‌شنگ، رئیس بانک خلق چین مشاهده شد که در آن درباره “چگونگی تضعیف وابستگی بیش از حد به یک ارز مستقل” صحبت کرد.

گونگ‌شنگ همچنین برنامه‌های ایجاد یک مرکز جدید اختصاص داده شده به بین‌المللی کردن یوان دیجیتال در شانگهای و فشاری برای ترویج معاملات آتی ارز خارجی یوان را مطرح کرد. این اقدام بر پایه اجرای فعلی یوان دیجیتال چین است که برای جایگزینی برخی از پول نقد فیزیکی طراحی شده است.

کنترل‌های سرمایه چینی همچنان مانعی هستند

به گزارش CNBC گزارش، بخش عمده‌ای از استراتژی اخیر چین بر گسترش دسترسی به بازار آتی آن متمرکز است. به عنوان مثال، اخیراً سه بورس بزرگ چینی اعلام کردند که اکنون سرمایه‌گذاران مؤسسات خارجی واجد شرایط می‌توانند 16 قرارداد آتی و آپشن اضافی از جمله کالاهایی مانند لاستیک طبیعی، سرب و قلع را معامله کنند. این امر به دنبال ده‌ها قرارداد آتی معاملاتی دیگر است که برای سرمایه‌گذاران خارجی اوایل امسال اضافه شده‌اند، بر اساس اظهارات ژو جی، تحلیل‌گر نوآوری ارز خارجی کلان در نان‌هوا فیوچرز.

ژو تأکید کرد که این گسترش‌ها گزینه‌های هجینگ را برای مؤسسات بین‌المللی گسترش می‌دهد. آن‌ها همچنین نفوذ یوان در سیستم تعیین قیمت جهانی کالاها را تقویت می‌کنند. در گامی دیگر برای تشویق استفاده از یوان، بورس معاملات آتی شانگهای در حال بررسی پیشنهاد استفاده از ارزهای خارجی به عنوان وثیقه برای معاملات یوان است.

سایر اقدامات افزایشی اما قابل توجه شامل اجازه دادن به سرمایه‌گذاران خارجی واجد شرایط برای شرکت در معاملات آپشن‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس برای اهداف هجینگ از 9 اکتبر است. اوایل امسال، مقامات همچنین به طور گزارش‌شده هزینه 70 دلاری (500 یوان) برای مؤسسات مالی بین‌المللی که حساب‌های محلی برای دسترسی به بازار اوراق قرضه افتتاح می‌کنند، معاف کردند.

با این حال، در حالی که مؤسسات مالی جهانی مشتاق به تنوع‌بخشی به سوی چین هستند، نگرانی‌ها در مورد کنترل‌های سختگیرانه کشور بر جریان‌های سرمایه خروجی، به نظر می‌رسد مانع خرید گسترده دارایی‌های سرزمین اصلی چین شده است.

در همین حال، علاوه بر محصولات سرمایه‌گذاری، چین به طور سیستماتیک شبکه گسترده‌ای از بانک‌های تسویه یوان آف‌شور ایجاد کرده و سیستم بین‌بانکی پرداخت‌های متقابل خود را حمایت کرده است. تحلیل اخیر فدرال رزرو ایالات متحده نشان داد که بانک‌های چینی به طور فزاینده‌ای به اقتصادهای بازار نوظهور به یوان و نه به دلارهای آمریکایی وام می‌دهند، که این تا حدی به دلیل کاهش هزینه‌های وام‌دهی است.

با وجود این تلاش‌ها، یوان در ماه مه کمی کاهش در استفاده بین‌المللی را تجربه کرد و به 2.89٪ از معاملات بر اساس ارزش کاهش یافت، بر اساس گزارش ردیابی RMB سوئیفت. دلار آمریکا، در مقابل، 48.46٪ از پرداخت‌های جهانی را تشکیل می‌داد و پس از آن یورو با 23.56٪ می‌آمد.