تجارت Onchain Perp DEX با نزدیک به ۱ تریلیون دلار حجم ۳۰ روزه سرعت می‌گیرد

پلتفرم‌های دائمی غیرمتمرکز رشد پایداری در فعالیت‌های معاملاتی مشاهده می‌کنند

صرافی‌های دائمی غیرمتمرکز، که اغلب به عنوان پرپ DEXes شناخته می‌شوند، بخشی در حال رشد از مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند روی قیمت دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین و اتر سفته‌گری کنند، بدون اینکه آنها را به طور مستقیم مالک شوند.

به جای معاملات اسپات، کاربران موقعیت‌های لانگ یا شورت با اهرم را با استفاده از قراردادهای دائمی — مشتقاتی بدون تاریخ انقضا — که به طور کامل از طریق قراردادهای هوشمند اجرا می‌شوند، باز می‌کنند. برخلاف صرافی‌های متمرکز، پرپ DEXها غیرامانی هستند.

به طور کلی، معامله‌گران یک کیف پول متصل می‌کنند، وثیقه را مستقیماً در قراردادهای هوشمند ارسال می‌کنند، و همواره کنترل وجوه خود را حفظ می‌کنند. نیازهای حاشیه‌ای، نرخ‌های تأمین مالی، تسویه حساب‌ها، و حسابداری سود و زیان به صورت بلاک‌چین اجرا می‌شوند، که نیاز به واسطه مطمئن را حذف کرده و ریسک متقابل سنتی را کاهش می‌دهد.

این مدل به طور فزاینده‌ای جذاب ثابت شده است. بر اساس آخرین داده‌های defillama.com، کل حجم معاملات دائمی غیرمتمرکز به 48.8 میلیارد دلار در روز گذشته رسید، در حالی که حجم 30 روزه به 926.1 میلیارد دلار می‌رسد، که افزایشی 10.99 درصدی نسبت به شروع سال 2026 را منعکس می‌کند. بهره باز (OI) در سراسر پلتفرم‌ها در حال حاضر 18.6 میلیارد دلار است که نشان‌دهنده مشارکت سفته‌گری پایدار به جای افزایش‌های کوتاه‌مدت در فعالیت است.

با این حال، داستان واقعی تمرکز است. گروه کوچکی از پلتفرم‌ها مسئول بخش عمده‌ای از آن فعالیت 30 روزه هستند که به طور قطعی توسط Hyperliquid رهبری می‌شود. این مکان دائمی بلاک‌چین محبوب با حجمی معادل 183.6 میلیارد دلار در 30 روز گذشته، نسبت به هر رقابت‌کننده‌ای پیشی گرفته است. 7.9 میلیارد دلار OI آن علاوه بر این نشان می‌دهد که چقدر عمیقاً در معاملات کریپتوی اهرمی جاسازی شده است.

Aster در رتبه دوم قرار دارد، با 129.5 میلیارد دلار حجم 30 روزه و 2.3 میلیارد دلار بهره باز، به دنبال آن Lighter با 111.8 میلیارد دلار. EdgeX با 91.9 میلیارد دلار نزدیک است، در حالی که TradeXYZ با 16.5 میلیارد دلار در همان دوره پنج رتبه برتر را تشکیل می‌دهند.

نیمه پایین از ده برتر هنوز هم اندازه جدی‌ای دارند. Grvt 48.6 میلیارد دلار حجم 30 روزه ثبت کرده است، Extended 46.4 میلیارد دلار، Paradex به 50.3 میلیارد دلار، ApeX Protocol 35.4 میلیارد دلار دیده است، و Variational فهرست را با 44.4 میلیارد دلار بسته است. در مجموع، ده پلتفرم نخست پرپ DEX برای بخش عمده‌ای از کل فعالیت معاملات دائمی غیرمتمرکز در فضا حساب می‌آورند.

همچنین بخوانید: کوین‌بیس پیش‌بینی‌ها را به تجارت با بازارهای پیش‌بینی جدید آمریکا تبدیل می‌کند

روند افزایش کلی در سال 2025 و به سال 2026 بازتاب تغییری ساختاری است. پس از سال‌ها فروپاشی صرافی‌ها، فشارهای نظارتی و ترازنامه‌های نامشخص، معامله‌گران به نظر می‌آید که به تدریج احساس راحتی می‌کنند که استراتژی‌های پرخطر خود را به صورت مستقیم بلاک‌چین اجرا کنند. نزدیک به 1 تریلیون دلار حجم 30 روزه نشان می‌دهد که مشتقات غیرمتمرکز دیگر تجربی نیستند — آنها زیرساخت‌های امروزی هستند.

اگر جریان کنونی ادامه یابد، پرپ DEXها ممکن است به زودی با میان‌رده صرافی‌های مشتقات متمرکز رقابت کنند، نه با تقلید از آنها، بلکه با ارائه مدل ریسک و نگهداری اساسی متفاوتی که با وعده اصلی کریپتو همخوانی دارد.

FAQ ❓

• یک پرپ DEX غیرمتمرکز چیست؟
  یک صرافی غیرامانی است که به کاربران اجازه می‌دهد معاملات آتی دائمی را مستقیماً از یک کیف پول با استفاده از قراردادهای هوشمند انجام دهند.
• چرا پرپ DEX‌ها محبوب هستند؟
  آنها اهرم، شورت‌کردن و شفافیت بدون نیاز به نگهداری وجوه کاربران را ارائه می‌دهند.
• کدام پلتفرم در حجم 30 روزه پیشرو است؟
  Hyperliquid در میان تمام پرپ DEX‌های غیرمتمرکز با بیش از 183 میلیارد دلار حجم 30 روزه پیشرو است.
• بازار در حال حاضر چقدر بزرگ است؟
  کل حجم معاملات دائمی غیرمتمرکز به تقریباً 926 میلیارد دلار در 30 روز گذشته رسیده است.