تحلیلگر مالی و بنیانگذار Stansberry Research، پورتر استنسبری، به آنتونی پامپلیانو گفته است که ایالات متحده تا سال ۲۰۲۹ به سمت یک بازتنظیم پولی فراگیر حرکت میکند و به فروپاشی ساختاری تأمین اجتماعی، شتاب گرفتن بیارزشسازی دلار و موارد دیگر اشاره کرده است.
پورتر استنسبری در پادکست پومپلیانو درباره فروپاشی مالی آمریکا تا سال ۲۰۲۹ هشدار میدهد
نویسنده
اشتراک
نکات کلیدی
استدلال استنسبری برای یک تسویهحساب مالی در ۲۰۲۹
تز استنسبری ریشه در چیزی دارد که او «چرخش چهارم» مینامد؛ نظریهای درباره چرخههای نسلی که توسط تاریخنگاران ویلیام استراوس و نیل هاو محبوب شد و تقریباً هر ۸۰ سال یکبار وقوع یک بحران بزرگ اجتماعی را شناسایی میکند. در چارچوب او، دوره بحران کنونی در سال ۲۰۰۸ آغاز شده و در حوالی سال ۲۰۲۹ به اوجِ حلوفصل خود خواهد رسید. این استدلال در کتاب اخیر او با عنوان «۲۰۲۹: پایان آمریکا» تشریح شده است؛ کتابی که بهعنوان بهروزرسانی فوریِ یک مستند قدیمیتر توصیف میشود که او بیش از یک دهه پیش منتشر کرده بود.
شاخصهای مالیای که استنسبری به آنها اشاره میکند چشمگیرند، با توجه به اینکه عرضه پولی M2 آمریکا از حدود ۸ تریلیون دلار در سال ۲۰۰۸ به ۲۲٫۴۴ تریلیون دلار امروز افزایش یافته است، در حالی که بدهی فدرال تا حدود ۴۰ تریلیون دلار باد کرده و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی را از ۱۲۰٪ عبور داده است؛ آستانهای که از نظر تاریخی با فشار مالی در اقتصادهای پیشرفته مرتبط بوده است.
پرداختهای بهره سالانه روی بدهی ملی نیز از ۱ تریلیون دلار عبور کرده و سهم روبهافزایشی از بودجه فدرال را مصرف میکند؛ بودجهای که در غیر این صورت میتوانست صرف برنامههای اجتماعی و سرمایهگذاری عمومی شود.
با این حال، به گفته استنسبری، محرکِ حادترِ کوتاهمدت «تأمین اجتماعی» است، زیرا این برنامه با کسری ساختاری در تأمین مالی روبهروست؛ چراکه عدمتعادلهای جمعیتی (کاهش نسبت کارگران فعال به بازنشستگان) از مدل درآمدی سیستم پیشی گرفته است.
استنسبری استدلال میکند که در کنار فروپاشی اعتماد نهادی میان شهروندان و دولت، یک بازتنظیم سخت پولی نه یک ریسکِ دنبالهای، بلکه تقریباً یک قطعیت در بازه یک دهه آینده است.
بیتکوین و داراییهای سخت بهعنوان پوشش اصلی
در گفتوگوی پامپلیانو، استنسبری بیتکوین و طلا را بهعنوان ابزارهای اصلی حفظ ثروت در آستانه بازتنظیم نام برد؛ استدلال او همسو با این تز است که یک دارایی با عرضه ثابت، غیرمتمرکز و بدون نیاز به مجوز، در برابر پیامدهای تورمیِ ناشی از گسترش بیش از حد مالی و بیارزشسازی ارز، حفاظت ساختاری فراهم میکند.
پامپلیانو، که یک برند رسانهای پیرامون این دیدگاه ساخته است که بیتکوین پوششی در برابر بیارزشسازی دلار است، نشاندهنده همگرایی دو بدبینِ شناختهشده کلان بر سر یک نتیجه واحد است؛ یعنی معماری نظام پولی مدرن به یک نقطه پایان ساختاری نزدیک میشود و داراییهای سخت خارج از سیستم مالی سنتی قابلدفاعترین ذخیره ارزش را ارائه میدهند.
این چارچوب با روندی که در بازارهای نهادی در سال ۲۰۲۶ قابل مشاهده است همخوانی دارد؛ جایی که صندوقهای کلان، دفاتر خانوادگی، و شرکتهای بورسی در حال افزایش تخصیص بیتکوین بهعنوان پوششی در برابر ریسک ارزهای فیات بودهاند. جریانهای ورودی ETFهای اسپات و افشای خزانهداری شرکتها بهعنوان شاخصهای اصلی این تغییر عمل میکنند و هر دو در نیمه نخست سال به شتاب گرفتن ادامه دادهاند.
