استراتژیست ریسک بازگشت قیمت را در طلا و نفت پس از حملات ایران می‌بیند

استراتژیست سناریوی برگشت در کالاها را مطرح می‌کند

مایک مک‌گلون، استراتژیست Bloomberg Intelligence، در تاریخ ۱ مارس در شبکه اجتماعی X دیدگاه خود را به اشتراک گذاشت که حملات آمریکا-اسرائیل به ایران می‌تواند برگشت‌هایی در طلا و نفت خام ایجاد کند؛ او استدلال کرد که هر دو بازار ممکن است اوج ریسک ژئوپلیتیک برای سال ۲۰۲۶ را از پیش در قیمت‌ها لحاظ کرده باشند.

تز او این است که نفت خام و طلا عملاً برای تشدید تنش‌های مرتبط با ایران قیمت‌گذاری شده بودند و اگر اقدام نظامی پرمیوم جنگِ نهفته را کاهش دهد، پس از حملات ریسک بازگشت معناداری ایجاد می‌شود. این استراتژیست چنین اظهار نظر کرد: «بی‌دفاع کردن ایران ممکن است مرحله نخست حملات آمریکا-اسرائیل باشد که پیامدهای بازگشتی برای نفت خام و طلا دارد»، و افزود:

“برداشت من این است که داراییِ ذخیره ارزش و کالای صنعتی برای این ریسک‌ها به‌خوبی قیمت‌گذاری شده بودند و شاید اوج‌های ۲۰۲۶ را ثبت کرده باشند. افت اولیه بیت‌کوین به ۶۳٬۰۰۰ دلار در ۲۸ فوریه و بازیابی تا ۶۸٬۰۰۰ دلار ممکن است نویدبخش بهبود دارایی‌های ریسکی باشد.”

او همچنین گفت: «اگر درگیری سریع باشد و زیرساخت‌ها آسیب نبینند، طلا و نفت خام ممکن است نشانه‌هایی از اوج‌گیری نشان دهند.» در پست دیگری نوشت: «در نبودِ افت پایدار عرضه که از تهاجم آمریکا-اسرائیل به ایران ناشی شود، افزایش نزدیک به ۲۰٪ برنت از ابتدای سال تا ۷۲٫۴۸ دلار به ازای هر بشکه در ۲۷ فوریه، در معرض این است که منفی شود.» این اظهارنظرها، قدرت اخیر کالاها را بدون اختلال طولانی‌مدت در عرضه جهانی آسیب‌پذیر ترسیم می‌کند.

مک‌گلون ادامه داد:

«اگر اقدام نظامی معمولِ سریع آمریکا ایران را بی‌دفاع کند، هم داراییِ ذخیره ارزش و هم کالای صنعتی آسیب‌پذیر به نظر می‌رسند. طلا یک بازار گاویِ کشیده است که بر تنش‌های ژئوپلیتیک تکیه دارد.»

این استراتژیست توضیح داد: «ایرانِ مهار‌شده ممکن است مسیر ونزوئلا و سوریه را دنبال کند و روسیه و چین را بیشتر منزوی کند. ‘به‌طور ناپایدار بالا’ شاید توصیف مناسبی برای ۷۹ بشکه نفت خام WTI باشد که در ۲۷ فوریه معادل یک اونس طلا بود.» او همچنین بیان کرد: «نفت خام یک بازار خرسیِ پایدار است که در انتظار کاهش احتمالی عرضه به‌دلیل خصومت‌ها در خاورمیانه، به سقف دامنه خود جهش کرد. این جهش قیمتی به تولیدکنندگان غربی اجازه داده پوشش ریسک (hedge) انجام دهند و عرضه بیشتری وارد بازار کنند؛ همان‌طور که از backwardation در منحنی آتی‌ها مشخص است.»

بیت‌کوین زیان‌های ناشی از حمله به ایران را جبران کرد، زیرا معامله‌گران شوک ژئوپلیتیکی را دوباره قیمت‌گذاری می‌کنند

دارایی دیجیتال پیشرو، بیت‌کوین، اکنون در برابر دلار آمریکا ۲٪ بالاتر قرار دارد و کمی پایین‌تر از آستانه ۶۷٬۰۰۰ دلار در نوسان است. read more.

اکنون بخوانید

بیت‌کوین زیان‌های ناشی از حمله به ایران را جبران کرد، زیرا معامله‌گران شوک ژئوپلیتیکی را دوباره قیمت‌گذاری می‌کنند

دارایی دیجیتال پیشرو، بیت‌کوین، اکنون در برابر دلار آمریکا ۲٪ بالاتر قرار دارد و کمی پایین‌تر از آستانه ۶۷٬۰۰۰ دلار در نوسان است. read more.

اکنون بخوانید

بیت‌کوین زیان‌های ناشی از حمله به ایران را جبران کرد، زیرا معامله‌گران شوک ژئوپلیتیکی را دوباره قیمت‌گذاری می‌کنند

اکنون بخوانید

دارایی دیجیتال پیشرو، بیت‌کوین، اکنون در برابر دلار آمریکا ۲٪ بالاتر قرار دارد و کمی پایین‌تر از آستانه ۶۷٬۰۰۰ دلار در نوسان است. read more.

پرسش‌های متداول 🧭

• آیا اگر حملات آمریکا-اسرائیل ریسک ژئوپلیتیک را کاهش دهد، طلا و نفت خام می‌توانند برگشت کنند؟
  به گفته مک‌گلون، هر دو دارایی ممکن است در صورت حذف پرمیوم جنگی که از پیش در بازارها قیمت‌گذاری شده، با فشار نزولی روبه‌رو شوند.
• چرا این استراتژیست باور دارد کالاها ممکن است به اوج رسیده باشند؟
  طلا و نفت کشیده به نظر می‌رسند، زیرا سرمایه‌گذاران تشدید تنش را بدون تأیید اختلال بلندمدت در عرضه از پیش در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.
• ریسک عرضه نفت چگونه بر چشم‌انداز سرمایه‌گذاری اثر می‌گذارد؟
  بدون آسیب پایدار به زیرساخت‌ها یا کاهش معنادار تولید، رشدهای اخیر نفت ممکن است عقب‌نشینی کند.
• بازگشت بیت‌کوین برای بازارهای گسترده‌تر چه سیگنالی دارد؟
  این بهبود نشان‌دهنده بهتر شدن تمایل به ریسک است که می‌تواند تقاضای پناهگاه امن برای طلا و نفت خام را کاهش دهد.