بررسی عملی توسط Bitcoin.com: کاوش در اکوسیستم کریپتوی CoinRabbit

چه بیت‌کوین باشد، چه اتریوم، XRP یا سایر دارایی‌های دیجیتال بزرگ، بسیاری از سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را به‌عنوان سرمایه بلندمدت می‌بینند، نه موجودی برای معامله کوتاه‌مدت. با این حال چالش اینجاست که بازارها حرکت می‌کنند، فرصت‌ها پدیدار می‌شوند و نقدشوندگی همچنان ضروری است. این موضوع در فضای کریپتو یک دوراهی آشنا ایجاد می‌کند: چگونه بدون از دست دادن مواجهه با دارایی‌هایی که هنوز به آن‌ها باور دارید، به سرمایه دسترسی پیدا می‌کنید؟

CoinRabbit بر پایه همین ایده ساخته شده است.

از زمان راه‌اندازی در سال 2020، این پلتفرم به‌تدریج از یک سرویس وام‌دهی با پشتوانه رمزارز به یک اکوسیستم گسترده‌تر مدیریت دارایی‌های کریپتو با تمرکز بر وام‌گیری، نگهداری، سواپ، محصولات پس‌انداز و راهکارهای نقدشوندگی پریمیوم گسترش یافته است. تجربه کاربری کمتر حول سفته‌بازی می‌چرخد و بیشتر بر کمک به کاربران برای مدیریت راهبردی ثروت دیجیتال بدون برهم‌زدن غیرضروری موقعیت‌های بلندمدت متمرکز است. این رویکرد همچنین با راهبردهایی که میان سرمایه‌گذاران بلندمدت زیاد مطرح می‌شود هم‌راستا است؛ از جمله فلسفه «Buy, Borrow, Die» که بر حفظ مواجهه با دارایی در کنار دسترسی به نقدینگی در زمان نیاز تأکید دارد.

پس از صرف زمانی برای بررسی پلتفرم، مهم‌ترین برداشت این است که CoinRabbit به‌وضوح برای کاربرانی طراحی شده که از قبل بازارهای کریپتو را می‌شناسند و می‌خواهند راه‌های بیشتری برای استفاده از دارایی‌های خود داشته باشند، در حالی که همچنان آن‌ها را نگه می‌دارند.

تجربه پلتفرم CoinRabbit و فرآیند شروع کار

اولین برداشت از CoinRabbit تجربه‌ای ساده‌سازی‌شده و هدفمند است.

رابط کاربری از شلوغی بصری که اغلب بر پلتفرم‌های کریپتو غالب است پرهیز می‌کند. به‌جای اینکه داشبورد با نمودارهای پیشرفته، کمپین‌های توکنی و بنرهای تبلیغاتی دائمی شلوغ شود، چیدمان نسبتاً متمرکز باقی می‌ماند. موجودی کیف پول، مدیریت وام، سواپ‌ها، محصولات پس‌انداز و ردیابی پرتفوی همگی بدون نیاز به پیمایش بیش از حد در دسترس هستند.

این رویکرد ساده‌سازی‌شده مهم است، زیرا CoinRabbit تلاش نمی‌کند مانند یک پلتفرم معاملاتی با دفعات بالا رفتار کند. اکوسیستم بیشتر حول مدیریت سرمایه طراحی شده است تا فعالیت دائمی در بازار.

شروع به کار نیز به‌طور محسوسی سریع است. راه‌اندازی حساب فقط چند دقیقه طول می‌کشد و پلتفرم در سراسر تجربه کاربری بارها بر سرعت تأکید می‌کند. CoinRabbit اعلام می‌کند که پس از واریز وثیقه، وام‌ها می‌توانند تقریباً در 10 دقیقه پردازش شوند؛ موضوعی که نشان می‌دهد دسترسی‌پذیری و سرعت، بخش‌های مرکزی هویت پلتفرم هستند.

پلتفرم طوری طراحی شده که کاربران بتوانند به‌تدریج اکوسیستم را بررسی کنند، نه اینکه فوراً به تصمیم‌گیری برای وام‌گیری سوق داده شوند. قابلیت‌هایی مانند ماشین‌حساب وام، داشبورد پرتفوی و ابزارهای پایش لحظه‌ای کمک می‌کنند کاربران قبل از متعهد کردن سرمایه قابل‌توجه، نحوه کار سیستم را درک کنند.

فراتر از وام‌گیری، اکوسیستم شامل موارد زیر است:

• یک کیف پول کریپتوی داخلی
• ابزارهای پایش پرتفوی
• قابلیت پرداخت آنی
• حساب‌های پس‌انداز
• پشتیبانی از سواپ در بیش از 340 جفت معاملاتی
• برنامه Private با خدمات سطح پریمیوم برای مشتریان بزرگ‌تر

خودِ قابلیت سواپ عمداً ساده و سرراست طراحی شده است. این ویژگی به‌عنوان یک ترمینال معاملاتی بسیار فنی معرفی نمی‌شود، بلکه بیشتر یک ابزار کاربردی برای کاربرانی است که از قبل درون اکوسیستم در حال مدیریت دارایی هستند. برای بسیاری از دارندگان بلندمدت، این می‌تواند واقعاً مفیدتر از کار با رابط‌های پیچیده و به‌شدت مهندسی‌شده صرافی‌ها باشد.

CoinRabbit همچنین برنامه‌هایی را برای معرفی قابلیت کپی تریدینگ در آینده اعلام کرده است که نشان‌دهنده گسترش اکوسیستم فراتر از وام‌دهی و مدیریت پایه دارایی‌هاست.

وام‌های با پشتوانه رمزارز: وام‌گرفتن بدون فروش دارایی‌ها

وام‌های کریپتو همچنان محور اصلی پلتفرم هستند.

سازوکارها نسبتاً ساده‌اند: کاربران رمزارز را به‌عنوان وثیقه واریز می‌کنند و به‌جای فروش کامل دارایی‌هایشان، بر اساس آن وام می‌گیرند. برای سرمایه‌گذارانی که انتظار رشد بلندمدت دارایی‌های دیجیتال را دارند، این ساختار ضمن حفظ مواجهه با بازار، نقدینگی ایجاد می‌کند.

CoinRabbit از طیف وسیعی از رمزارزها پشتیبانی می‌کند و ساختارهای وام‌دهی انعطاف‌پذیری با نسبت‌های مختلف وام به ارزش وثیقه، شیوه‌های بازپرداخت و مدت‌زمان‌های گوناگون ارائه می‌دهد.

برای کاربران جدیدتر، نسبت وام به ارزش وثیقه یا LTV به این معناست که نسبت به وثیقه واریزشده، چه مقدار می‌توان وام گرفت. برای مثال، اگر کاربری 100,000 دلار رمزارز به‌عنوان وثیقه بگذارد و 50,000 دلار وام بگیرد، LTV اولیه 50% است. وام‌گرفتن 90,000 دلار در برابر همان وثیقه، به LTV 90% منجر می‌شود. LTVهای پایین‌تر حاشیه ایمنی بزرگ‌تری ایجاد می‌کنند، در حالی که LTVهای بالاتر نقدینگی بیشتری آزاد می‌کنند.

آنچه در سیستم CoinRabbit برجسته است، تأکید بر ساختارهای قابل‌سفارشی‌سازی وام کریپتو به‌جای مدل‌های سخت‌گیرانه وام‌دهی است.

کاربران می‌توانند به موارد زیر دسترسی داشته باشند:

• گزینه‌های انعطاف‌پذیر LTV از 50% تا 90%
• پشتیبانی از 345+ دارایی به‌عنوان وثیقه
• ساختارهای وامِ باز (Open-ended) بدون rehypothecation
• وام‌های بلندمدت با مدت نامحدود
• رویکردهای قابل‌تنظیم برای بازپرداخت
• محافظت در برابر لیکوییدیشن

تجربه کاربری بیشتر برای مدیریت فعال سرمایه طراحی شده تا وام‌گرفتن اضطراریِ یک‌باره.

مهم اینکه خودِ جریان وام‌گیری شفاف به نظر می‌رسد. کاربران می‌توانند سلامت وثیقه را مستقیماً از طریق داشبورد پایش کنند؛ جایی که موقعیت‌های وام در نواحی ریسک مشخصی سازمان‌دهی شده‌اند، از جمله سطح سبز، نارنجی، قرمز و سطح لیکوییدیشن. این شاخص‌های بصری کمک می‌کنند کاربران سریع‌تر درک کنند نوسان بازار چگونه ممکن است در گذر زمان بر موقعیت‌هایشان اثر بگذارد. هشدارهای خودکار از طریق ایمیل یا SMS نیز اگر آستانه‌های وثیقه به سمت سطوح پرریسک‌تر حرکت کنند، کاربران را مطلع نگه می‌دارند.

این میزان شفافیت، بخش زیادی از عدم قطعیتی را که اغلب با وام‌دهی با پشتوانه کریپتو همراه است کاهش می‌دهد، به‌خصوص برای کاربرانی که برای اولین بار این فرآیند را تجربه می‌کنند.

یکی از قابلیت‌های قابل‌توجه مدیریت ریسک، Auto-Increase است که می‌تواند تحت شرایطی به‌طور خودکار وثیقه را افزایش دهد تا در جریان حرکت‌های سریع بازار، فشار لیکوییدیشن کاهش یابد.

در کنار پایش لحظه‌ای و دسترسی به پشتیبانی انسانی، پلتفرم بر این تمرکز دارد که به کاربران دید و کنترل بیشتری روی موقعیت‌هایشان بدهد، نه اینکه پس از واریز وثیقه آن‌ها را از فعالیت وام جدا بگذارد.

برنامه Private کوین‌ربیت برای دارندگان رمزارز با ثروت بالا

یکی از بخش‌های متمایزتر اکوسیستم CoinRabbit، برنامه Private به‌عنوان سرویس وایت‌گلاو است.

این برنامه که برای مشتریانی با حجم وام از 500,000 دلار شروع می‌شود طراحی شده و افراد با ثروت بالا، فمیلی‌آفیس‌ها، نهادها، ماینرها و دارندگان بلندمدت بزرگ‌تر را هدف می‌گیرد که به دنبال راهکارهای نقدشوندگی سفارشی‌تر هستند.

در اینجا پلتفرم کمتر شبیه یک سرویس خرده‌فروشی کریپتو و بیشتر شبیه یک محیط تخصصی مدیریت دارایی‌های دیجیتال احساس می‌شود.

اعضای برنامه Private دریافت می‌کنند:

• یک مدیر موفقیت اختصاصی (Personal Success Manager)
• ساختارهای وام‌دهی سفارشی
• نرخ‌های بهتر برای وام‌گیری
• شرایط بازپرداخت انعطاف‌پذیر
• گزینه‌های بازیابی وام
• خدمات OTC
• انتقال مستقیم بانکی
• پشتیبانی از وثیقه‌گذاری متقاطع (Cross-collateralization)

یکی از قابلیت‌های به‌خصوص جالب، وثیقه‌گذاری متقاطع است که اجازه می‌دهد چندین دارایی با هم و به‌عنوان یک پایه وثیقه واحد ارزیابی شوند. در عمل، این می‌تواند به ایجاد LTV سالم‌تر برای کل پرتفوی کمک کند نسبت به زمانی که وام‌های جداگانه در برابر هر دارایی به‌طور مستقل مدیریت شوند.

این برنامه همچنین شامل پشتیبانی با اولویت، دسترسی به ارتباط مستقیم و راهکارهای مالی سفارشی بر اساس راهبردهای سرمایه‌ای هر فرد است.

برای دارندگان بزرگ‌تر که مواجهه معناداری با کریپتو را مدیریت می‌کنند، این ساختار وایت‌گلاو می‌تواند به‌راحتی به یکی از قوی‌ترین عوامل تمایز CoinRabbit تبدیل شود. پلتفرم به‌جای مجبور کردن کاربران به محصولات استاندارد و سخت، بیشتر روی تطبیق خدمات با نیازهای مشخص نقدشوندگی و مدیریت پرتفوی تمرکز دارد.

این لایه خدمات پریمیوم، تمرکز گسترده‌تر پلتفرم بر مدیریت دارایی را تقویت می‌کند.

امنیت، نگه‌داری (Custody) و اعتماد در اکوسیستم CoinRabbit

CoinRabbit در سراسر تجربه کاربری بر روی شیوه‌های نگه‌داری دارایی و حفاظت از وثیقه تأکید زیادی دارد.

با توجه به اینکه صنعت کریپتو طی چند سال گذشته چقدر تغییر کرده، این تمرکز قابل درک است. پس از شکست‌های پر سر و صدای شرکت‌هایی مانند Celsius، BlockFi و FTX، کاربران اکنون به‌مراتب بیش از چرخه‌های قبلی بازار نسبت به ریسک طرف مقابل، استفاده مجدد از وثیقه و شیوه‌های مدیریت نقدینگی آگاه هستند.

CoinRabbit بارها سیاست سخت‌گیرانه «عدم rehypothecation» خود را برجسته می‌کند و می‌گوید وثیقه مشتریان هرگز دوباره استفاده نمی‌شود یا به بیرون وام داده نمی‌شود. طبق گفته شرکت، دارایی‌های مشتریان به‌طور کامل رزرو باقی می‌ماند و پلتفرم با زیرساخت نقدینگی خودش فعالیت می‌کند.

پلتفرم همچنین اعلام می‌کند که نگهداری وثیقه بر زیرساخت کیف پول سرد با کنترل‌های دسترسی چندامضایی متکی است و یک لایه دیگر حفاظت برای دارایی‌های دیجیتال ذخیره‌شده اضافه می‌کند.

از منظر عملیاتی، CoinRabbit کاهش اصطکاک را در کنار حفظ پشتیبانی مستقیم انسانی در اولویت قرار می‌دهد. کاربران به کانال‌های پشتیبانی 24/7 دسترسی دارند و مشتریان بزرگ‌تر می‌توانند از طریق تماس‌ها و چت‌های خصوصی مستقیماً با مدیران اختصاصی ارتباط برقرار کنند.

این شرکت می‌گوید نزدیک به 1.5 میلیارد دلار وام پردازش کرده و در چندین چرخه بازار عملیات بدون وقفه داشته است. CoinRabbit همچنین به‌عنوان یک کسب‌وکار خدمات پولی (Money Services Business) ثبت شده و از رویه‌های استاندارد KYC و AML پیروی می‌کند. هرچند در کانادا مستقر است، وب‌سایت آن بر ساختار تیمی غیرمتمرکز تأکید دارد که عملیات را در چندین منطقه زمانی و ناحیه امکان‌پذیر می‌کند و باعث می‌شود پلتفرم بتواند به‌طور مؤثر به مشتریان در سراسر جهان خدمت‌رسانی کند.

پلتفرم به‌جای اینکه انطباق و ساختار عملیاتی را جزئیات درجه‌دوم بداند، آن‌ها را در روایت کلی اعتماد ادغام می‌کند. در عین حال، شروع کار همچنان نسبتاً سریع است. کاربران می‌توانند در کمتر از یک دقیقه حساب بسازند و بدون فرآیندهای طولانی شروع به بررسی اکوسیستم کنند، در حالی که برای حساب‌های تأییدنشده محدودیت‌های برداشت روزانه اعمال می‌شود.

کیف پول کریپتو، حساب‌های پس‌انداز و ابزارهای مدیریت دارایی

CoinRabbit خارج از وام‌دهی، به مدیریت روزمره سرمایه در کریپتو نیز بیشتر ورود کرده است.

کیف پول داخلی به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌ها را نگهداری کنند، واریزها را مدیریت کنند و فعالیت پرتفوی را از همان محیطی پایش کنند که برای وام‌گیری و سواپ‌ها استفاده می‌شود. اکوسیستم یکپارچه به نظر می‌رسد، نه تکه‌تکه میان ابزارهای جداگانه.

محصول پس‌انداز یک لایه دیگر از انعطاف‌پذیری اضافه می‌کند.

در زمان نگارش، CoinRabbit این موارد را تبلیغ می‌کند:

• 5% APY روی USDT
• 5% APY روی USDC
• 1.2% APY روی ETH
• 0.3% APY روی BTC

گفته می‌شود امکان برداشت وجه در هر زمان وجود دارد و این به کاربران اجازه می‌دهد ضمن حفظ نقدشوندگی، از دارایی‌های بلااستفاده بازدهی دریافت کنند.

مهم اینکه پلتفرم این محصولات را به‌عنوان فرصت‌های تهاجمیِ کسب بازده معرفی نمی‌کند. لحن آن بیشتر حول کاربری عملی و بهره‌وری سرمایه می‌چرخد. مدل بازده نیز نسبتاً ساده است؛ به‌طوری که نقدینگی سپرده‌گذاران از محصول وام‌دهی پشتیبانی می‌کند و به راهبردهای پیچیده‌تر متکی نیست. در کنار نبود دوره‌های قفل‌شدن (Lock-up)، این رویکرد نسبت به پلتفرم‌هایی که بازده‌های پرریسک را به‌شدت بازاریابی می‌کنند، حس متعادل‌تری به اکوسیستم می‌دهد.

در کنار کیف پول، سواپ‌ها و محصولات وام‌دهی، لایه پس‌انداز به تقویت هویت گسترده‌تر CoinRabbit به‌عنوان یک محیط مدیریت مالی کریپتو کمک می‌کند، نه یک اپلیکیشن تک‌منظوره.

جمع‌بندی

CoinRabbit برای دارندگان کریپتو طراحی شده که می‌خواهند با دارایی‌هایشان کارهای بیشتری انجام دهند، بدون اینکه از مواجهه بلندمدت فاصله بگیرند.

قوی‌ترین ویژگی پلتفرم لزوماً هیچ قابلیت واحدی به‌تنهایی نیست. بلکه نحوه اتصال و یکپارچه شدن وام‌گیری، مدیریت کیف پول، سواپ‌ها، محصولات پس‌انداز، سامانه‌های پایش و خدمات پریمیوم مشتریان در یک محیط یکپارچه است.

برای کاربران باتجربه، این ساختار یکپارچه می‌تواند به‌مراتب کاربردی‌تر از پخش کردن مدیریت سرمایه میان چندین پلتفرم جدا از هم باشد.

این اکوسیستم همچنین نشان‌دهنده درک قوی از مهم‌ترین نیازهای کاربران مدرن کریپتو است: دسترسی به نقدینگی، شفافیت وثیقه، قابلیت اتکای پلتفرم، شیوه‌های نگه‌داری، پشتیبانی پاسخ‌گو و انعطاف‌پذیری در شرایط نوسانی بازار.

در عین حال، تجربه کلی نسبتاً قابل‌دسترس باقی می‌ماند. رابط کاربری تمیز است، شروع به کار سریع است و پلتفرم از فنی و پیچیده جلوه دادن غیرضروری فرآیند پرهیز می‌کند. ساختار تدریجی جریان وام‌گیری، در کنار ابزارهای پایش و دسترسی به پشتیبانی مستقیم، کمک می‌کند قدم اول کنترل‌شده‌تر و شفاف‌تر از چیزی باشد که بسیاری از کاربران در ابتدا انتظار دارند.

CoinRabbit به‌جای اینکه وام‌گیری با پشتوانه کریپتو را یک راهکار پول نقد کوتاه‌مدت معرفی کند، آن را بیشتر به‌عنوان روشی راهبردی برای حفظ مواجهه بلندمدت در کنار آزادسازی نقدینگی در زمان نیاز چارچوب‌بندی می‌کند.

این تمایز در نهایت هویت پلتفرم را تعریف می‌کند و توضیح می‌دهد چرا برای دارندگان بلندمدتی که به دنبال رویکردی یکپارچه‌تر برای مدیریت دارایی‌های دیجیتال هستند جذاب است.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com هیچ‌گونه مسئولیت یا تعهدی را نمی‌پذیرد و مسئولیتی نخواهد داشت—چه به‌طور مستقیم و چه غیرمستقیم—در قبال هرگونه زیان، خسارت، ادعا، هزینه یا مخارج از هر نوع، چه واقعی، چه ادعایی یا تبعی، که از یا در ارتباط با استفاده از، یا اتکا به، هرگونه محتوا، کالا یا خدمات اشاره‌شده در این مقاله ناشی شود. هرگونه اتکا به چنین اطلاعاتی صرفاً و کاملاً بر عهده خودِ خواننده و به مسئولیت اوست.