Kolm signaali võivad määrata, kas bitcoini halvim kuu alates 2022. aastast tähistab põhja, kuna keskpankade karmim poliitika, inflatsioonisurve, ETF-fondidest väljavool, mehaaniline müük ja poliitiline ebakindlus avaldasid survet riskivaradele, samal ajal kui suured omanikud varasid juurde.
Suurinvestorite ostutegevus viitab bitcoini põhja jõudmisele pärast 2022. aastast halvimat kuud — 3 signaali, mida tuleks jälgida
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- 21Shares tõi peamiste turusignaalidena esile inflatsiooni, bitcoini toetusvahemiku ja vahevalimiste tulemuste tõenäosused.
- Suured omanikud jätkasid ostmist 60 000 dollari lähedal, mis kordas signaale, mida on nähtud varasemate bitcoini tsükli põhjade lähedal.
- Bitcoini halvim kuu alates 2022. aastast saabus ajal, mil makromajanduslik karmistamine, ETF-fondidest väljavool ja mehaaniline müük mõjutasid laialdaselt riskivarade hindu.
Kas suurinvestorite ostmine tähistas põhja jõudmist või oli see lihtsalt järjekordne vale stardisignaal?
Bitcoini järsk müügilaine juunis toimus ajal, mil suured omanikud jätkasid ostmist languse ajal, nagu selgub 21Sharesi 7. juuli 2026. aasta aruandest pealkirjaga „Bitcoinil oli viimaste aastate halvim kuu. Kas see on põhja?“ Hinnad langesid järsult, kuid näitaja, mis jälgib, kas suured omanikud olid netoostjad, viitas tugevale kogumisele, kui bitcoini hind kõikus vahemikus 60 000–64 000 dollarit.
See akumulatsioon paistis silma, kuna kasumit teenivate investorite osakaal langes alla 50%. Analüüsis võrreldi olukorda kahe varasema kriisiperioodiga: 2020. aasta märtsi Covid-19-krahhi ja 2022. aasta neljanda kvartali FTX-i kokkuvarisemisega. Nagu ettevõte märkis:
„Viimati, kui need kaks signaali kokku langesid (2020. aasta märtsi Covid-krahhi ja 2022. aasta neljanda kvartali FTX-i kokkuvarisemise ajal), oli turg tsükli põhjas või selle lähedal – mõlemad olid märkimisväärsed sisenemispunktid.“
See signaal ei tõesta, et bitcoin on põhja jõudnud, kuid see näitab, et suured omanikud ostsid, samal ajal kui nõrgemad turuosalised kandsid kahjumit. See eristus kujundas laiemat arutlust: juuni langus nägi välja pigem makromajandusliku surve, sunnitud positsioonide ümberpaigutamise ja institutsioonilise stressi kombinatsioonina kui pikaajalise veendumuse kokkuvarisemisena.
Millised kolm signaali võivad otsustada, kas põhja tase püsib?
Analüüs hoiatas, et ei tohiks tugineda ainult hinnale, märkides:
„Kolm asja annavad teile rohkem teavet kui ükski hinnaliikumine eraldi.“
Esimene on juuli lõpu inflatsiooninäitaja. Madalam näitaja, eriti energiakulude osas, tugevdaks argumente, et Föderaalreserv võib 2026. aasta lõpus rahapoliitikat leevendada, ning vähendaks üht peamist takistust riskivaradele.
Teiseks on see, kas bitcoin püsib vahemikus 59 000–62 000 dollarit, kus selle 200-nädalane libisev keskmine langeb kokku ajalooliste ostutasemetega. Nädala sulgemishind selle vahemiku all viitaks suurenenud langusriskile.
Kolmas tegur on novembri vahevalimised. Analüüsis märgiti, et alates 2025. aasta keskpaigast on bitcoini ja demokraatide valimisvõidu tõenäosuse vahel Polymarketil olnud pöördvõrdeline korrelatsioon -0,79.
Suurinvestorite kogumistegevus viitab sellele, et bitcoin võib olla tsükli põhja lähedal, kuid tõendid on endiselt puudulikud. Inflatsioon, tehniline tugi, vahevalimiste positsioneerimine ja Strategy avalikustatud andmed määravad, kas juuni oli lihtsalt tagasilöök või sügavam stress. 29. juunil andis Strategy loa müüa kuni 1,25 miljardit dollarit väärtuses bitcoine oma sularahareservi rahastamiseks ning on sellest ajast alates müüke teatanud, mistõttu on tulevased avaldused võtmetähtsusega täiendavate müükide jälgimisel.
Miks juuni suurim langus alates 2022. aastast oli suurem kui bitcoini langus
Bitcoini langus toimus laiemas riskivältimise liikumise käigus, kui keskpankade agressiivne rahapoliitika karmistamine ja energiashokk tõstsid inflatsiooniootusi. Nasdaq kaotas juunis turuväärtusest 1,13 triljonit dollarit, samal ajal kui S&P 500 kaotas 560 miljardit dollarit ja digitaalsed varad 380 miljardit dollarit.
Suurim krüptovaluuta pidi toime tulema ka müügisurvega USA spot-bitcoini ETF-ide poolt, millest voolas juunis välja üle 2,5 miljardi dollari. Suur osa sellest oli seotud baasikaubandusega, kuna kauplejad sulgesid positsioone spot-ETF-ide ja bitcoini futuuride vahel. CME andmed näitasid, et võimendatud fondid vähendasid lühikesi positsioone ligikaudu 100 000 BTC-lt 63 000 BTC-le ehk umbes 2,3 miljardi dollari võrra, mis viitab pigem arbitraaži likvideerimisele kui sellele, et pikaajalised investorid oleksid bitcoini hüljanud.
Analüüsi järeldus oli järgmine:
„Selle varaklassi pikaajaline prognoos jääb muutumatuks ning põhifaktorid on languse käigus pigem paranenud. See tuletab meelde, miks positsiooni suurus on juunikuu sarnases kuus olulisem kui kuudel, mil hinnad ainult tõusevad.“
See artikkel tõlgiti inglise keelest tehisintellekti abil. Ingliskeelne originaalversioon on autoriteetne allikas; automaatsed tõlked võivad sisaldada ebatäpsusi, eriti juriidilises ja regulatiivses terminoloogias.
