'Reaganomics Steroididel': Ark Investi Cathie Wood ennustab tootlikkuse ja likviidsuse buumi

AI, Maksukärped ja Kapitalikulutused: Ark Investi Wood Ütleb, et Taastumine On juba Kohal

Ark Investi viimases episoodis In the Know tõi Cathie Wood välja laialdase majandusväljavaate, mis põhineb likviidsuse laienemisel, langevatel intressimääradel ja AI-ga seotud tootlikkuse hüppel — ning ta tegi selgeks, et ta ootab, et tulemused oleksid nähtavad hästi enne vahevalimisi.

Wood alustas, kirjeldades USAd kui “likviidsuse suurenemise künnisel”, viidates fiskaalstiimuli ja pehmema rahapoliitika kokkulangemisele. “Kui see administratsioon soovib, et majandus oleks vahevalimiste ajaks tõesti heas seisus, peavad nad nüüd tõesti hakkama likviidsust pakkuma,” rõhutas ta.

Eelarvedefitsiidi kitsenemise ja maksutagavuste suurenemisega väidab ta, et tarbijad on peagi nägemas märkimisväärset tõusu. Isiklik kättesaadav sissetulek, märkis ta, võiks hüpata 8% reaalsesse aastakasvu määra, kui maksukärped jõustuvad. Tema analüüsi jooksul kõlanud peamine teema on laialt levinud vääritimõistmine, et tugevam majanduskasv peab põhjustama inflatsiooni.

Wood võttis selle idee otseselt sihikule: “Paljud inimesed eeldavad, et kasv tähendab inflatsiooni. See on täiesti vale,” ütles ta. Tema jaoks avab AI, robootika, energia salvestamise, plokiahela tehnoloogia ja elu-teaduse innovatsiooni koondumine erakordsed tootlikkuse kasvud — ja need kasvud, tema arvates, toimivad kui struktuurne deflatsioon.

Siiski jääb taskukohasus poliitiliseks Achilleuse kannaks. Wood hoiatas, et USA tarbijad on toidu hindade tõttu, mis on 16% üle trendi, ahendatud, isegi kui bensiin pakub tagasihoidlikku leevendust. Ta ootab, et administratsiooni hinnatakse tugevalt toidu, eluaseme ja energia hinnatasemete alusel — kuid ta usub ka, et eluaseme valdkond võib 2026. aastal pakkuda suurimat positiivset üllatust.

Hüpotekkide intressimäärad on hakanud langema, uute kodude laovarud on suured ja hinnasurve väheneb. See kombinatsioon, väitis ta, võib vabastada kaua edasi lükatud liikuvuse miljonite koduomanike jaoks, keda hoiavad kinni ajalooliselt madalad laenumäärad. Rahapoliitika osas tõi ta esile kasvavat üksmeelt madalamate määrade ümber — ja isegi visandas järgmise Fed esimehe tõenäolise tee.

Kevin Hassett on peamine kandidaat, ütles ta, kuigi Chris Waller on sellele väga lähedal. Mõlemad, märkis ta, toetavad avalikult madalamaid intressimäärasid ja usuvad, et leevendamine ei sütita uuesti inflatsiooni, vaid tugevdab reaalset tootlikkust. Likviidsustingimused, mis olid kvantitatiivse karmistamise tõttu piiratud, muutuvad juba, kui rahandusministeeriumi sularahajäägid vähenevad ja kapitalikulutused kiirenevad.

Loe edasi: JPMorgan Ennustab Bitcoini Tõusu $170K Suunas Kullalaadsete Trendidega

Ta kirjeldas hiljutist investeeringute kasvu kui tugevat kinnitust maksutagatiste meelitamiseks uute ettevõtte kulutuste jaoks. Maailma deflatsioonilised voolud on samuti oluliselt esile toodud. Wood näeb Hiinat eksportimas deflatsiooni, kuna tema siseriiklik majandus hädas, viidates oma massilisele 100 miljardi dollari suurusele igakuistele kaubandusülejäägile kui tõendile. Samal ajal toorainesignaalid — sealhulgas ebatavaliselt depressiivne metallide-kulla suhe — tugevdavad tema seisukohta, et inflatsiooni surve väheneb, mitte ei suurene.

Isegi kulla mitmekümneaastased tipud ei kõiguta teda: alla minekut pärast 1980. ja 2011. aasta tippe, väitis ta, näitavad, kui kiiresti metall võib langeda, kui kasvuväljavaated muutuvad. Lõpetuseks, Wood pöördus tagasi innovatsiooni — eriti AI — kui majandusliku liikuvuse kujundamise määrava jõu poole.

Kuna kodeerimisvahendid on nüüd saadaval vaid 20 dollari eest kuus, kutsus ta noori töötajaid ja tööotsijaid seda hetke ära kasutama. “Kirjeldage, millist äri soovite luua ja suunake seda teel,” julgustas ta, kujundades AI-d kui ettevõtluse võrdsustajat. Woodi sõnum on selge: tootlikkus, mitte inflatsioon, juhib järgmist tsüklit — ja ta usub, et turg hakkab seda alles hindama.

KKK ⏰

• Millist majanduslikku nihet ootab Cathie Wood järgmisena?
  Ta ennustab likviidsuse laienemist, mida ajendavad maksukärped, leevenev rahapoliitika ja kasvavad kapitaliinvesteeringud.
• Miks usub ta, et inflatsioon langeb, kui kasv tugevneb?
  Wood väidab, et AI ja teiste tehnoloogiate tootlikkuse kasvud loovad deflatsioonilisi jõude, mis tasakaalustavad hinnasurvet.
• Mis sektor võib Woodi arvates 2026. aastal turge üllatada?
  Elamumajandus, tänu langevatele hüpoteekimääradele, suurtele varudele ja paranevatele taskukohasuse näitajatele.
• Kuidas Wood näeb globaalseid väljavaateid?
  Ta toob välja Hiinast pärit deflatsiooniliste eksportide ja madalate toorainesignaalide rõhutamise kui madalamate inflatsioonitrendide tugevdamise.