Ethereumi hind tõusis 2 546 dollarini, kuna ETF-i rahavood ja lühikesed positsioonid õhutasid tõusu

Laupäeva õhtul kell 17.00 EDT kauples ETH umbes 2 435 dollari tasemel, olles päevasisese hinnatippu jõudnud. Langus järgnes järsule tõusule 1 800 dollarite keskpaigast 1 900 dollarite algusesse, kus Ethereum oli veetnud suure osa augusti keskpaigast kitsas hinnavahemikus. Selle osakaal laiemal krüptoturul, mida nimetatakse domineerivuseks, läheneb nüüd 11%-le.

Ethereum murrab välja oma vahemikust

Läbimurre sai hoo sisse 19. augustil, kui ETH tõusis umbes 17,5%, avades ligi 1 917 dollari juures ja sulgudes üle 2 250 dollari. Ostjad jätkasid survet järgneva kahe kauplemispäeva jooksul, tõstes hinna Binance’il koguni 2 546,78 dollarini. Päevane kauplemismaht on selle tõusu jooksul korduvalt ulatunud 25–33 miljardi dollarini.

Ka bitcoini hind tõusis järsult, ulatudes laupäeval kell 17.00 EDT praeguste vahetuskursside järgi umbes 77 300 dollarini. Kuid ethereum liikus sel nädalal kiiremini ja selle tulemuslikkus bitcoini suhtes tugevnes. See on oluline, sest kauplejad ei visanud lihtsalt raha laialdaselt krüptovaluutadesse. Kapital voolas ka võrgustikku, mis toetab paljusid stabiilseid müntide, tokeniseeritud varasid ja detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) rakendusi.

ETF-ostjad naasevad Ethereumi juurde

Viimaste sosovalue andmete kohaselt tõid Ethereumi spot-ETF-id (börsil kaubeldavad fondid) sel nädalal sisse ligikaudu 697 miljonit dollarit netosissevoolu. Need tooted meelitasid ligikaudu 189 miljonit dollarit 19. augustil, 221 miljonit dollarit 20. augustil ja 185 miljonit dollarit 21. augustil – see on nende kõige aktiivsem periood alates 2025. aasta oktoobrist.

Suure osa sellest nõudlusest neelas Blackrocki ETHA, samas kui ostmisega liitusid ka Grayscale Mini ETH ja Fidelity FETH. Ethereumi hetkehinna ETF-ide hallatavate varade kogumaht tõusis 14,3 miljardi dollari suunas, mis moodustab umbes 4,85% Ethereumi turukapitalisatsioonist. Kogusissemaksed alates turule toomisest ulatusid ligi 12,2 miljardi dollarini.

Pakkumine väheneb, kui ostjad tormavad turule

Tõus põrkus kokku turuga, kus börsidel oli vähem ETH-d. Börsidel hoitav Ethereumi kogus vähenes juuni algusest augusti keskpaigani umbes 15%, langedes ligikaudu 7,7 miljonilt ETH-lt 6,54 miljonile ETH-le. Lisaks on üle 42 miljoni ETH, mis moodustab umbes 33,7% pakkumisest, lukustatud stakingusse.

Staking on protsess, mille käigus omanikud panustavad ETH-d Ethereumi võrgu töötamise ja turvalisuse tagamiseks, saades selle eest vastutasuks võimalikke tasusid. Börsidelt stakingusse pandud või sealt välja võetud mündid ei ole tingimata müüjatele kättesaamatud, kuid need vähendavad kauplejatele kohe kättesaadavat varu. See võib muuta agressiivse ostmise palju suuremateks hinnaliikumisteks.

Futuurikauplejad valavad õli tulle

Ethereumi futuuride avatud positsioonide maht, st aktiivsete futuurilepingute väärtus, oli coinglass.com-ist kogutud statistika kohaselt 31,81 miljardit dollarit ehk 13,06 miljonit ETH-d. Suurim osa sellest kuulus Binance’ile (8,77 miljardit dollarit), millele järgnesid CME (3,29 miljardit dollarit), Gate (2,55 miljardit dollarit) ja Bybit (2,21 miljardit dollarit).

Avatud positsioonide maht kasvas viimase tunni jooksul 0,13% ja viimase nelja tunni jooksul 0,35%, kuid langes viimase 24 tunni jooksul 1,60%. See kombinatsioon näitab, et teise suurima krüptovara turule hiilib endiselt uusi positsioone, pärast seda kui varasem tõus tõrjus teised kauplejad turult välja. Futuurid võivad kasumeid ja kahjumeid märkimisväärselt suurendada, kuna kauplejad kasutavad sageli laenatud positsioone.

Tänase ethereumi tõusu tagajärjel toimunud kohene positsioonide likvideerimine oli brutaalne. Coinglass.comi likvideerimisstatistika näitab, et 24 tunni jooksul registreeritud 1,21 miljardi dollari suurusest krüptovara likvideerimisest moodustas ETH 264,92 miljonit dollarit. Kogu turul toimunud laiaulatuslik väljatõrjumine tabas 234 707 tuletisinstrumentide kauplejat, kusjuures pikkade positsioonide osakaal oli 727,13 miljonit dollarit ja lühikeste positsioonide osakaal 481,62 miljonit dollarit. ETH-tuletisinstrumentidega seotud kaotused olid täna suurimad.

Likvideerimine toimub siis, kui börs sulgeb automaatselt võimendatud positsiooni pärast seda, kui kahjum on kaupleja tagatise ära kulutanud. ETH märkimisväärne osakaal selles veresaunas näitab, kui järsult tuletisinstrumentide turud hinnad tõusu ajal ümber hindasid. Varasem lühikeste positsioonide katmine andis tõusule hoogu juurde, kuid viimased andmed näitavad, et mõlema poole võimendatud kauplejad jäid endiselt haavatavaks ootamatute suunamuutuste suhtes.

Optsioonikauplejad eelistavad endiselt ostuoptsioone

Ethereumi optsioonide andmed näitavad sel nädalavahetusel avatud positsioonide seas pigem bullish suundumust. Call-optsioonid moodustasid 58,41% avatud positsioonidest ehk 1,60 miljonit ETH-d. Put-optsioonid moodustasid laupäeva pärastlõunal 41,59% ehk 1,14 miljonit ETH-d.

Viimased kauplemistehingud joonistasid välja pigem kaitsva pildi. Müügioptsioonid moodustasid 56,09% 24-tunnise optsioonide mahust, võrreldes ostuoptsioonide 43,91% osakaaluga. See võib peegeldada pigem kauplejate püüdlusi end kaitsta pärast kiiret tõusu, mitte lihtsalt panustamist sellele, et hinnad hakkavad langema. Optsioonid annavad ostjatele põhimõtteliselt õiguse, kuid mitte kohustust, osta või müüa vara eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga.

Suurimate noteeritud optsioonipositsioonide hulka kuulusid Deribitil Etheri call-optsioonid hinnaga 3200 dollarit mündi kohta, 2200, 2500, 3000 ja 3500 dollarit. Kõige aktiivsemad lepingud keskendusid lähiajal aeguvatele müügioptsioonidele, sealhulgas Deribiti 2 100 dollariline müügioptsioon, mis aegub 25. septembril, ja mitmed Bybiti müügioptsioonilepingud, mis aeguvad 23. augustil. Need positsioonid näitavad, et kauplejad keskenduvad sellele, kas ETH suudab kaitsta sel nädalal saavutatud kasumit.

Tõusutrend mõjub kahesuunalist

Päevase suhtelise tugevuse indeksi (RSI) näitajaid 78–88 peetakse üldiselt ülemüügi märgiks, ja nii võib see olla ka sel nädalavahetusel. RSI mõõdab hiljutiste hinnamuutuste kiirust ja ulatust. Kõrge näit ei taga müügilaine tekkimist, kuid see tähendab sageli, et tõus on olnud piisavalt tugev, et meelitada ligi kasumivõtjaid või vallandada külgsuunalise konsolideerumise.

Kauplejad jälgivad nüüd 2 400–2 450 dollarit kui esimest olulist toetustaset, millele järgneb 2 300 dollarit. Selge läbimurre üle 2 546–2 550 dollari taseme tooks mängu vahemiku 2 600–2 800 dollarit. Langus alla 2 300 dollari võiks aga avada ukse suunas 2 150–2 200 dollarit.

Likviidsus ja poliitika muudavad olukorra soodsamaks

Tõus toimus koos riskivalmiduse laiemaga taastumisega. USA rahandusministeerium kahekordistas pika tähtajaga võlakirjade tagasiostu 4 miljardi dollarini ühe tehingu kohta, aidates seejuures tootlusi jahutada ja riskitundlikke varasid tõsta. Poliitilised signaalid seoses kavandatava Clarity Actiga, mis selgitaks, kuidas USA seadused digitaalseid varasid käsitlevad, vähendasid samuti regulatiivset ebakindlust.

Need soodsad tegurid võivad kiiresti kaduda. ETF-voogud peavad jääma positiivseks, laiemad turud peavad jätkuvalt krüptovarasid omaks võtma ning Ethereum ise peab kaitsma oma äsja saavutatud toetustasemeid.