Arthur Hayes ütleb, et Föderaalreservi likviidsuse muutus võib viia Bitcoini tagasi üle $110K taseme.

Föderaalreservi bilansi pöördumine võib tõsta Bitcoini hinda, ütleb Arthur Hayes

Arthur Hayes esitles makro-põhiste vaadete süsteemis krüptoturgu, mis on seotud USA likviidsustrendidega. Maelstromi peainvesteerimisjuht ning Bitmeci asutaja ja endine tegevjuht jagas oma vaateid 14. jaanuaril, rõhutades, et Föderaalreservi poliitika nihe võib muuta bitcoini trajektoori.

Hayes tugines oma vaadetele bitcoini ja USA dollari likviidsuse vahelisel seosel, mida ta kirjeldas kui krüptomarketsüklite keskset tõuketegurit. Ta selgitas, et bitcoini alakriipsu jäämine 2025. aastal langes kokku likviidsuse pikaajalise vähenemisega, mida põhjustas Föderaalreservi kvantitatiivne karmistamine ja aeglasem krediidi loomine kogu finantssüsteemis. Sel perioodil vähendas Föderaalreserv järk-järgult oma bilanssi, tõmmates turult dollareid välja ja avaldades survet likviidsusele tundlikele varadele.

Bitmeci asutaja väitis, et see dünaamika hakkas aasta lõpus muutuma, kui bilansi vähendamine lõppes ning sisse viidi uus reservjuhtimise ost. Ta kirjeldas seda nihet kui potentsiaalset käänupunkti ja kirjutas:

„Bitcoin ja dollari likviidsus jõudsid põhja umbes samal ajal. Kuna dollari likviidsus kiiresti suureneb eespool kirjeldatud põhjustel, järgneb bitcoin.”

Ta viitas ka varajastele märkidele uuenevast kommertspanganduse laenutegevusest, eriti valitsuse poolt toetatud strateegilistele tööstustele, tõendina, et dollari loomine hakkas mitme kanalite kaudu kiirenema.

Loe lähemalt: Arthur Hayes arutleb, kuidas Bitcoini ja teatud krüptode hind taevani tõuseb

Tulevikku vaadates kirjeldas Hayes, kuidas laienev likviidsus võiks tõlkida turupositsioneerimisse. Ta selgitas, et pigem kui suurendada riskipositsioone derivaatide kaudu, eelistab ta omakapitalisõidukeid, mis hoiavad suuri bitcoini varusid ja sisaldavad finantsvõimendust nende ettevõtte bilansis.

Hayes viitas konkreetselt sellistele ettevõtetele nagu Strategy ja Metaplanet, mis emiteerivad aktsiaid ja võlgu, et koguda bitcoini, luues suurendatud kokkupuudet hinnaliikumistega. Ta väitis, et need struktuurid kipuvad languste ajal maha jääma, kuid pikaajaliste rallide ajal ületavad tulemuslikult turu, kuna investorite nõudlus taastub. Selles raamistuses jõudis ta järeldusele:

„Kui bitcoin suudab $110 000 tagasi vallutada, hakkavad investorid soovima investeerida bitcoini nende vahendite kaudu. Arvestades nende ettevõtete kapitalistruktuuridesse sisseehitatud võlakoormust, ületavad nad bitcoiniga ülespoole liikumist.”

KKK ⏰

• Miks usub Arthur Hayes, et bitcoin võiks taastuda?
  Ta väidab, et Föderaalreservi bilansi kasvu kaudu tõusev USA dollari likviidsus toetab tavaliselt bitcoini hindu.
• Milline roll mängib Föderaalreservi bilanss bitcoini soorituses?
  Hayes ütleb, et bilansi laiendamine suurendab dollarite saadavust, millega bitcoin kipub tihedalt seotud olema.
• Kuidas mõjutavad pangalaenud dollari likviidsust, Hayesi sõnul?
  Uuenev kommertspanganduse laenutegevus tekitab uued hoiused, laiendades rahapakkumist.
• Miks alahindab Hayes võrdlusi bitcoini ja kulla vahel?
  Ta usub, et bitcoini hinda juhivad rohkem likviidsustingimused kui suhteliste varade tulemuslikkus.