Startale Group se une a SBI y DigiFT para tokenizar un fondo de capital de 1.3 mil millones de dólares con la stablecoin JPYSC

Salvar la brecha en los mercados de capitales digitales

El Grupo SBI, DigiFT y el Grupo Startale han anunciado una iniciativa conjunta para demostrar cómo JPYSC, una stablecoin en yenes japoneses basada en un fideicomiso, puede respaldar el ciclo de vida completo de los valores tokenizados. Las pruebas de concepto (PoC), realizadas con éxito en un entorno de red de pruebas de Ethereum, demostraron la liquidación instantánea de las suscripciones a fondos tokenizados y la distribución automatizada de dividendos en cadena. La iniciativa conjunta tiene como objetivo resolver un cuello de botella persistente en el ámbito de los activos digitales. Aunque los activos del mundo real (RWA) tokenizados han crecido rápidamente, las liquidaciones en efectivo y los pagos de dividendos de estos activos siguen dependiendo, por lo general, de una infraestructura bancaria tradicional más lenta. Al integrar JPYSC como capa de liquidación regulada, las empresas han demostrado cómo los mercados de capitales digitales pueden alcanzar una finalización de la liquidación casi instantánea y operaciones continuas y automatizadas.

Como parte de la iniciativa, el Grupo SBI y DigiFT están trabajando para tokenizar el fondo SBI Japan High Dividend Equity Fund. El fondo, gestionado por SBI Asset Management, es una de las principales estrategias de renta variable pública de Japón, con aproximadamente 1.3 mil millones de dólares (200 mil millones de yenes) en activos bajo gestión.

Los socios llevaron a cabo dos demostraciones distintas, independientes de la estructura, para demostrar las capacidades de JPYSC. La primera prueba mostró cómo la stablecoin podía eludir los ciclos de liquidación tradicionales de varios días, permitiendo una finalización casi instantánea de las suscripciones al fondo para reducir el riesgo de contraparte y potenciar la eficiencia del capital. La segunda prueba utilizó contratos inteligentes para calcular y distribuir automáticamente los dividendos directamente a las carteras de los titulares de tokens con derecho a ellos, una vez finalizado el registro de distribución.

«Aunque el sector de la gestión de activos ha logrado avances significativos en la reducción de los costes de los ETF y los fondos de inversión, sigue habiendo un margen considerable de mejora en la infraestructura de mercado que sustenta la negociación, la liquidación y la distribución», afirmó Tomoya Asakura, director ejecutivo de SBI Global Asset Management. Asakura añadió que estas tecnologías podrían agilizar las operaciones, mejorar la experiencia de los inversores y reforzar la competitividad global de los mercados de capitales japoneses.

Esta iniciativa supone una de las primeras ocasiones en Asia en las que un token de red de pruebas que representa una stablecoin regulada en yenes japoneses se ha integrado tanto en la liquidación primaria como en la distribución secundaria de ingresos.

«El futuro de los mercados de capitales irá más allá de la simple tokenización de activos», afirmó Sota Watanabe, director ejecutivo de Startale Group. «Esta prueba de concepto demuestra cómo las monedas estables reguladas, como la JPYSC, pueden impulsar todo, desde la liquidación instantánea hasta la distribución programable de dividendos, sentando las bases para un sistema financiero más eficiente, transparente e interoperable».

Henry Zhang, fundador y director ejecutivo de DigiFT, destacó que la interoperabilidad es fundamental para llevar la tokenización institucional a gran escala. «Esta prueba de concepto muestra cómo las monedas estables reguladas, como JPYSC, pueden integrarse directamente en el modelo operativo que sustenta los fondos tokenizados gestionados por gestores», señaló Zhang.

De cara al futuro, las tres empresas tienen previsto explorar la integración de acciones japonesas tokenizadas con plataformas institucionales de finanzas descentralizadas (DeFi). Se está barajando la posibilidad de colaborar con socios del ecosistema, como Morpho y Gauntlet, para poner a prueba casos de uso avanzados, entre los que se incluyen los préstamos garantizados y la gestión programable de activos en cadena dentro de marcos regulados.