Morgan Stanley lanza un fondo de stablecoins tras el lanzamiento del ETF de bitcoin

• Morgan Stanley ha presentado un fondo para apoyar a los emisores de monedas estables que necesitan soluciones de inversión en reservas líquidas que cumplan con la normativa.
• El crecimiento de las monedas estables impulsa a Morgan Stanley a ampliar su estrategia de activos digitales y su oferta de infraestructura de liquidez institucional.
• Las iniciativas de tokenización muestran que Morgan Stanley está avanzando en la integración de la cadena de bloques en productos de tesorería y plataformas de inversión en criptomonedas.

El fondo de monedas estables de Morgan Stanley se centra en la demanda de reservas institucionales

Morgan Stanley Investment Management anunció el 23 de abril el lanzamiento de la Cartera de Reservas de Stablecoins (MSNXX), un fondo del mercado monetario regulado. El producto forma parte del fideicomiso Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Está diseñado para cumplir con los requisitos de inversión en reservas de stablecoins establecidos en la Ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins).

Fred McMullen, codirector de Liquidez Global de Morgan Stanley Investment Management, afirmó:

«Nos complace ofrecer al mercado una nueva solución de inversión que busca satisfacer las necesidades de los emisores de stablecoins».

La Cartera de Reservas de Stablecoins ofrece a los emisores de stablecoins de pago una opción de fondo del mercado monetario admisible para invertir las reservas obligatorias que respaldan las stablecoins de pago en circulación. El fondo busca la preservación del capital, la liquidez diaria y el máximo rendimiento corriente, al tiempo que mantiene un valor liquidativo estable de 1,00 $. Asigna activos únicamente a efectivo, letras, pagarés y bonos del Tesoro de EE. UU. con vencimientos de 93 días o menos. También incluye determinados acuerdos de recompra a un día garantizados por valores del Tesoro de EE. UU. o efectivo. McMullen destacó el crecimiento del sector, señalando el aumento de los emisores de monedas estables y el volumen creciente de activos mantenidos en monedas estables.

La tokenización y la estrategia de ETF de Bitcoin impulsan los activos digitales

Amy Oldenburg, directora de Estrategia de Activos Digitales de Morgan Stanley, hizo hincapié en la ampliación del acceso a soluciones de inversión digital en toda la empresa. Destacó los esfuerzos por desarrollar nuevas formas de colaborar con los emisores de monedas estables como parte de una modernización más amplia de la infraestructura financiera. La iniciativa tiene como objetivo mejorar la experiencia de los clientes institucionales al tiempo que respalda las estructuras de mercado en evolución. La cartera de reservas de monedas estables se suma a la estrategia de activos digitales en curso de la empresa. En abril, Morgan Stanley Investment Management también presentó su primer producto cotizado en bolsa de criptomonedas, el Morgan Stanley Bitcoin Trust, que busca replicar el rendimiento del bitcoin.

La empresa también ha impulsado iniciativas de tokenización a principios de este año. Introdujo acciones de clase DAP dentro de su cartera de valores del Tesoro, diseñadas para participar en la iniciativa de tokenización de registros duplicados de BNY. Se puede acceder a estas acciones a través de las plataformas LiquidityDirect y Digital Asset de BNY, con valores representados en una cadena de bloques, mientras que los registros oficiales siguen siendo mantenidos por BNY. McMullen afirmó:

«Aunque aún se encuentran en una fase inicial, estos recientes lanzamientos de productos reflejan nuestro compromiso con el desarrollo de soluciones relevantes y oportunas que puedan dar respuesta a las necesidades cambiantes de los inversores en un mercado cada vez más digital».

La cartera de reservas de stablecoins se basa en los esfuerzos por ampliar la oferta de activos digitales y satisfacer la demanda institucional. Este lanzamiento siguió al debut del Morgan Stanley Bitcoin Trust, un producto cotizado en bolsa basado en bitcoins que replica el rendimiento del BTC. El producto tenía una comisión de patrocinador del 0,14 % y utilizaba el índice de referencia Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. El destacado asesor financiero Ric Edelman señaló que los 16 000 asesores financieros de Morgan Stanley podrían respaldar los nuevos flujos de criptoactivos a través de la estrategia de ETF de la empresa, destacando cómo el acceso de los asesores puede influir en la distribución. La estructura de comisiones también posicionó al producto de forma competitiva dentro del segmento de los ETF de bitcoin, en un momento en que las empresas siguen ajustando sus ofertas ante la demanda cambiante de los inversores y la creciente participación en el mercado.