El Gobierno prevé que este sistema entre en funcionamiento a finales de este año, con el objetivo de reducir los costes y agilizar las transacciones relacionadas con los bonos del Estado. La empresa de desarrollo de activos digitales Progmat actuará como secretaría de la organización encargada de este proyecto de tokenización.
Japón se adentra en la era del blockchain con la negociación de bonos del Estado las 24 horas del día
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Key Takeaways
- Bajo la dirección de Progmat, Japón tokenizará los bonos del Estado este año para acceder al mercado global de repos, que mueve 4 billones de dólares al día.
- La tokenización reducirá los plazos de liquidación de un día a instantáneos, lo que impulsará la liquidez del mercado de valores.
- A continuación, Japón espera ampliar su mercado de valores digitales, valorado en 2.300 millones de dólares, para atraer billones de yenes en capital.
Japón recurre a la cadena de bloques para acelerar la negociación de bonos del Estado
La cadena de bloques se está abriendo paso en todos los aspectos de los mercados financieros y ahora está entrando en la digitalización de los bonos del Estado en Japón.
Según informes locales, Japón está introduciendo un sistema que permitirá la negociación de bonos del Estado japoneses (JGB) las 24 horas del día, lo que abre la puerta a una utilización más eficiente de la liquidez, menores costes y tiempos de liquidación más rápidos.
El objetivo es introducir este sistema a finales de este año para estrenar los valores como parte del mercado de repos, donde las instituciones financieras prestan y toman prestados fondos utilizando estos bonos como garantía. El mercado global de repos abarca hasta 4 billones de dólares en acuerdos de recompra diarios, y Japón representa el 10 % de este volumen.
Para lograr la tokenización de los bonos japoneses, se creará una nueva entidad con Progmat, un desarrollador japonés de activos digitales, al frente, y con la participación de los mayores grupos bancarios e instituciones japonesas, como Tokio Marine Holdings, Daiwa Securities y SBI Securities.
Uno de los objetivos más ambiciosos del proyecto es acortar los plazos de liquidación de estos bonos, que actualmente se negocian y liquidan al siguiente día hábil. Con la tokenización propuesta, la negociación y la liquidación de estos bonos se producirán casi al instante, lo que mejorará la eficiencia del capital de estas operaciones.
El mercado japonés de valores digitales se encuentra aún en una fase incipiente, con solo 2.300 millones de dólares emitidos, la mayor parte de los cuales representan activos inmobiliarios. No obstante, con esta medida, el mercado está listo para experimentar un auge, ya que las instituciones entrarán y aportarán billones de yenes en capital para respaldar las operaciones con bonos.
El impulso de Japón hacia la tokenización de bonos se produce después de que otros mercados, incluido el de EE. UU., también estén experimentando cambios similares. En diciembre, la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) dio a conocer una iniciativa para llevar los bonos del Tesoro de EE. UU. a la cadena de bloques.
DTCC impulsa los bonos del Tesoro de EE.UU. en la cadena mientras la tokenización se convierte en la infraestructura central del mercado
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