Otto Lobo, presidente de la CVM —el equivalente brasileño de la SEC—, destacó que la tokenización obligatoria, combinada con la supervisión mediante inteligencia artificial, era necesaria para modernizar los métodos tradicionales de vigilancia, que habían quedado obsoletos debido al tamaño de la estructura del fondo, con un patrimonio neto de 2,32 billones de dólares.
Brasil impulsa tokenización obligatoria para seguimiento del mercado
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Puntos clave
- La CVM de Brasil está impulsando la tokenización obligatoria de activos y el uso de la IA para reformar su saturado mercado de fondos, valorado en 2,32 billones de dólares.
- El regulador está probando tecnologías de registro distribuido (DLT) y contratos inteligentes para automatizar el cumplimiento normativo, habilitar registros de auditoría y reducir riesgos.
- Este cambio reduce los costes de entrada en los fondos a 20 dólares, mientras la bolsa brasileña B3 desarrolla una plataforma de tokenización para 2027.
La SEC brasileña defiende la tokenización obligatoria con fines de vigilancia del mercado
La CVM, el equivalente brasileño de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU., está impulsando la tokenización de activos como elemento clave para modernizar las medidas de protección de la estructura del mercado, en combinación con una vigilancia basada en la inteligencia artificial.
Otto Lobo, presidente de la CVM, subrayó que es necesaria una transición obligatoria hacia la tokenización de activos para reformar la actual infraestructura de supervisión del mercado, que se ha visto desbordada por el crecimiento del sector de los fondos en el país.
Valor Econômico señaló que el sector de los fondos ha alcanzado un patrimonio neto de 2,32 billones de dólares, con más de 34 000 estructuras activas, lo que hace que los métodos tradicionales de supervisión resulten obsoletos debido a la enorme escala de las operaciones.
El proceso de modernización, que se prevé que suponga la contratación de 1 200 nuevos empleados en los próximos años, se produce tras una sentencia del Tribunal Supremo que permite a la CVM retener el 70 % de sus ingresos por tasas de inspección, lo que hace posible este cambio hacia estructuras de supervisión más modernas.
Durante una conferencia, Lobo reconoció que las tecnologías de contabilidad distribuida (DLT) ofrecían una ventaja frente a los métodos tradicionales, ya que permiten liquidaciones inmediatas, eliminan el riesgo de contraparte, registran un registro de auditoría continuo e incluyen a los beneficiarios finales de cada transacción en un registro digital.
Lobo reveló asimismo que se implementarían procedimientos de prevención del blanqueo de capitales a nivel de activos mediante contratos inteligentes, lo que simplificaría la aplicación de los requisitos de cumplimiento normativo y de «conozca a su cliente» para los reguladores.
Asimismo, destacó que esta modernización también beneficiaría a los clientes, con costes de entrada a los fondos del mercado monetario de tan solo 20 dólares, lo que abriría el mercado a nuevos clientes con un mercado potencial de gran envergadura.
«Ya estamos probando tres tecnologías de libro mayor distribuido (DLT), con la posibilidad de crear activos digitales nativos, lo que permitiría supervisar ese mercado de una forma muy diferente», reveló, señalando que mantener la integridad del mercado es crucial para los activos tokenizados.
Lobo se refiere al programa piloto experimental llevado a cabo por el grupo de trabajo sobre tokenización de la CVM para mapear la lógica de los contratos y evaluar los riesgos de ciberseguridad antes de un despliegue completo de la cadena de bloques. En aquel momento, Lobo declaró que «la tokenización ya está transformando la infraestructura del mercado de capitales y ofrece oportunidades relevantes para aumentar la eficiencia, la innovación y el acceso a nuevos modelos de negocio».
B3, la bolsa de valores de Brasil, está impulsando servicios de tokenización que funcionarán en paralelo, compartiendo liquidez con los valores tradicionales del mercado. La bolsa espera que esta plataforma esté lista para 2027.
El Banco Central de Brasil apoyó la tokenización y las "finanzas abiertas" como elementos clave del sistema financiero del futuro.
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Este artículo fue traducido del inglés mediante IA. La versión original en inglés es la fuente autorizada; las traducciones automáticas pueden contener imprecisiones, especialmente en la terminología legal y regulatoria.
