Coinbase planea volver al mercado profesional con opciones cripto y acciones

Coinbase Pro regresa con una oferta de negociación más amplia

Se espera que los operadores activos dispongan a finales de año de una plataforma Coinbase Pro renovada que abarque tanto criptomonedas como acciones, según anunció Coinbase (Nasdaq: COIN) el 7 de octubre. La empresa describió el regreso previsto de Coinbase Pro como parte de su estrategia «Everything Exchange», que combina instrumentos financieros en un único servicio. Las acciones son títulos de capital, mientras que las transacciones al contado implican la compra y venta directa de activos. La plataforma renovada está dirigida a usuarios con un alto volumen de operaciones que ejecutan estrategias complejas. Coinbase declaró:

«A finales de este año, Coinbase Pro volverá como la plataforma profesional especializada dentro de Everything Exchange».

Las mejoras previstas incluyen un enrutamiento más rápido de las órdenes, flujos de ejecución revisados y herramientas avanzadas de negociación. Este regreso se produce tras la sustitución previa por parte de Coinbase de Pro por Coinbase Advanced, su servicio para usuarios experimentados, cuya migración de clientes se completó en noviembre de 2023. La estrategia de cuenta unificada abarca varias clases de activos, incluidos los futuros. Los futuros estándar comprometen a los participantes a realizar transacciones a precios específicos y en fechas futuras. Esta oferta más amplia se produce tras el lanzamiento por parte de Coinbase de la negociación de acciones estadounidenses en febrero. Los usuarios que cumplían los requisitos obtuvieron acceso a acciones y fondos cotizados en bolsa, además de a sus carteras de criptomonedas. Estos fondos contienen carteras de inversiones y cotizan en las bolsas de valores.

La integración de Deribit abre el acceso a más opciones

La integración de Deribit, ya completada por Coinbase, da lugar a Coinbase Global Exchange, antes de la conexión prevista entre la liquidez estadounidense y la internacional. Deribit, una bolsa de derivados de criptomonedas, anunció su acuerdo de adquisición en mayo de 2025. La migración de los contratos perpetuos internacionales finalizó el 1 de octubre. Coinbase señala que, a 30 de septiembre, el interés abierto en opciones de bitcoin —es decir, los contratos pendientes— superaba los 30 000 millones de dólares, y que el volumen el año pasado superó el billón de dólares. Esta expansión facilita la cobertura —o la reducción de la exposición a las fluctuaciones de precios— y la especulación. Los derivados de criptomonedas derivan su valor de los activos subyacentes. Una opción otorga a su comprador el derecho, sin obligación, a comprar o vender a un precio especificado antes de una fecha de vencimiento. Los futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento. El acceso de las instituciones estadounidenses se gestionará a través de Coinbase Financial Markets, un agente de futuros registrado que gestiona estos contratos. El personal de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) publicó el 29 de mayo unas directrices condicionales sobre derivados. El personal clasificó determinados contratos perpetuos como futuros extranjeros y concedió una exención condicional para depositar criptoactivos de los clientes como margen en un bróker extranjero afiliado. El margen garantiza las posiciones apalancadas frente a posibles pérdidas.

Coinbase Prime, el servicio institucional de la empresa, ha abierto el proceso de alta antes de que las opciones estén disponibles en las próximas semanas. El lanzamiento de la aplicación para personas que cumplan los requisitos fuera de EE. UU. está previsto que comience a finales de octubre. El acceso para particulares en EE. UU. está previsto para finales de este año, siempre que se cumplan los requisitos. Prime también combina servicios de custodia, financiación, staking y otros.

El margen al contado ofrecerá un apalancamiento de hasta 10x con restricciones en EE. UU.

La nueva estructura de cartera evaluará conjuntamente las posiciones compensatorias, lo que podría reducir la garantía necesaria para mantener las operaciones abiertas. La garantía se refiere a los activos pignorados para asegurar las obligaciones. La estructura se basa en la iniciativa de integración de liquidez de Coinbase anunciada en junio. Un generador de estrategias permite ejecutar varios componentes de una transacción en un solo paso, con diagramas que muestran los beneficios potenciales y los niveles de umbral de rentabilidad.

Los usuarios elegibles para el margen al contado podrán obtener préstamos contra garantía, con un apalancamiento de hasta 10 veces en determinados activos principales y de hasta 5 veces en otros activos admitidos. Se aceptarán más de 15 activos como garantía, y las posiciones de préstamo y las vinculadas al precio compartirán una misma cartera de margen. Los préstamos amplifican las ganancias y las pérdidas, que pueden superar el depósito inicial. Las posiciones pignoradas pueden liquidarse sin previo aviso. El acceso al mercado al contado con margen en EE. UU. se restringirá a los «Participantes en Contratos Elegibles», una categoría jurídica que, en general, abarca a instituciones y participantes con solvencia financiera. El servicio se ofrece a través de las filiales de Coinbase, en lugar de Coinbase Financial Markets. El motor mejorado que empareja las órdenes de compra y venta y el proceso simplificado de incorporación de clientes minoristas ya están operativos. Los niveles de comisiones «Advanced» revisados comienzan a partir de un volumen mínimo de 10 000 dólares, combinando la actividad al contado y de contratos para obtener comisiones más bajas.