Un operador de Hyperliquid con 26 ganancias consecutivas tiene una pérdida de 5,3 millones de dólares en una posición corta de ZEC de 18,95 millones de dólares, con un umbral de liquidación de 1.317 dólares, aproximadamente un 10 % por encima del precio actual de Zcash.
Un operador gana 26 apuestas seguidas; Zcash y las posiciones cortas estratégicas están sufriendo grandes pérdidas
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Puntos clave
- El operador 0x362a vendió en corto 15 785 ZEC a 867 dólares el 4 de septiembre y ha perdido 5,27 millones de dólares después de que el ZEC alcanzara los 1 249 dólares.
- La cuenta también tiene una posición corta de 30 000 acciones tokenizadas de Strategy en Hyperliquid, con una caída del 52 %, ya que MSTR cotiza cerca de los 142 dólares.
- El margen libre es de 0 dólares y la posición corta en ZEC se liquida a 1 316,95 dólares, por lo que una subida del 10 % acabaría con los 3,76 millones de dólares de la cuenta.
1.317 dólares es la cifra que aparece en pantalla
Un panel de control de Hyperbot reveló la historia, potencialmente desafortunada, del operador en una sola línea:
- Posición corta de 15 784,87 ZEC, margen cruzado de 5x, precio de entrada 866,90 dólares, precio de marca 1 202,51 dólares, liquidación: 1 316,95 $; pérdida no realizada: 5 269 660 $, es decir, el 139 % del margen detrás de la operación.
Sin embargo, el lunes por la mañana, el ZEC había alcanzado un máximo en las últimas 24 horas de 1 249 $ y se cotizaba en torno a los 1 200 $, aproximadamente un 10 % por debajo del umbral de liquidación. Con un apalancamiento cruzado de 5x, toda la cuenta respalda la operación. El saldo de la cuenta es de 3 755 558 $, pero el margen libre disponible es de 0 $.
Las dos posiciones cortas
La apuesta por ZEC no es la única, ya que la misma dirección mantiene una posición corta de 30 000 acciones tokenizadas de Strategy en los contratos perpetuos sobre acciones HIP-3 de Hyperliquid, aislada con un apalancamiento de 8x, abierta a 133,35 dólares con un precio de liquidación de 146,04 dólares. Esa posición ha perdido 381 812 dólares, lo que supone el 52 % de su margen, con un precio de liquidación de 162,37 dólares. Las acciones de Strategy cerraron el 5 de septiembre a 142,55 dólares en el Nasdaq, por lo que el precio en la cadena se disparó ligeramente durante el fin de semana.
Ambas operaciones parten de la misma idea: apostar en contra de las dos subidas más masivas de septiembre. ZEC ha subido un 134 % en 30 días. La estrategia reanudó la compra de bitcoin el 31 de agosto con 4.603 BTC a un precio medio de 80.318 dólares, lo que elevó sus carteras a 845.050 BTC, y sus acciones cotizan como un indicador apalancado del precio del bitcoin.
El valor de la posición en ambas patas asciende a 23,34 millones de dólares, frente a un capital propio de 3,76 millones de dólares, lo que supone un ratio de apalancamiento a nivel de cuenta de 6,26 veces. Dado que la pata de ZEC tiene margen cruzado, recurre a la totalidad del capital propio de la cuenta destinado a contratos perpetuos, que asciende a 3,65 millones de dólares. El margen aislado de 732 163 dólares de la posición de MSTR está separado de este, lo que significa que no se puede perder en caso de una contracción de ZEC (pero, al mismo tiempo, tampoco se puede utilizar para sobrevivir a ella).
La racha
Lo que hace que merezca la pena seguir esta cuenta es su historial. Las ganancias totales de Hyperbot en contratos perpetuos siguen situándose en 3,29 millones de dólares, por debajo de los aproximadamente 10 millones de dólares que había a principios de septiembre. La tasa de acierto durante la última semana es del 66,67 %, mientras que la caída máxima se sitúa en el 65,92 %.
En otras palabras, una posición corta abierta hace tres días ha hecho perder aproximadamente dos tercios de todo lo que se había ganado durante la racha. Aquí hay tres formas en que esto podría terminar:
- El «squeeze»: ZEC tiene un interés abierto récord de 2.4 mil millones de dólares, según Coinalyze, y se liquidaron 34 millones de dólares en posiciones cortas cuando superó los 1.000 dólares el 4 de septiembre. La mayor posición corta en la plataforma, de Garrett Jin, tiene una pérdida de 25,7 millones de dólares desde una entrada a 444 dólares y sigue abierta. Si Jin la cubre, la recompra podría llevar a ZEC a superar los 1.317 dólares en cuestión de minutos.
- El retroceso: el rango de cotización de ZEC en las últimas 24 horas ya abarca desde los 1.024 hasta los 1.256 dólares. Un retroceso hacia los 1.000 dólares reduciría las pérdidas en aproximadamente 3 millones de dólares y restablecería el margen del operador.
- Nueva garantía: con 105.813 dólares en posiciones al contado y sin margen libre, el operador tendría que realizar un depósito para modificar el precio de liquidación. Nada en los datos de hoy indica que ese sea el caso.
Los vendedores en corto ya han ganado esta batalla anteriormente, como demuestra el hecho de que Jin cubriera una posición corta en ZEC por valor de 11,24 millones de dólares en junio, cuando la moneda de privacidad se desplomó. La diferencia ahora es que al operador en racha no le queda margen para esperar a que pase la tormenta. ¡Nos espera una semana interesante!
Este artículo fue traducido del inglés mediante IA. La versión original en inglés es la fuente autorizada; las traducciones automáticas pueden contener imprecisiones, especialmente en la terminología legal y regulatoria.
