Coinbase ha obtenido la autorización regulatoria en Abu Dabi para crear un centro internacional de valores tokenizados, lo que proporciona a la plataforma de criptoactivos una base supervisada para incorporar acciones tradicionales a redes blockchain fuera de Estados Unidos.
Coinbase crea un centro en Abu Dabi para incorporar acciones de todo el mundo a la cadena de bloques
ESCRITO POR
COMPARTIR
Puntos clave
- Coinbase obtuvo el 11 de agosto una licencia de la ADGM para gestionar y custodiar valores tokenizados.
- El primer certificado de Coinbase para Apple muestra cómo las acciones reguladas podrían pasar a la cadena de bloques.
- Coinbase se centra en los mercados fuera de EE. UU. a medida que sus dos centros en los EAU amplían su oferta de acciones y derivados.
La Autoridad Reguladora de Servicios Financieros del Mercado Global de Abu Dabi (ADGM) concedió a Coinbase una autorización de servicios financieros que le permite gestionar operaciones de inversión y prestar servicios de custodia de valores tokenizados. La autorización se anunció el 11 de agosto.
Coinbase lleva las acciones tradicionales a la cadena de bloques
La tokenización convierte los derechos de propiedad sobre activos tradicionales, como las acciones, en tokens digitales que pueden circular por las redes blockchain. Los valores previstos por Coinbase seguirían siendo instrumentos financieros regulados, al tiempo que ganarían parte de la portabilidad asociada a los criptoactivos.
Según esta estructura, los valores se emiten en el ADGM y están respaldados por acciones subyacentes mantenidas en fideicomiso. Los titulares de tokens verificados pueden recibir beneficios económicos vinculados a dichas acciones, incluidos dividendos, mientras que también podrían disponer de derechos de voto en función de las condiciones establecidas en el folleto de cada oferta.
Coinbase ya ha comenzado a desarrollar la infraestructura necesaria para este plan. La FSRA aprobó a principios de agosto un folleto informativo para los certificados CB de Apple emitidos por Coinbase Onchain SPV Ltd., una entidad de propósito específico (SPV) de la ADGM creada en junio.
Dichos certificados representan derechos de disfrute sobre acciones ordinarias de Apple, lo que constituye un primer ejemplo de cómo Coinbase pretende tender un puente entre las acciones que cotizan en bolsa y los mercados basados en la cadena de bloques. Con el tiempo, podrían desarrollarse estructuras similares en torno a otros valores.
Una cartera digital podría sustituir a la cuenta de corretaje
Uno de los mayores cambios tiene que ver con la forma en que los inversores acceden a estos valores tokenizados. Los usuarios que cumplan los requisitos podrán participar a través de carteras digitales, en lugar de depender exclusivamente de las cuentas de corretaje tradicionales y las relaciones con bancos corresponsales.
Esa flexibilidad no significa que el sistema sea de acceso libre. Las transferencias siguen estando sujetas a controles de sanciones, y los reguladores pueden exigir que los activos se congelen o se embarguen a nivel de la cartera. Además, los productos están restringidos a jurisdicciones elegibles fuera de EE. UU.
Coinbase afirma que este modelo podría ayudar a eliminar las barreras que impiden a miles de millones de personas acceder de forma significativa a los mercados de capitales. En esencia, los valores tokenizados y basados en blockchain pueden negociarse potencialmente las 24 horas del día, liquidarse más rápidamente y permitir la propiedad fraccionada, aunque las ventajas dependerán en gran medida de la liquidez y la adopción.
Abu Dabi se convierte en la base de tokenización de Coinbase
Esta medida refuerza la expansión de Coinbase en los Emiratos Árabes Unidos (EAU). Abu Dabi será la sede de sus operaciones internacionales de tokenización y de mercados de capitales en cadena, mientras que Dubái servirá como centro de su estrategia global de derivados.
La ADGM lleva años cortejando a las empresas de activos digitales. El centro financiero introdujo un marco integral para los activos virtuales en 2018 y ha seguido desarrollando normativas destinadas a integrar la actividad institucional relacionada con la cadena de bloques dentro de las normas financieras establecidas.
La labor regional de Coinbase también va más allá de la renta variable. Su plataforma Project Diamond ya permitía a las instituciones emitir y negociar instrumentos de deuda digitales en Base, mientras que Mubadala Capital tokenizó en julio una estrategia de mercados privados que atrajo aproximadamente 75 millones de dólares en activos en cadena.
La mayor prueba ahora es si las acciones tokenizadas y centradas en la cadena de bloques pueden desarrollar una profunda liquidez en el mercado secundario y funcionar sin problemas a través de las fronteras. Coinbase cuenta con la base normativa y su primera estructura de producto documentada. A continuación, los inversores estarán atentos a qué acciones siguen los pasos de Apple y a si los valores basados en carteras pueden ir más allá de un mercado internacional especializado para convertirse en un nuevo canal significativo para la inversión global.
Este artículo fue traducido del inglés mediante IA. La versión original en inglés es la fuente autorizada; las traducciones automáticas pueden contener imprecisiones, especialmente en la terminología legal y regulatoria.
