Bitcoin-Kurs gibt Oktober-Gewinne ab: 81.300 Dollar jetzt entscheidend

Verlust der wichtigen Unterstützungsmarke

Bitcoin setzte am Mittwoch seinen Abwärtstrend fort und fiel unter 83.000 US-Dollar – inmitten eines marktweiten Rückgangs, der mehrere Altcoins mit hoher Marktkapitalisierung um 4 % oder mehr nach unten zog. Der Rückgang der führenden Kryptowährung hat fast alle Gewinne seit Monatsbeginn zunichte gemacht und lässt erneut Zweifel daran aufkommen, ob die „Uptober“-Rallye tatsächlich eintreten wird. Wie aus dem täglichen Kurschart ersichtlich ist, stand der Bitcoin-Kurs seit Dienstagnachmittag unter Druck, als er zuletzt über 86.000 US-Dollar notierte. Zunächst schien sich der Kurs über 85.500 US-Dollar zu halten, bevor er in weniger als 20 Minuten 1.500 US-Dollar einbüßte und bei über 83.800 US-Dollar landete. Obwohl er die 84.000-US-Dollar-Marke schnell zurückeroberte, konnte er sich in diesem Bereich nur bis etwa 4 Uhr morgens (ET) halten.

Kurz darauf drückte ein stetiger Rückgang Bitcoin um 9:45 Uhr auf ein Tagestief von 82.734 US-Dollar, den tiefsten Stand seit dem 28. September. Um 13:00 Uhr lag die Kryptowährung trotz einer Erholung über 83.000 US-Dollar und eines Aufwärtstrends im Vergleich zu 24 Stunden zuvor immer noch um fast 3 % im Minus. Die Abwärtsbewegung führte zu einem mehr als zehnfachen Anstieg der liquidierten Long-Positionen und einem Rückgang der ausgelösten Short-Positionen. Wie Daten von Coinglass zeigen, beliefen sich die liquidierten Long-Positionen in Bitcoin auf fast 175 Millionen US-Dollar gegenüber den 13 Millionen US-Dollar, die 24 Stunden zuvor verzeichnet wurden, während die Short-Positionen bei etwa 10 Millionen US-Dollar lagen.

Die jüngste Kursumkehr von Bitcoin folgt auf den dritten gescheiterten Versuch innerhalb von zwei Wochen, den Jahreseröffnungskurs von 87.722 US-Dollar entscheidend zu durchbrechen oder über das dichte Cluster der Anschaffungskosten zwischen 85.000 und 86.500 US-Dollar zu steigen. Zunächst löste die Ablehnung keinen Liquidationsanstieg aus, doch nach der Kehrtwende am Mittwoch stiegen die gesamten Liquidationen bei Krypto-Futures in den letzten 24 Stunden auf 693 Millionen US-Dollar, wobei Long-Positionen 637 Millionen US-Dollar ausmachten.

Aggressive Short-Positionen übernehmen die Oberhand

Laut dem neuesten „Bitfinex Alpha Intelligence“-Update entfielen rund 300 Millionen US-Dollar dieser Long-Liquidationen auf einen Zeitraum von einer Stunde, als der Kurs die 84.000-US-Dollar-Unterstützung durchbrach. Dennoch stellt das Bitfinex-Update fest, dass das Open Interest während des Liquidationsereignisses stabil blieb, was auf einen aggressiven Aufbau neuer Positionen hindeutet, während die bestehenden Long-Positionen aus dem Markt gedrängt wurden.

„Gemessen in Bitcoin stieg das Open Interest (OI) an den wichtigsten Perpetual-Handelsplätzen am Morgen des 7. Oktober im Vergleich zum 5. Oktober nur um 0,5 %. Ein stabiles OI während eines bedeutenden Liquidationsereignisses deutet auf einen aggressiven Aufbau neuer Positionen hin, während bestehende Long-Positionen aus dem Markt gedrängt werden“, so Bitfinex in dem Update.

Zudem deuten die Funding-Sätze darauf hin, dass ein Großteil dieser neuen Positionierung von Leerverkäufern stammte: Das durchschnittliche annualisierte Funding an den wichtigsten Handelsplätzen ist leicht gesunken, blieb aber die ganze Woche über innerhalb einer engen Spanne von 5 % bis 6,5 % im positiven Bereich. Im Gegensatz zu den Hebel-Resets Ende September und am 2. Oktober sind die Positionen bestehen geblieben, haben sich jedoch insgesamt in eine Netto-Short-Position gewandelt. Dies lässt laut Bitfinex zwei mögliche Szenarien zu:

„Wenn BTC die 84.000-Dollar-Marke hält, bleiben späte Short-Positionen unterhalb dieses Schlüsselniveaus gefangen. Ein Anstieg der Spotnachfrage könnte sie aus dem Spiel bringen und den Kurs zurück in Richtung des Jahreseröffnungskurses oder darüber hinaus treiben.“

Andererseits führt ein anhaltender Handel unter 84.000 US-Dollar dazu, dass Short-Positionen im Gewinn bleiben und die Last der Unterstützung vollständig auf die Spot-Nachfrage verlagert wird.

Mit Blick auf die Zukunft rechnet Bitfinex mit einer Konsolidierung in einer Spanne zwischen 81.300 und 86.500 US-Dollar bis zur Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) am 14. Oktober, wobei die 84.000-Dollar-Marke wiederholt getestet werden dürfte. Andererseits deuten moderate Zuflüsse in börsengehandelte Fonds (ETFs) und negative Perpetual-Funding-Raten darauf hin, dass die Gesamtpositionierung eher auf der Short-Seite liegt, was potenzielle Squeeze-Bedingungen schafft, solange die 81.300-Dollar-Marke hält.