FDIC: US-Banken verzeichnen 80 Milliarden Dollar Gewinn, während die nicht realisierten Verluste auf 325 Milliarden Dollar ansteigen

• wichtigsten Erkenntnisse: </span></p>
• <ul>
• <li><span style="font-weight: 400;">Die FDIC meldete für US-Banken im ersten Quartal 2026 nicht realisierte Wertpapierverluste in Höhe von 325,1 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 6,2 % entspricht. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Auf „Held-to-Maturity“-Portfolios entfielen 214,5 Milliarden US-Dollar des Gesamtbetrags, auf „Available-for-Sale“-Portfolios 110,6 Milliarden US-Dollar. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Die Banken erzielten dennoch einen Nettogewinn von 80,5 Milliarden US-Dollar, sodass die Verluste rein buchhalterischer Natur bleiben, solange die Wertpapiere nicht verkauft werden.</span></li>
• </ul>
• <p><span style="font-weight: 400;">

Steigende Buchverluste

Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) gab in ihrem vierteljährlichen Bankprofil für das erste Quartal 2026 bekannt, dass die nicht realisierten Verluste insgesamt um 19,0 Milliarden US-Dollar bzw. 6,2 % gegenüber dem Vorquartal gestiegen sind. Die Behörde führte einen Großteil des Anstiegs auf die Erhöhung des Zinssatzes für 30-jährige Hypotheken im März zurück, wodurch der Wert der von den Banken in großem Umfang gehaltenen hypothekenbesicherten Wertpapiere sank.

Nicht realisierte Verluste sind Buchverluste bei Anleihen und anderen Wertpapieren, deren Marktwert unter den von einer Bank gezahlten Kaufpreis gefallen ist. Sie lassen sich in zwei Kategorien unterteilen: „zur Veräußerung verfügbare“ (AFS) Wertpapiere, bei denen Verluste in Höhe von 110,6 Milliarden US-Dollar zu verzeichnen waren, und „bis zur Endfälligkeit gehaltene“ (HTM) Wertpapiere, auf die 214,5 Milliarden US-Dollar entfielen. Die Verluste werden erst dann real, wenn eine Bank gezwungen ist, die zugrunde liegenden Anleihen vor ihrer Fälligkeit zu verkaufen.

Gewinne verschleiern den Druck

Oberflächlich betrachtet erscheint die Branche in guter Verfassung, da die Banken im Quartal einen Nettogewinn von 80,5 Milliarden US-Dollar erzielten – ein Anstieg um 3,6 % gegenüber dem Vorquartal –, wobei die Gesamtkapitalrendite 1,26 % erreichte. Auch die inländischen Einlagen stiegen um 389,7 Milliarden Dollar – das siebte Quartal in Folge mit Wachstum –, was darauf hindeutet, dass die Einleger nicht massenhaft abwandern.

Dennoch stellen die nicht realisierten Verluste genau die Art von Belastung dar, die 2023 zum Zusammenbruch mehrerer regionaler Kreditinstitute beitrug, als Institute wie die Silicon Valley Bank gezwungen waren, unter Wasser befindliche Anleihen zu verkaufen, um Abhebungen zu decken und Verluste zu realisieren, von denen sie gehofft hatten, sie überstehen zu können. Solange die Zinsen auf hohem Niveau bleiben, stellt die Differenz zwischen dem, was die Banken für ihre Wertpapiere bezahlt haben, und dem heutigen Wert dieser Bestände ein latentes Risiko in den Bilanzen dar.

Warum Bitcoin-Anhänger die Entwicklung beobachten

Bitcoin.com News verfolgt die oben erwähnten Belastungen im Bankensektor bereits seit Jahren. Die Federal Reserve hatte zuvor bekannt gegeben, dass 722 Banken unrealisierte Verluste von über 50 % ihres Kapitals meldeten, während separate Berichte unrealisierte Verluste in Höhe von rund 517 Milliarden US-Dollar und Dutzende von in Schwierigkeiten geratenen Instituten im gesamten System auswiesen.

Für Befürworter von Bitcoin birgt ein selbst verwahrtes Vermögen weder ein Gegenparteirisiko noch eine Laufzeitinkongruenz – genau die Mechanismen, die hinter den unrealisierten Verlusten stehen, die sich derzeit in den Bankbüchern anhäufen. Derzeit handelt es sich bei der Summe von 325,1 Milliarden US-Dollar noch um reine Buchverluste, die das System für sich genommen nicht gefährden; sie werden erst dann real, wenn längerfristig höhere Zinssätze oder ein plötzlicher Einlagenabfluss die Banken zum Verkauf zwingen.

Die nächste Veröffentlichung, die im Bericht der FDIC zum zweiten Quartal erwartet wird, ist mit Spannung zu erwarten, da sie Aufschluss darüber geben wird, ob sich der Trend abschwächt oder verstärkt und ob sich die Kluft zwischen Rekordgewinnen und wachsenden Wertpapierverlusten weiter vergrößern kann, ohne dass dies spürbare Konsequenzen nach sich zieht.