Das „Securitize-Cantor“-Rahmenwerk für tokenisierte Börsengänge könnte die Art und Weise verändern, wie börsennotierte Unternehmen Aktien ausgeben

Öffentliche Emissionen werden auf die Blockchain verlagert

Die Vereinbarung erweitert die Tokenisierung über den Handel am Sekundärmarkt hinaus und wendet sie auf die Kapitalbeschaffung an, bei der Unternehmen neue Aktien an Investoren verkaufen, um Geld zu beschaffen.

Cantor wird seine Kompetenzen in den Bereichen Eigenkapitalmärkte, Handel und Vertrieb einbringen. Securitize wird die Technologie bereitstellen, die für die Emission, den Vertrieb und die Abwicklung tokenisierter Wertpapiere benötigt wird.

Securitize Markets LLC, die bei der Securities and Exchange Commission registrierte Broker-Dealer-Tochtergesellschaft des Unternehmens, wird ebenfalls am Emissions- und Abwicklungsprozess beteiligt sein. Die Unternehmen erklärten, dass Emittenten weiterhin innerhalb des etablierten Rahmens für traditionelle Börsengänge bleiben würden, dabei jedoch von blockchainbasierten Eigentumsnachweisen, größerer Transaktionstransparenz und potenziell effizienterer Abwicklung profitieren würden.

Die Vereinbarung hebt weder Wertpapiergesetze noch Regeln zur Anlegerzulassung oder die mit einem Börsengang verbundenen regulatorischen Verpflichtungen auf. Stattdessen verändert sie Teile der Infrastruktur, die zur Erfassung, zum Vertrieb und zur Abwicklung von Eigentumsverhältnissen genutzt wird.

Warum die Vereinbarung von Bedeutung ist

Börsengänge sind nach wie vor ein wichtiger Finanzierungskanal für Unternehmen. Daten der SEC zeigen, dass im Jahr 2025 bei 376 Börsengängen rund 70,28 Milliarden US-Dollar aufgenommen wurden, während im ersten Quartal 2026 bei weiteren 99 Emissionen 22,04 Milliarden US-Dollar aufgebracht wurden.

Vor diesem Hintergrund könnte das Projekt von Securitize und Cantor testen, ob die Tokenisierung von Fonds und dem Sekundärhandel auf den Primärmarkt übergehen kann, ohne eine separate Rechtsstruktur für Anleger zu schaffen.

„Börsennotierte Unternehmen sollten sich nicht zwischen dem Zugang zu traditionellen Kapitalmärkten und den Vorteilen der Blockchain-Technologie entscheiden müssen, die die Emission, den Vertrieb, den Besitz und die Verwaltung von Wertpapieren verbessern“, sagte Carlos Domingo, CEO von Securitize.

Domingo erklärte, die Partnerschaft sei darauf ausgelegt, die Kapitalbildung auf der Blockchain innerhalb bestehender regulatorischer Rahmenbedingungen zu unterstützen und digitale Wertpapiere näher an ihren Status als Standardkomponente der Kapitalmärkte heranzuführen.

Pascal Bandelier, Co-CEO von Cantor, erklärte, die Investmentbank habe 2025 den ersten Platz bei US-Börsengängen belegt und wende diese Erfahrung nun auf die Abwicklung und den Vertrieb auf der Blockchain an. Die Platzierung stützte sich auf die Bloomberg-Rangliste der Aktien-Börsengänge für das Jahr 2025.

Securitize baut auf seiner eigenen Börsennotierung auf

Die Vereinbarung folgt auf den Börsengang von Securitize am 2. Juli an der New York Stock Exchange unter dem Tickersymbol SECZ nach Abschluss eines Unternehmenszusammenschlusses mit Cantor Equity Partners II.

Securitize platzierte zudem eine vom Emittenten gesponserte Version seiner eigenen Stammaktien auf Avalanche und Solana für berechtigte US-Anleger und positionierte die Einführung als Vorbild für andere börsennotierte Unternehmen. Die tokenisierten Aktien repräsentieren dieselben zugrunde liegenden SECZ-Stammaktien und sind kein synthetisches Instrument oder eine separate Aktienklasse.

Securitize meldete per Juli 2026 ein verwaltetes Vermögen an tokenisierten Vermögenswerten von mehr als 5 Milliarden US-Dollar. Zu seinen Partnern zählen BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR und Vaneck.

Die nächste Herausforderung wird die Umsetzung sein. Keines der beiden Unternehmen nannte einen Emittenten, einen Emissionstermin oder ein Kapitalbeschaffungsziel, sodass die Akzeptanz von der Nachfrage der Unternehmen, der Einhaltung regulatorischer Vorschriften und der Beteiligung der Anleger abhängt.