Citi erhöht Silberziel auf 150 $, da Preise in Rekordgeschwindigkeit die Prognosen übertreffen

Citi prognostiziert Silberpreis von $150, da sich das Metall zu “Gold auf Steroiden” entwickelt

Die globalen Edelmetallmärkte haben eine deutliche Beschleunigung des Anlegerinteresses erlebt. Die globale Investmentbank Citi gab am Dienstag bekannt, dass Silberpreise weit über die Erwartungen hinaus gestiegen sind, was eine wichtige Anpassung ihrer kurzfristigen Prognose veranlasste und ihre langjährige optimistische Haltung gegenüber dem Metall verstärkte.

Maximilian Layton, Globaler Leiter der Rohstoffforschung bei Citi, sagte:

„Wir sind seit vielen Monaten sowohl absolut als auch relativ zu Gold optimistisch gegenüber Silber und bleiben es in den kommenden Wochen.“

Seine Bemerkungen kommen, da Silber in eine Phase historischer Volatilität eingetreten ist und um etwa 270% im letzten Jahr gestiegen ist, um Rekordhöhen von nahe $117 pro Unze zu erreichen. Die parabolische Bewegung wurde durch ein anhaltendes fünfjähriges strukturelles Angebotsdefizit und aggressive Einzelhandelsnachfrage, insbesondere in China und Indien, angetrieben.

Während der industrielle Verbrauch im Zusammenhang mit dem Solarausbau und der Infrastruktur für künstliche Intelligenz weiterhin eine dauerhafte Nachfrageschwelle bietet, hat die jüngste Preisbewegung zunehmend Kapitalflüsse und eine ausgeprägte Short-Squeeze-Mentalität widergespiegelt. Diese Verschiebung hat den Markt in eine tiefe Backwardation gedrängt, was einen dringenden Ansturm auf physisches Metall signalisiert und kurzfristige Verschiebungen auf Termin- und Spotmärkten intensiviert. Layton beschrieb das Verhalten von Silber als „vergoldet zum Quadrat“ und „Gold auf Steroiden“, was veranschaulicht, wie Dynamik und Positionierung traditionelle Bewertungsanker überholt haben.

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Die Rally hat das Gold-Silber-Verhältnis bereits unter 50 gedrückt, was Erwartungen verstärkt, dass Silber weiterhin besser als Gold abschneiden wird. Mit Verweis auf erhöhte geopolitische Risiken und erneute Bedenken über die Unabhängigkeit der Federal Reserve, die starke Investitions- und spekulative Nachfrage stimulieren, erklärte Layton:

„Wir bleiben taktisch optimistisch und heben unser 0-3 Monats-Preisziel auf $150/oz an.“

China hat sich als Hauptmotor des Anstiegs herauskristallisiert, wobei Indien und breitere globale Einzelhandelsbeteiligung Druck ausüben, da die Prämien in Schanghai und Indien stark gestiegen sind, trotz sinkender ETF-Bestände und sinkender Comex-Positionen. Chinesische Behörden haben die Bedingungen verschärft, indem sie neue Zeichnungen im einzigen Silber-ETF des Landes ausgesetzt und die Margenanforderungen an der Shanghai Futures Exchange erhöht haben.

„Wir betrachten diese Maßnahmen nicht als ausreichend, um die Einzelhandelsinvestitionsnachfrage einzudämmen“, fügte Layton hinzu und bemerkte, dass trendfolgendes Verhalten unter chinesischen Einzelhandelsinvestoren den Markt weiter verengen könnte. Ein Blick weiter zurück zeigt, dass historische Beziehungen auf eine Rückkehr zu früheren Tiefständen im Gold-Silber-Verhältnis hindeuten könnten, die Preise im Bereich von $160–170 rechtfertigen würden, während „das Wiederbesuchen des Nach-Bretton-Woods-Tiefs von 14x im Jahr 1979 auf einen Bereich von mittlerem bis hohem $300/oz in einem extrem unwahrscheinlichen Szenario hindeuten würde.“

FAQ 🧭

• Warum hat Citi seine kurzfristige Silberpreisprognose angehoben?
  Citi hat sein 0-3 Monatsziel auf $150/oz angehoben, nachdem Silber sich um etwa 270% im Jahresvergleich erhöht hat, aufgrund eines anhaltenden strukturellen Angebotsdefizits, aggressiver Einzelhandelszuflüsse und eines Short-Squeeze-getriebenen Ansturms auf physische Metalle.
• Welche Schlüsselfaktoren treiben die extreme Volatilität und den Preisanstieg von Silber an?
  Der Anstieg von Silber wird durch ein fünfjähriges globales Angebotsdefizit, starke Einzelhandelsnachfrage, vor allem aus China und Indien, und Kapitalflussdynamik angetrieben, die traditionelle Bewertungsmodelle für industrielle Nachfrage überholt hat.
• Wie verhält sich die Performance von Silber im Vergleich zu Gold aus einer Investitionsperspektive?
  Mit dem Rückgang des Gold-Silber-Verhältnisses unter 50 erwartet Citi, dass Silber weiterhin Gold übertreffen wird, was die erhöhte spekulative Nachfrage, Absicherung gegen geopolitische Risiken und gehebelte Positionen widerspiegelt.
• Was sind die Aufwärtsszenarien für die Silberpreise laut Citi?
  Citi schlägt vor, dass die historische Verhältnisrückkehr einen Silberpreis von $160–170/oz rechtfertigen könnte, während extreme und unwahrscheinliche Bedingungen Preise im mittleren bis hohen $300/oz-Bereich implizieren könnten.