Bitmine nähert sich nach einem erneuten ETH-Kauf und einer Bereinigung der Bestände der 5-Prozent-Marke des Ethereum-Angebots

Am 26. Juli um 19:00 Uhr EDT gab Bitmine bekannt, dass es 5.787.414 ETH im Wert von etwa 11,27 Milliarden US-Dollar zum Coinbase-Kurs von 1.948 US-Dollar hält. Das Unternehmen gab den Kauf am folgenden Montag bekannt und erklärte, dass diese Position etwa 4,8 % des geschätzten Ethereum-Angebots von 120,7 Millionen Token ausmacht.

Bitmine meldete außerdem 208 Bitcoin (BTC), US-Dollar-Reserven und marktfähige Wertpapiere im Wert von 268 Millionen US-Dollar, eine Beteiligung in Höhe von 180 Millionen US-Dollar an Beast Industries sowie eine Position von 61 Millionen US-Dollar an Eightco Holdings, einem Digital-Asset-Treasury-Unternehmen (DAT), das WLD hält. Insgesamt beliefen sich die Bestände an Kryptowährungen, Barmitteln und sogenannten „Moonshot“-Anlagen auf 11,8 Milliarden US-Dollar.

Bitmine nähert sich seinem 5-Prozent-Ziel

Der jüngste Kauf übertraf den Zuwachs von 7.430 ETH der Vorwoche und setzte eine ununterbrochene Serie wöchentlicher Käufe fort, die bis zum 30. Juni 2025 zurückreicht. Bitmine gab an, nun zu 96 % auf dem Weg zu seinem „Alchemy of 5 %“-Ziel von rund 6,035 Millionen ETH zu sein.

Damit fehlen dem Unternehmen noch etwa 247.586 ETH bis zum Erreichen des Ziels. Das Tempo hat sich im Vergleich zu früheren Zeiträumen im Jahr 2026 verlangsamt, als die wöchentlichen Käufe 100.000 ETH überstiegen, doch die Kapitalreserven wachsen weiterhin, da das Management mehr Kapital in Rückkäufe umleitet.

Bitmine hat in der vergangenen Woche 6,1 Millionen Stammaktien zurückgekauft, nachdem in der Woche zuvor bereits 5,5 Millionen Aktien eingezogen worden waren. Seit dem 1. Juli hat das Unternehmen im Rahmen seiner Genehmigung in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar 11,6 Millionen Aktien zurückgekauft.

Tom Lee, Vorsitzender von Bitmine, bezeichnete dies als „den bislang größten Rückkauf von Stammaktien, den je eine ETH- oder Bitcoin-Digital-Asset-Kasse durchgeführt hat“. Er erklärte, das Unternehmen habe die Rückkäufe erhöht, da das ETH/BTC-Verhältnis mit 0,3000 ein Dreimonatshoch erreicht habe, obwohl die Chancen für eine Verabschiedung des Clarity Act im Jahr 2026 gesunken seien.

Der Kompromiss ist einfach, aber nicht risikofrei. Der Kauf von ETH erhöht das Engagement des Unternehmens in Ethereum, während eine Verringerung der Aktienanzahl den ETH-Kurs pro Aktie anheben kann, wenn BMNR unter dem vom Management geschätzten Nettovermögenswert gehandelt wird.

Staking verwandelt die Treasury-Bestände in Erlöse

Bitmine gab an, dass 4.917.189 ETH, also 85 % seiner Bestände, gestaked sind. Bei einer aktuellen annualisierten 7-Tage-Rendite von 2,65 % rechnet das Unternehmen mit jährlichen Staking-Erträgen in Höhe von etwa 254 Millionen US-Dollar.

Das Management schätzt, dass die Einnahmen rund 299 Millionen US-Dollar erreichen könnten, sobald die gesamten Treasury-Bestände über das „Made in America Validator Network“ (MAVAN) und externe Partner gestaked sind. Diese Einnahmequelle unterscheidet Bitmine von Bitcoin-Treasury-Unternehmen, deren Kernbestände keine nativen Protokollrenditen erzielen.

Dennoch beseitigt die Rendite nicht die zentralen Risiken. Kursschwankungen bei Ethereum wirken sich direkt auf den Wert der Bestände aus, während Staking-Aktivitäten, steuerliche Behandlung, Rechnungslegungsvorschriften sowie der Aufschlag oder Abschlag von BMNR gegenüber dem Nettovermögenswert die Ergebnisse für die Aktionäre beeinflussen können.

Die BMNR-Aktie stieg nach der Ankündigung um mehr als 9 %, und am Montag um 12 Uhr EDT wurde die Bitmine-Aktie zu 17,39 US-Dollar gehandelt. Dennoch verzeichnet BMNR seit Jahresbeginn einen Rückgang von 37 % und in den letzten sechs Monaten einen Rückgang von 41 %.

Anleger werden nun beobachten, ob Bitmine die 5-Prozent-Schwelle erreicht, weiterhin jede Woche ETH kauft und seine Rückkaufgenehmigung ebenso aggressiv nutzt wie im Juli.