Kucoin har lanceret et produkt, der giver brugerne mulighed for at frigøre likviditet ved at optage lån mod kryptovalutaer med høj likviditet, samtidig med at deres pantsatte sikkerhed fortsat genererer passivt afkast.
Kucoin satser på sit »Earn-and-Loan«-produkt, mens ETF-kapital trækker kryptovalutaer ind i en ny opdeling
SKREVET AF
DEL
Hovedpunkter
- Kucoin har lanceret et produkt til optjening og lån med en enkelt position for aktiver som BTC og SOL.
- Produktet er rettet mod kløften mellem CeFi og DeFi og giver brugerne mulighed for at frigøre likviditet, samtidig med at sikkerheden forbliver produktiv.
- Kucoin vil lancere en webbaseret portal i 2026 sammen med et bredere fokus på RWA-infrastruktur.
Skiftet til kapitalcentre
Som et udtryk for en bredere brancheudvikling fra simpel ordrematchning til avanceret kapitalstyring har Kucoin introduceret en integreret "tjen-og-lån"-løsning. Produktet fjerner et primært friktionspunkt for indehavere af digitale aktiver ved at give dem mulighed for at frigøre likviditet gennem lån, samtidig med at de opnår passivt afkast på deres sikkerhedsstillelse.
Produktet anvender en arkitektur med en enkelt position i stedet for isolerede marginkonti. Brugere kan samle aktiver med høj likviditet såsom bitcoin, ether, USDT, USDC og solana i en samlet ramme for at styre passiver og spore deres makro-LTV-forhold (loan-to-value) under ét dashboard. Platformen styrer risikoen via en tre-trins sikkerhedsramme, der starter med det indledende niveau, det marginale call-niveau og likvidationsniveauet, som er den kritiske grænse, hvor platformen likviderer aktiver for at forhindre tab på fordringer.
Lanceringen kommer midt i en markant opdeling af markedet: institutionel kapital strømmer ind i regulerede spot-børshandlede fonde (ETF'er), mens krypto-native tradere forbliver on-chain og optimerer for afkast. Da Bitcoin.com News spurgte, hvor dette produkt passer ind, udtalte Kucoin, at børserne skal se ud over blot at matche ordrer.
"Vi mener, at børserne udvikler sig langt ud over blot at være handelspladser; de forvandler sig til en omfattende digital finansiel infrastruktur," udtalte børsen. "I takt med at institutionel kapital strømmer ind på kryptomarkedet via regulerede instrumenter som spot-ETF'er, og krypto-native brugere fortsætter med aggressivt at optimere for on-chain-likviditet, vil den afgørende makrotrend være konvergensen af disse to verdener."
Kucoin afslørede, at dens langsigtede strategi fokuserer på at opbygge et økosystem, der spænder over betalinger, udlån, tokenisering af real-world assets (RWA) og DeFi-gateways.
"Et integreret produkt som Kucoin Crypto Loan tjener et dobbelt formål: det fungerer som en bro, der demokratiserer kapital effektivitet på institutionelt niveau for detailhandlere, samtidig med at det fungerer som en sofistikeret on-chain finansiel gateway, som den traditionelle finansverden endnu ikke kan replikere hverken juridisk eller operationelt," bemærkede Kucoin.
Børsen fastholder, at vinderne i den næste cyklus vil blive defineret af kapitalinfrastruktur snarere end handelsvolumen. "I sidste ende vil den centrale konkurrencemæssige fordel for næste generations børser ikke længere blive bedømt ud fra rå handelsvolumen eller isolerede afkast," fastslog børsen. "Branchelederen vil blive bestemt af, hvem der kan opbygge den mest robuste finansielle infrastruktur og de mest avancerede kapitalstyringsfunktioner."
Balance mellem effektivitet og risikospredning
Kryds-sikkerhedsstillelse optimerer kapitaleffektiviteten, men medfører en risiko: et pludseligt kursfald i et volatilt aktiv kan udløse en likvidationskaskade, der udsletter en hel portefølje. Adspurgt om, hvordan platformen beskytter brugerne mod denne smitte, forklarede Kucoin, at dens rammeværk bygger på aktivspecifikke isolationsmetrikker.
"Mens en samlet struktur for krydssikkerhedsstillelse optimerer kapitaleffektiviteten betydeligt, sikrer vores lagdelte risikoramme, at denne effektivitet ikke går på bekostning af sikkerheden," fortalte Kucoin til Bitcoin.com News. "Systemet justerer dynamisk lån-til-værdi-forhold (LTV) og likvidationstærskler baseret på de enkelte aktivers volatilitets- og likviditetsprofiler i realtid."
Ved at stramme parametrene for volatile aktiver sigter platformen mod at isolere lokaliserede chok. For institutioner, der er lovmæssigt forpligtet til at adskille midler, pegede Kucoin på sin strukturelle arkitektur som den ultimative løsning.
"Vi erkender, at institutionelle risikomandater ofte kræver strukturel adskillelse," erkendte Kucoin. "For at imødekomme disse behov for virksomhedsledelse kan institutionelle kunder fuldt ud udnytte Kucoins avancerede master- og underkontoarkitektur sammen med vores værktøjer til adskillelse af aktiver. Dette gør det muligt at afgrænse og isolere kapitalen på tværs af forskellige underkonti, hvilket opnår det tilsigtede niveau af risikokompartimentering uden at ofre platformens indbyggede effektivitet."
