Kdo ovládá systém: Od bitcoinu po umělou inteligenci – souboj o moc se přesouvá mimo síť

Tento článek poprvé vyšel v časopise The Energy Mag. Původní článek si můžete přečíst zde. The Energy Mag (dříve The Miner Mag) přináší zprávy, data a postřehy týkající se propojení energetiky, výpočetní techniky a trhů.

V první části této série jsme se zabývali základní myšlenkou: těžba bitcoinů nikdy nebyla jen o digitální měně. Byla navržena jako dlouhodobý energetický systém fungující na základě plánu dodávek, který sahá více než sto let do budoucnosti.

Ve druhé části jsme se zabývali tím, že tento systém není výsadou pouze bitcoinu. Moderní datová centra pro umělou inteligenci (AI) jsou postavena na stejném fyzickém základu – čipech, napájení, chlazení a infrastruktuře –, které společně přeměňují elektřinu na těžbu bitcoinů a zpracování AI ve velkém měřítku.

Rozmach AI exponenciálně zvýšil poptávku, což vyžaduje špičkovou infrastrukturu a vysoce účinné technologie na podporu odolnosti rozvodné sítě, což v konečném důsledku mění podobu budování digitální budoucnosti.

V celém technologickém sektoru se vývojáři stále více vzdalují tradiční závislosti na rozvodné síti a zajišťují si elektřinu přímo prostřednictvím specializovaných energetických aktiv. Tento přístup „přineste si vlastní energii“ může být pro AI novinkou, ale pro těžaře bitcoinů je to strategie, kterou zdokonalují již léta.

Tento druh vertikální integrace se stal charakteristickým rysem odvětví těžby bitcoinů. Jak se společnosti pustily do expanze na nové trhy, včetně Spojených států, snažily se identifikovat stávající infrastrukturu. Tato vlna expanze se však nezastavila u datových center – zasahuje i do samotné energetiky, protože provozovatelé se snaží zlepšit spolehlivost, udržitelnost a cenovou dostupnost dodávek energie prostřednictvím přímého vlastnictví a partnerství s energetickými společnostmi.

Tento třetí díl navazuje na tento vývoj. Pokud bitcoinový těžební průmysl a datová centra pro AI sdílejí stejný základní systém, další otázkou je, jak se v něm společnosti pozicují. Vzniká tak spektrum obchodních modelů – od outsourcingu až po úplnou vertikální integraci.

Čím větší část tohoto stacku společnost ovládá, tím je kapitálově náročnější a tím více ovlivňuje její náklady, výkonnost a v konečném důsledku i její výnosy.

Je však důležité si uvědomit, že tato struktura není statická – a stejně tak ani společnosti, které v ní působí.

Vzhledem k tomu, že těžba bitcoinů a datová centra pro umělou inteligenci se rozšiřují na stejné základní infrastruktuře, hranice mezi jejich obchodními modely se začíná stírat. Tyto dvě zdánlivě odlišné odvětví se stále více stávají jedním sdíleným systémem, v němž se zainteresované strany pohybují v reálném čase.

Vstupní bod: nasazení s nízkými kapitálovými náklady

Na nejzákladnější úrovni začíná účast na těžbě bitcoinů i výpočetním výkonu pro AI nasazením hardwaru.

V případě těžby bitcoinů to znamená vlastnit ASIC stroje – specializované čipy určené k provádění jediné úlohy – a umístit je do zařízení provozovaných jinými subjekty za účelem generování bitcoinů. V případě výpočetního výkonu pro AI je ekvivalentem nasazení GPU do datových center, kde se používají k trénování modelů a zpracování úloh pro zákazníky.

V obou případech společnosti vlastní stroje – ale ne infrastrukturu.

Tuto infrastrukturu poskytují provozovatelé kolokace, kteří dodávají energii, chlazení a fyzický prostor pro provoz výpočetních operací ve velkém měřítku. Historicky se na to pohlíželo jako na podpůrnou funkci. Stále více se však stává jednou z nejdůležitějších částí podnikání.

Kolokace již není jen o hostování strojů – jde o zpeněžení energie a infrastruktury.

V oblasti těžby bitcoinů je tento model v odvětví již dlouho zakořeněn. Společnosti jako ABTC nasadily těžaře hostované prostřednictvím mateřských provozovatelů infrastruktury, jako je Hut 8 (NASDAQ: HUT), zatímco jiné, jako například Cango, provozují flotily hostované v zařízeních spravovaných společností Bitmain. V každém případě definuje obchodní model oddělení vlastnictví hardwaru od provozu infrastruktury.
Stejná struktura se nyní objevuje i v oblasti AI.

Společnosti jako Fluidstack nasazují GPU clustery prostřednictvím partnerství s poskytovateli infrastruktury, včetně Cipher a TeraWulf, a využívají stávající lokality připojené k elektrické síti k obsluhování AI úloh, aniž by vlastnily základní zařízení. Bitdeer (NASDAQ: BTDR) aktivně rozvíjí kolokační kapacitu pro AI ve velkém měřítku, včetně plánovaného zařízení o výkonu 180 MW v norském Tydalu, o kterém v současné době jedná s potenciálním nájemcem.

Vzhledem k tomu, že poptávka po AI zrychluje a energie se stává limitujícím faktorem, infrastruktura s existujícím přístupem k síti nabývá na hodnotě. Mnoho lokalit původně postavených pro těžbu bitcoinů je nyní v dobré pozici pro podporu úloh AI a v průběhu času se očekává, že rostoucí podíl těchto zařízení – zejména v USA a Evropě – přejde na aplikace AI a vysoce výkonného výpočtu.

V tomto smyslu již kolokace není pouze vstupním bodem do celého řetězce.

Stává se mostem mezi dvěma odvětvími – propojuje energetiku, infrastrukturu a poptávku po výpočetním výkonu v jediném, neustále se vyvíjejícím systému.

Řízení infrastruktury

Jak se společnosti posouvají ve stacku nahoru, dalším krokem je vlastnictví samotného fyzického prostředí.
V této fázi společnosti již pouze neimplementují hardware. Místo spoléhání se na hosting třetích stran si provozovatelé budují nebo pořizují vlastní zařízení, včetně datových center, rozvoden a chladicích systémů.

Tato změna výrazně mění provoz. Vlastnictví infrastruktury umožňuje provozovatelům kontrolovat náklady na energii, optimalizovat výkon a snížit závislost na externích poskytovatelích.
Hodnota infrastruktury však stále více nespočívá pouze v budovách – spočívá v energetických přípojkách, které jsou k nim připojeny.
Tato dynamika se nyní projevuje u průmyslových aktiv, která byla kdysi považována za zastaralá, což firmám umožňuje proměnit nevyužité zařízení v silné motory růstu.

Společnosti jako Alcoa začaly zvažovat prodej nevyužívaných areálů hliníkových hutí firmám zabývajícím se digitálními aktivy, jako je NYDIG, zatímco Century Aluminum prodala zařízení v Kentucky společnosti TeraWulf, která se nyní zaměřuje na umělou inteligenci a vysoce výkonné výpočty.

Mnohé z těchto lokalit čelily uzavření kvůli postupnému přesunu dobře placených pracovních míst v tomto odvětví do jiných zemí. Mají však jednu zásadní společnou vlastnost: jsou již ve velkém měřítku připojeny k energetické síti.
Toto propojení – často nejobtížnější a nejpomalejší část budování nové infrastruktury – se náhle stalo cenným aktivem samo o sobě.

V důsledku toho nacházejí zařízení původně postavená pro těžký průmysl druhé využití jako výpočetní infrastruktura, přetvořená tak, aby podporovala těžbu bitcoinů i úlohy umělé inteligence. To vrací klíčové technické role zpět do Spojených států, obnovuje klíčovou infrastrukturu, a urychluje pozici země jako globálního lídra v oblasti technologií a inovací.

V tomto prostředí již vlastnictví infrastruktury neslouží pouze k řízení provozu. Jde o zajištění přístupu k energetickým systémům, které dokážou zvládnout rostoucí poptávku a zároveň podporovat celkovou odolnost.

Přineste si vlastní energii

Ale i tento fond infrastruktury připojené k síti je omezený.
Počet průmyslových lokalit s existujícími vysokokapacitními propojeními je konečný a většina z nich již byla identifikována nebo přetvořena velkými průmyslovými odvětvími. Jak se zrychluje poptávka spotřebitelů po výpočetním výkonu – zejména ze strany umělé inteligence – rozsah potřebné energie vyžaduje řešení, která udrží odolnost sítě při nasazování nových technologických řešení.

Jinými slovy, omezením již není pouze to, kde infrastruktura existuje. Jde o to, zda samotná energetická síť dokáže držet krok. Tento tlak nyní nutí k širším změnám.
Na hlavních energetických trzích čelí provozovatelé nové realitě: připojení velkých zátěží k síti se stává složitějším a stále nejistějším. V důsledku toho regulátoři začínají přehodnocovat, jak jsou velcí odběratelé energie integrováni do systému.

V regionech jako PJM a ERCOT již provozovatelé sítí začali upravovat své rámcové podmínky v reakci na prudce rostoucí poptávku ze strany datových center a dalších uživatelů s vysokým odběrem. Objevují se nová pravidla a návrhy, které mají upravovat způsob připojení datových center s velkým odběrem k síti, rozdělení nákladů a zachování spolehlivosti v podmínkách rychle rostoucí poptávky.
Aby tyto výzvy řešili, stále více provozovatelů se od sítě zcela odklání.

Jasným příkladem tohoto přístupu je partnerství mezi Amazonem a Talen Energy, kde se infrastruktura datových center vyvíjí společně s kapacitou jaderné výroby. Ačkoli AWS nevlastní energetická aktiva přímo, struktura efektivně propojuje výpočetní výkon se specializovaným dodavatelem energie – což odráží stejný princip, na kterém již dlouho stojí těžba bitcoinů.

V těžbě bitcoinů to již dlouho zahrnuje společné umístění s nevyužitými zdroji energie. Společnosti jako New West Data spalují plyn z ropných těžebních lokalit a využívají tuto energii k napájení bitcoinových těžařů za účelem získání dodatečného cash flow. V roce 2020 se Greenidge Generation stala první elektrárnou, která se přímo zapojila do těžby bitcoinů, čímž oživila zařízení, které by jinak bylo kvůli nedostatečné konkurenceschopnosti na energetickém trhu uzavřeno.

V oblasti výpočetní techniky pro umělou inteligenci se objevuje podobný model. Vývojáři datových center stále častěji uzavírají partnerství s energetickými zařízeními – včetně zařízení na zemní plyn, jaderných elektráren a především zařízení na obnovitelnou energii – nebo je přímo staví v jejich sousedství.
Tento model „přineste si vlastní energii“ mění elektřinu z nákladového centra na strategickou výhodu. Umožňuje provozovatelům stabilizovat ceny, zajistit dostupnost a sladit výpočetní kapacitu s dodávkami energie.

V oblasti těžby bitcoinů se tento vývoj odehrává již několik let a stále sílí.

Jasným příkladem je společnost Bitfarms. Ta historicky fungovala jako podnik zabývající se vlastní těžbou, vlastnila infrastrukturu a využívala vlastní výpočetní výkon. S akvizicí společnosti Stronghold se však Bitfarms posunula směrem k výrobě energie a získala tak přímou kontrolu nad energetickými aktivy. Později se přejmenovala na Keel Infrastructure, což signalizovalo širší přechod od čistého těžby bitcoinů k modelu, který může podporovat umělou inteligenci a vysoce výkonné výpočetní úlohy.

Bitcoinové společnosti si tak v podstatě budují odborné znalosti, aby mohly uspokojit poptávku po technologiích budoucnosti, včetně umělé inteligence.

Plná vertikální integrace

Pro některé provozovatele není ani převzetí vlastnictví energie konečným krokem.

Na nejvyšší úrovni spektra mohou společnosti ovládat téměř všechny složky výpočetního systému: výrobu energie, infrastrukturu, nasazení hardwaru a dokonce i návrh čipů.

V oblasti výpočetní techniky pro umělou inteligenci se hyperscalery (jako Amazon Web Services, Microsoft a Google) začínají ubírat stejným směrem – vyvíjejí vlastní čipy, zajišťují dlouhodobé dodávky energie a budují rozsáhlé areály datových center přizpůsobené svým výpočetním úlohám. V těžbě bitcoinů již tento model není pouze teoretický. Už se začíná formovat.

Společnost Canaan, jeden z prvních návrhářů bitcoinových ASIC čipů se značkou Avalon, se rozšířila z oblasti hardwaru do provozování vlastní těžební infrastruktury. V posledních letech rozšířila svůj vlastní výpočetní výkon nasazením vlastních strojů na místech, která ovládá přímo nebo prostřednictvím společných podniků. Na začátku tohoto roku společnost Canaan tuto strategii prohloubila akvizicí 49% podílu společnosti Cipher Digital ve společných podnicích v Texasu s WindHQ, výrobcem větrné elektrické energie, čímž posunula svou expozici dále proti proudu ve stacku.

Podobnou trajektorii lze pozorovat u společnosti Bitdeer. Původně se zaměřovala na cloudový mining a vlastní provoz, ale postupně rozšířila svou kontrolu nad infrastrukturou a zvýšila svůj exkluzivní výpočetní výkon na přibližně 70 EH/s. Pustila se také do výroby energie, včetně akvizice pozemků a licence na povolenou elektrárnu o výkonu 101 MW v Kanadě, čímž dále integrovala energii do svého provozního modelu.

Zároveň se Bitdeer rozšiřuje horizontálně do oblasti zpracování umělé inteligence. Společnost začala nasazovat vlastní GPU infrastrukturu pro cloudové služby umělé inteligence a zároveň zkoumá možnosti kolokace vysoce výkonného výpočetního výkonu s nájemci.

Tato dvojí expanze – nahoru v rámci řetězce do oblasti energetiky a napříč do oblasti úloh umělé inteligence – ilustruje, jak se hranice mezi těžbou bitcoinů a infrastrukturou datových center začínají stírat. Na této úrovni již cílem není pouze efektivita. Je jím přístup.

Zprovozněním každé vrstvy stacku mohou operátoři optimalizovat výkon od začátku do konce, snížit vystavení vnějším omezením a definovat své vlastní kapacitní limity.

Ačkoli dnes tuto pozici plně zaujímá jen málo společností, směr vývoje je jasný. Čím více se operátoři přibližují k plné integraci, tím více se transformují z uživatelů klíčové energetické a digitální infrastruktury na její tvůrce.

Stejný stack, různé pozice

Z tohoto srovnání nevyplývá příběh dvou oddělených odvětví, ale jednoho sdíleného systému s více body účasti.
Těžba bitcoinů a datová centra AI se liší svým pracovním zatížením a zákazníky. Ale strukturálně fungují na stejném kontinuu vlastnictví – od nasazení s minimem aktiv přes vlastnictví infrastruktury, zajištění energie přímo až po úplnou vertikální integraci.

Ještě důležitější je, že tyto pozice nejsou pevně dané. Společnosti se neustále přeskupují – posouvají se nahoru ve stacku, aby získaly kontrolu, nebo napříč ním, aby zachytily nové zdroje spotřebitelské poptávky. Tato dynamika posílila přístup k soužití bitcoinu a AI: zajistit si smlouvu na dodávku značného množství energie a okamžitě ji zpeněžit pomocí vlastního výkonu pro těžbu bitcoinů, zatímco se infrastruktura plynule přizpůsobuje pro kolokaci výpočetních kapacit pro AI s vyšší marží.

Těžaři bitcoinů začali tyto problémy z nutnosti řešit již brzy, a společnosti zabývající se AI nyní docházejí ke stejným závěrům. Klíčovým rozdílem již není samotný systém, ale to, jak se každá společnost rozhodne postupovat.

V příštím díle půjdeme ještě o krok dál: Jak se tyto modely začínají sbližovat – a co to znamená pro budoucnost energie, výpočetního výkonu a kapitálu.

Tento článek poprvé vyšel v The Energy Mag. Původní článek si můžete přečíst zde. The Energy Mag (dříve The Miner Mag) přináší zprávy, data a postřehy týkající se propojení energetiky, výpočetní techniky a trhů.