Evropská správcovská společnost Amundi spouští tokenizovaný fond v hodnotě 100 milionů dolarů na platformách Ethereum a Stellar

Amundi vstupuje do závodu o tokenizovaná RWA spuštěním fondu SAFO v hodnotě 100 milionů dolarů

Tento týden představila společnost Amundi fond Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), tokenizovaný podfond vytvořený pro institucionální správu hotovosti a kolaterálu, což představuje jeden z dosud nejpromyšlenějších kroků společnosti do oblasti financí založených na blockchainu.

Fond startuje s přibližně 100 miliony eur (asi 100 milionů dolarů) v závazných aktivech a je strukturován v rámci francouzsky regulovaného rámce SPIKO SICAV, který nabízí profesionálním investorům známý právní obal a zároveň vrství funkcionalitu blockchainu.

SAFO je navržen tak, aby fungoval jako produkt ekvivalentní hotovosti, poskytující jednodenní likviditu a výnosy, které mají za cíl překonat bezrizikové benchmarky prostřednictvím plně zajištěných swapů celkového výnosu s významnými bankovními protistranami.
Na rozdíl od tradičních fondů peněžního trhu existuje rejstřík akcionářů nativně na řetězci Ethereum a Stellar, což umožňuje nepřetržitou převoditelnost podílových listů fondu 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, bez typických omezení tržních hodin nebo zpoždění vypořádání.

Toto uspořádání dvou řetězců je záměrné: Ethereum zajišťuje funkčnost smart kontraktů a kompatibilitu s decentralizovanými financemi (DeFi), zatímco Stellar poskytuje rychlejší a levnější transakční kanály, což institucionálním uživatelům dává flexibilitu v závislosti na jejich provozních potřebách.
Infrastrukturu pro oceňování a koordinaci mezi řetězci zajišťuje Chainlink, který poskytuje automatizované hlášení čisté hodnoty aktiv v řetězci a pomáhá synchronizovat data mezi sítěmi – což je stále důležitější složka, jak se tokenizované fondy rozšiřují napříč více blockchainy.

Zahájení navazuje na dřívější experiment společnosti Amundi s tokenizovanými třídami akcií z listopadu 2025, ale SAFO představuje ambicióznější verzi – účelově vytvořený multi-chain fond navržený pro programovatelnost a vypořádání v reálném čase, spíše než pouhý digitální obal existujícího produktu.

Z provozního hlediska jsou upisování a odkupy dostupné v hlavních měnách, včetně eura, amerického dolaru, britské libry a švýcarského franku, s minimální vstupní hranicí pouhé jedné jednotky, což je gesto směrem k dostupnosti i v rámci produktu zaměřeného na institucionální účastníky.

Širší záměr je jasný: odstranit překážky. Investoři získávají téměř okamžité vypořádání, přehled o vlastnictví v reálném čase a možnost globálního převodu podílů kdykoli – funkce, které tradiční infrastruktura fondů, závislá na uzávěrkách a dávkovém zpracování, dlouho nedokázala nabídnout.

Jean-Jacques Barbéris, vedoucí oddělení institucionálních a korporátních klientů a ESG ve společnosti Amundi, tento krok označil za součást širšího strategického směřování. „SAFO poskytuje profesionálním investorům rychlý a transparentní přístup k řešením pro správu hotovosti. Tato iniciativa je součástí naší ambice přispět k rozmachu tokenizovaných řešení,“ uvedl.
V pozadí se struktura opírá o známé finanční mechanismy. Společnost Spiko funguje jako převodní agent a tokenizační platforma, zatímco CACEIS působí jako depozitář a správce, čímž zajišťuje, že fond zůstává ukotven v tradičních finančních zárukách, i když se jeho infrastruktura přesouvá na blockchain.

Načasování není zdaleka náhodné. Tokenizovaná reálná aktiva (RWA), zejména produkty spojené s peněžním trhem a státními dluhopisy, získala na popularitě v průběhu roku 2025 a na začátku roku 2026, přičemž instituce stále více experimentují s blockchainovými platformami, které slibují efektivitu, aniž by opomíjely dodržování předpisů.

SAFO do tohoto příběhu perfektně zapadá a nabízí most mezi tradičními financemi a programovatelnými aktivy – něco, co by se nakonec mohlo rozšířit i mimo správu státních dluhopisů do případů použití kolaterálu nebo integrace s protokoly DeFi.

Samozřejmě, že tento model není bez výhrad. Rizika spojená se smart kontrakty, vyvíjející se standardy úschovy a jurisdikční nuance zůstávají součástí rovnice, i když regulovaná evropská struktura fondu a spoléhání se na zavedené finanční partnery mají za cíl tyto hrany zmírnit.

Směr je však jasný: tokenizace již není pilotním projektem. S úvodním kapitálem 100 milionů dolarů a infrastrukturou navrženou pro škálovatelnost dává Amundi najevo, že příští generace správy hotovosti se bude méně podobat bankovnímu účetnímu deníku a více blockchainové transakci – vypořádané ještě předtím, než většina pracovníků stihne dopít svou ranní kávu.

Často kladené otázky 🔎

• Co je fond Amundi SAFO?
  Tokenizovaný fond ekvivalentní hotovosti, který nabízí institucionálním investorům likviditu přes noc a vypořádání založené na blockchainu.
• Které blockchainy podporují fond SAFO?
  Fond využívá Ethereum pro smart kontrakty a Stellar pro rychlé a nízkonákladové transakce.
• Jak Chainlink fond podporuje?
  Chainlink poskytuje automatizované on-chain reportování NAV a synchronizaci dat mezi řetězci.
• Kdo může investovat do fondu SAFO?
  Je určen pro profesionální a institucionální investory, kteří k němu přistupují prostřednictvím platformy Spiko.