গ্রেস্কেল আর্থিক উপদেষ্টাদের জন্য ৪টি ক্রিপ্টো পোর্টফোলিও চালু করেছে

চারটি মডেল পরামর্শদাতা অ্যাকাউন্টের জন্য ক্রিপ্টো এক্সপোজার প্যাকেজ করে

১৪ সেপ্টেম্বর আর্থিক পরামর্শদাতারা ডিজিটাল সম্পদ এক্সপোজারের চারটি পূর্বনির্মিত পদ্ধতি পেলেন, যখন গ্রেস্কেল তার মডেল পোর্টফোলিও স্যুট ঘোষণা করল। কৌশলগুলো একাধিক ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড প্রোডাক্ট (ETP) একত্র করে, এবং আর্থিক প্ল্যাটফর্মগুলো ক্লায়েন্ট অ্যাকাউন্টের জন্য উপলব্ধ করতে পারে এমন পদ্ধতিতে সম্পদ নির্বাচন, পজিশন সাইজিং, বৈচিত্র্যকরণ ও পুনর্সাম্যকরণকে অন্তর্ভুক্ত করে।

গ্রেস্কেলের গ্লোবাল হেড অব ডিস্ট্রিবিউশন লরি ক্যাটজ মডেলগুলোকে পৃথক ক্রিপ্টো বরাদ্দ বজায় রাখতে যে অপারেশনাল কাজ লাগে তা কমানোর একটি উপায় হিসেবে বর্ণনা করেন। ক্যাটজ বলেন:

“পরামর্শদাতারা ক্রমশ এমন উপায় খুঁজছেন যাতে প্রতিটি সম্পদ ধরে ধরে বরাদ্দ তৈরি ও বজায় না রেখেও ক্লায়েন্ট পোর্টফোলিওতে ডিজিটাল সম্পদ যুক্ত করা যায়।”

এই উদ্বোধন গ্রেস্কেলের পরামর্শদাতা অফারকে পৃথক ফান্ডের বাইরে নিয়ে গিয়ে পোর্টফোলিও নির্মাণে নিয়ে যায়, যেখানে একাধিক পণ্যকে একটি কৌশলের অধীনে গোষ্ঠীবদ্ধ করা হয়। প্রতিটি মডেল সরাসরি পরিচালিত অ্যাকাউন্ট না হয়ে প্রস্তাবিত বরাদ্দ প্রদান করে, ফলে পোর্টফোলিওটি প্রতিটি ক্লায়েন্টের ক্ষেত্রে কীভাবে প্রয়োগ হবে তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার দায়িত্ব আর্থিক পেশাজীবীর ওপরই থাকে।

বিটকয়েন, অল্টকয়েন এবং অবকাঠামো চারটি কৌশলকে সংজ্ঞায়িত করে

প্রতিটি কৌশল মার্কেট-ক্যাপ ওজনায়ন ব্যবহার করে, ত্রৈমাসিকভাবে পুনর্সাম্যকরণ করে, এবং কোনো একক সম্পদকে পোর্টফোলিওর 40% পর্যন্ত সীমিত রাখে। অফিসিয়াল গ্রেস্কেল মডেল পোর্টফোলিও লাইনআপটি বিভক্ত করে স্যুটটিকে Digital Assets Core Plus, Digital Assets Leaders, Digital Assets Next Gen, এবং Digital Assets Infrastructure—এ, যা পরামর্শদাতাদের প্রতিষ্ঠিত সম্পদ এবং ক্রিপ্টো অর্থনীতির বৃহত্তর অংশে প্রবেশের বিভিন্ন পথ দেয়।

Core Plus বিটকয়েন ও ইথেরিয়ামের সঙ্গে সোলানা ও চেইনলিঙ্কের মতো নির্বাচিত সম্পদ মিলিয়ে একটি বিস্তৃত ভিত্তিমূলক বরাদ্দ গঠন করে। Leaders কৌশলটি গ্রেস্কেলের সিঙ্গেল-অ্যাসেট ETP-র মাধ্যমে ধারণ করা পাঁচটি বৃহত্তম যোগ্য ডিজিটাল সম্পদে এক্সপোজার দেয়, যা বাজার মূলধনে যোগ্য সম্পদগুলোর উত্থান-পতনের সঙ্গে এর গঠন পরিবর্তিত হতে দেয়।

Next Gen বিটকয়েনকে বাদ দেয় এবং সর্বোচ্চ 10টি প্রতিষ্ঠিত বা উদীয়মান ক্রিপ্টো সম্পদ ধারণ করে, আর Infrastructure লক্ষ্য করে স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট, টোকেনাইজেশন এবং সংশ্লিষ্ট অ্যাপ্লিকেশন সমর্থনকারী প্রোটোকলগুলোকে। বিস্তৃত পরিসরটি গ্রেস্কেলের জানুয়ারিতে সম্ভাব্য পণ্যের জন্য 36টি টোকেন মূল্যায়নের ধারাবাহিকতা, যেখানে প্রার্থীদের স্মার্ট-কন্ট্র্যাক্ট প্ল্যাটফর্ম, ফাইন্যান্স, কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা, ভোক্তা প্রকল্প, ইউটিলিটি এবং সেবার মধ্যে সংগঠিত করা হয়েছিল।

আর্থিক প্ল্যাটফর্ম ও পরামর্শদাতারাই ক্লায়েন্ট বাস্তবায়ন নিয়ন্ত্রণ করেন

Grayscale Advisors LLC-এর মাধ্যমে প্রতিষ্ঠানটি মডেলগুলো আর্থিক প্ল্যাটফর্মগুলোতে পাঠাবে, যারা পরে সেগুলো পরামর্শদাতাদের জন্য ক্লায়েন্ট অ্যাকাউন্টে ব্যবহারযোগ্য করে তুলতে পারে। মডেলগুলো অন্যান্য হোল্ডিংসের পাশে থাকতে পারে, তবে বরাদ্দের ওপর পরামর্শদাতারা পূর্ণ বিবেচনাধিকার বজায় রাখেন; এবং মডেল গ্রহণকারীরাই উপযুক্ততা নির্ধারণ, ট্রেড সম্পাদন, বাস্তবায়ন ও ক্লায়েন্ট রিপোর্টিং-এর দায়িত্বে থাকেন—সেসব দায়িত্ব গ্রেস্কেলে হস্তান্তর না করে।

এদিকে, পোর্টফোলিও উদ্বোধনটি গ্রেস্কেল চলতি মাসের শুরুতে যে বৈচিত্র্যকরণ থিম উপস্থাপন করেছিল সেটিকেও প্রসারিত করে, যখন যুক্তরাষ্ট্রের গৃহস্থালি ইকুইটি এক্সপোজার রেকর্ড পর্যায়ে পৌঁছায়। সংকেন্দ্রীভূত স্টক হোল্ডিংসের পাশে ক্রিপ্টোর পক্ষে তাদের যুক্তি আংশিকভাবে পরিবর্তিত সহসম্পর্কের ওপর নির্ভর করেছিল—নাসডাক 100-এর সঙ্গে বিটকয়েনের 90-দিনের সম্পর্ক দুর্বল হচ্ছিল, আর স্বর্ণের সঙ্গে এর সহসম্পর্ক বৃদ্ধি পেয়েছিল।

পরামর্শদাতা-ভিত্তিক বিতরণ বিনিয়োগকারীর চাহিদা ও পোর্টফোলিও পছন্দে দীর্ঘমেয়াদি পরিবর্তনের জন্যও মডেলগুলোকে অবস্থান করে দিতে পারে। গ্রেস্কেল আগে অনুমান করেছিল যে বেবি বুমার এবং সাইলেন্ট জেনারেশনের হাতে থাকা $110 ট্রিলিয়নের মধ্যে 2% ক্রিপ্টোর দিকে সরে এলে তা প্রায় $2.2 ট্রিলিয়ন সম্ভাব্য বরাদ্দ প্রতিনিধিত্ব করবে, যদিও সংখ্যাটি পূর্বাভাসের চেয়ে একটি পরিস্থিতি (scenario) বোঝায়।

ETP কাঠামো প্রবেশাধিকার, ফি এবং বাজারঝুঁকি যোগ করে

মডেলগুলো ব্যবহারকারী বিনিয়োগকারীরা অন্তর্নিহিত ক্রিপ্টোকারেন্সি সরাসরি ধারণ করার বদলে এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড পণ্যে স্বার্থ (interests) ধারণ করবেন। একটি ETP ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে ক্রিপ্টো দামের এক্সপোজার দিতে পারে, তবে পণ্যের কাঠামো স্পনসর ফি, ট্রেডিং খরচ, ট্র্যাকিং পার্থক্য, কাস্টডি ব্যবস্থা এবং বাজারঘণ্টা-সীমাবদ্ধতা নিয়ে আসে—যা সরাসরি মালিকানার ক্ষেত্রে একইভাবে প্রযোজ্য হয় না।

ফেডারেল বিনিয়োগকারী নির্দেশিকা বিটকয়েন ও ইথারকে অত্যন্ত জল্পনামূলক হিসেবে বর্ণনা করে এবং সতর্ক করে যে ETP শেয়ারগুলো তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের থেকে বিচ্যুত হতে পারে। Investor.gov বুলেটিন, প্রকাশিত 9 সেপ্টেম্বর 2024, আরও উল্লেখ করে যে স্পট বিটকয়েন ও ইথার পণ্যগুলো এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড কমোডিটি ট্রাস্ট, 1940 সালের ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি অ্যাক্টের অধীনে নিবন্ধিত বিনিয়োগ কোম্পানি নয়।

কিছু মডেলে গ্রেস্কেলের একটি সহযোগী প্রতিষ্ঠানের স্পনসর করা ETP থাকতে পারে, যা স্পনসর ফি এবং নির্দিষ্ট স্টেকিং-সম্পর্কিত চার্জ সংগ্রহ করে। ঘোষণাটি অনুযায়ী, Grayscale Advisors মডেল গ্রহণকারী বা তাদের ক্লায়েন্টদের থেকে সরাসরি কোনো পরামর্শ ফি নেয় না, তবে প্রতিটি মডেল কোনো ব্যক্তিগত অ্যাকাউন্টের জন্য উপযুক্ত কি না তা নির্ধারণ করার দায়িত্ব সেই গ্রহণকারীদেরই থাকে।