يمكن لحاملي عملة XRP تداول الخيارات على منصة Derive باستخدام عملة FXRP كضمان

FXRP يفتح الباب أمام الوصول إلى مشتقات XRP على السلسلة

أعلنت Flare في 12 أغسطس أن حاملي XRP يمكنهم الآن استخدام FXRP كضمان لعقود الخيارات والعقود الآجلة الدائمة والصفقات الفورية على منصة Derive. يتيح تكامل FXRP للمستخدمين فتح مراكز من محافظ ذاتية الحفظ بينما يظل XRP الداعم لـ FXRP موجودًا في دفتر الأستاذ XRP Ledger.

ونقلت Flare عن ويل بروشيسكا، محلل DeFi، قوله:

"يتمتع XRP بواحدة من أكثر قواعد حاملي العملات المشفرة التزامًا على المدى الطويل، وحتى الآن لم يكن لديهم سوق خيارات لا يحتاج إلى ترخيص لتوليد عائد أو التحوط ضد مراكزهم."

وأضاف: «يغير FXRP على منصة Derive هذا الوضع، بينما يظل XRP الأساسي على دفتر الأستاذ XRP Ledger».

تجمع منصة Derive بين التسوية على مستوى البروتوكول ودفتر أوامر تديره شركة Derive Trading Co. (المعروفة سابقًا باسم Lyra Trading Co.). تضمن هذه البنية بقاء أصول المستخدمين تحت سيطرتهم، بينما يقدم صانعو السوق المحترفون عروض الشراء والبيع عبر مستويات أسعار تنفيذ وتواريخ انتهاء صلاحية متعددة.

تسوية الخيارات بعملة USDC حيث تحكم قواعد الهامش المخاطر

تدعم منصة Derive الخيارات والعقود الآجلة الدائمة والمراكز الفورية في إطار نظام ضمان متعدد الأصول يستخدم USDC كأصل التسعير. يتم تسوية خيارات XRP نقدًا بعملة USDC، لذا فإن الأرباح أو الالتزامات عند الاستحقاق تغير رصيد المتداول من USDC دون تحويل XRP أو FXRP.

يقوم «هامش المحفظة V2» بتقييم الحساب المجمع من خلال صدمات الأسعار والتقلبات النموذجية، وتعديلات الضمانات، والاحتمالات الطارئة للعقود الآجلة الدائمة أو خيارات البيع غير المغطاة. يمكن لمنهجية الهامش أن تقلل من متطلبات الضمانات للمراكز المتعاضدة، على الرغم من أن الحساب الذي ينخفض عن حد الصيانة يظل عرضة للتصفية.

يحصل بائعو الخيارات على أقساط ولكنهم يقبلون بالتزامات تعاقدية، في حين أن مشتقات العملات المشفرة يمكن أن تضخم المكاسب والخسائر من خلال الرافعة المالية. قد يخسر مشترو الخيارات الأقساط المدفوعة عندما تنتهي صلاحية العقود دون قيمة، بينما قد يواجه البائعون التزامات أكبر عندما تتحرك أسعار التسوية ضدهم.

تتضمن المراكز الدائمة مدفوعات تمويل ومخاطر مفتوحة، في حين أن عدم كفاية الضمانات قد يؤدي إلى التصفية التلقائية التي تجبر على إغلاق المركز. يجب على المتداولين مراقبة مستويات الهامش وتكاليف التمويل وتحركات السوق، حيث إن الخسائر في مركز واحد يمكن أن تقلل من الضمانات الداعمة للحساب ككل.

Derive توسع منصة XRPFi الخاصة بـ Flare

دخلت FXRP إلى النظام البيئي للتمويل اللامركزي لـ Flare بعد إطلاق FAssets على الشبكة الرئيسية في سبتمبر 2025. يخلق النظام ذو الضمان الزائد تمثيلاً على السلسلة لـ XRP يمكن للمستخدمين استرداده، مما يسمح للأصل بالتفاعل مع العقود الذكية بينما يظل دعمه في دفتر الأستاذ XRP.

ومنذ ذلك الحين، قامت Flare بتوسيع نطاق FXRP ليشمل تطبيقات التداول الفوري، بما في ذلك أزواج جديدة على Hyperliquid خلال عام 2026. أضاف سوق FXRP/USDH الفوري منصة أخرى على السلسلة للتعرض لـ XRP، مما يسمح للمتداولين باستخدام FXRP عبر منظومة التمويل اللامركزي الأوسع نطاقًا لـ Flare.

كما دخلت FXRP أسواق الإقراض غير المرخصة المدعومة من Morpho، مما وسّع نطاق الأصل ليتجاوز التداول الفوري والمشتقات. يتيح الإقراض المدعوم من Morpho لحاملي الأصول تقديم FXRP كضمان أو اقتراض عملات مستقرة دون بيع مراكزهم في XRP، مما يضيف وظائف الائتمان والسيولة إلى البنية التحتية المتوسعة لـ XRPFi التابعة لـ Flare.

قال نيك فورستر، مؤسس Derive ورئيسها التنفيذي: «غالبًا ما تكون الخيارات هي آخر سوق رئيسي يتطور حول أحد الأصول، وكان XRP ينتظر هذه البنية التحتية»، قبل أن يضيف:

«قامت Flare بالجهد الشاق المتمثل في جعل XRP قابلاً للبرمجة وبناء الأساس لنظام بيئي حقيقي لـ XRPFi.»

وأشار إلى أن «FXRP توفر لأحد أكبر قواعد حاملي العملات المشفرة مسارًا موثوقًا به على السلسلة، كما أن إضافة أسواق الخيارات من Derive تعني أنه يمكن الآن التحوط على رأس المال، واستخدامه لكسب علاوة، وتداوله بنفس المستوى من التطور المتاح حول الأصول الرئيسية الأخرى».

خيارات XRP تتوسع إلى ما وراء أسواق العقود الآجلة الخاضعة للتنظيم

وصلت خيارات XRP إلى منصة مشتقات مالية خاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة في أكتوبر 2025، عندما سجلت مجموعة CME أول صفقات في خيارات العقود الآجلة لـ XRP. توفر تلك العقود أحجامًا قياسية وصغيرة وتُسوَّى في العقود الآجلة المقابلة لها، مما يمنح المشاركين في السوق طريقة أخرى لإدارة تعرضهم لـ XRP من خلال بورصة خاضعة للتنظيم.

وعلى عكس منتجات CME القائمة على العقود الآجلة، تقوم Derive بتسوية خيارات XRP الخاصة بها بعملة USDC وتسمح بالوصول عبر المحفظة من خلال بروتوكولها على السلسلة. وقد أدى إطلاق خيارات XRP في CME إلى توسيع نطاق وصول المؤسسات إلى العقود الخاضعة للرقابة، بينما توفر Derive أدوات تحوط وتوجيه مماثلة للمستخدمين الذين يتولون الحفظ الذاتي من خلال ضمانات FXRP.

كما تتيح Derive للمتداولين اتخاذ مراكز اتجاهية من خلال العقود الأبدية التي لا يوجد لها تاريخ انتهاء الصلاحية وتظل قريبة من السعر الفوري من خلال مدفوعات التمويل بين المراكز الطويلة والقصيرة. تتطلب العقود الآجلة الأبدية إدارة هامش مستمرة، في حين تدرس كل من Flare وDerive إنشاء خزائن استراتيجية يمكنها أتمتة نُهج العائد القائمة على الخيارات.