ارتفع حجم عمليات التسوية بالعملات المستقرة عبر «فيزا» إلى ما يزيد عن 20 مليار دولار بمعدل سنوي، بزيادة تزيد عن 15 ضعفًا مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. ويجبر هذا النمو جهات إصدار البطاقات والمقرضين والبنوك على إعادة النظر في الطريقة التي يمولون بها عمليات التسوية في سوق العملات المشفرة الذي يعمل على مدار الساعة.
تجاوزت قيمة التسويات باستخدام العملة المستقرة من «فيزا» 20 مليار دولار مع ارتفاع حجم المعاملات بالبطاقات
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- تجاوز حجم التسويات باستخدام العملات المستقرة من Visa معدلًا سنويًا يبلغ 20 مليار دولار، مع وجود أكثر من 160 برنامج بطاقات قيد التشغيل.
- تخفض خدمة «Onchain Credit» تكاليف التمويل بنسبة تصل إلى 30% وتتيح تسوية معاملات البطاقات في غضون 7 أيام.
- يسعى المقرضون المرتبطون بـ Visa إلى توسيع رأس المال العامل بسرعة كافية لمواكبة نمو بطاقات العملات المستقرة.
تتوسع بطاقات العملات المستقرة من Visa لتشمل أكثر من 160 برنامجًا في جميع أنحاء العالم
بدأت أعمال فيزا في مجال العملات المستقرة تبدو أقل شبهاً بالتجربة وأكثر شبهاً بقناة دفع جديدة.
تجاوز حجم تسويات العملات المستقرة على الشبكة معدلًا سنويًّا يبلغ 20 مليار دولار، وهو ما يزيد عن 15 ضعف المستوى المسجل في العام السابق. وفي الوقت نفسه، تم إطلاق أكثر من 160 برنامج بطاقات مرتبطة بالعملات المستقرة على مستوى العالم خلال الربع المالي الثاني لشركة Visa.
وارتفع حجم المدفوعات عبر هذه البرامج بنسبة تقارب 200% على أساس سنوي.
لا يقتصر العنوان الرئيسي على مجرد نمو بطاقات العملات المشفرة فحسب، بل إنه يشير إلى أن البنية التحتية المالية التي تدعمها بدأت تتغير معها.
بطاقات العملات المستقرة تخلق مشكلة تمويل جديدة
يتعين على كل برنامج بطاقات الوفاء بالتزاماته اليومية المتعلقة بالتسوية قبل أن يسدد حاملو البطاقات ما عليهم.
بالنسبة لمُصدري البطاقات الكبار، عادةً ما يتم تمويل هذه الفجوة من خلال خطوط الائتمان المؤقتة أو التوريق. ومع ذلك، لا تحتاج العديد من برامج بطاقات العملات المستقرة في مراحلها المبكرة سوى إلى بضعة ملايين من الدولارات في كل مرة. كما أنها تقوم بالتسوية سبعة أيام في الأسبوع.
وهذا يخلق تباينًا محرجًا. فقد تكون التسهيلات الائتمانية التقليدية باهظة التكلفة وبطيئة للغاية في إجراءات التوثيق بالنسبة للبرامج الأصغر حجمًا التي تحتاج إلى سحب رأس المال وسداده يوميًا.
وقالت شركة Visa إن بعض شركات البطاقات المرتبطة بالعملات المشفرة لا تواجه قيودًا بسبب طلب المستخدمين، بل بسبب الوصول إلى رأس المال العامل المصمم لدورة تسوية مستمرة.
Credit Coop توفر تمويل التسوية على سلسلة الكتل
قامت Credit Coop، بالتعاون مع Visa، بإنشاء تسهيل ائتماني متجدد مقوم بالعملة المستقرة بهدف سد تلك الفجوة.
يستخدم النظام عقداً ذكياً يُسمى «سبيجوت» (Spigot) لتوجيه مستحقات التسوية وسداد الدفعات تلقائياً. وقد صُمم ليؤدي دوراً مشابهاً لصندوق الحفظ الخاص بالمقرضين التقليديين، ولكن من خلال البرمجة.
وعلى مستوى المنصة، تم تنفيذ أكثر من 9,000 عملية سداد على السلسلة.
كما تتلقى Credit Coop ملفات التسوية المعتمدة من Visa مباشرةً، مما يتيح للمقرضين مقارنة بيانات الشبكة بسجل السداد على السلسلة. ومع تزايد ثقة المقرضين بهذه البنية، انخفضت تكاليف الاقتراض للبرامج المشاركة بنسبة تصل إلى 30%.
تمويل بقيمة 2.5 مليار دولار دون أي حالات تعثر
أقوى دليل حتى الآن يأتي من Rain، وهي عضو رئيسي في Visa استخدمت Credit Coop لتمويل التسويات اليومية منذ أغسطس 2023.
تقول Credit Coop إنها مولت عبر منصتها أكثر من 2.5 مليار دولار من الحجم التراكمي، وعالجت أكثر من 3,000 عملية اقتراض و9,000 عملية سداد، دون أي حالات تعثر.
استخدمت شركة «Karta» لاحقًا النموذج نفسه أثناء بناء سجلها الائتماني قبل الحصول على تسهيل ائتماني مؤسسي بقيمة 125 مليون دولار كجزء من حزمة تمويل أكبر تبلغ 140 مليون دولار. هذا التطور مهم للبنوك والمقرضين.
فالبطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة لا تعمل فقط على توسيع نطاق المدفوعات بالعملات المشفرة، بل إنها تخلق أيضًا فئة جديدة من الائتمان المدعوم بالمستحقات الذي يمكن مراقبته وخدمته في الوقت الفعلي.
بالنسبة لشركة Visa، يُعد معدل التشغيل البالغ 20 مليار دولار أمرًا مهمًا لأنه يُظهر أن العملات المستقرة تتوغل بشكل أعمق في البنية التحتية السائدة للمدفوعات. وقد لا يكون التبني هو العقبة التالية التي تعوق النمو، بل قد يكون تمويل طبقة التسوية بسرعة كافية لمواكبة هذا النمو.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
