حادثة «بيكونومي» لدى «داتافولت إيه آي» تحذر مستثمري «بيتكوين تريجري»

في 26 أكتوبر، كشفت شركة التكنولوجيا Datavault AI أنها لم تتمكن من سحب البيتكوين من منصة تداول العملات المشفرة Biconomy منذ يونيو 2026. في اليوم التالي، انخفض سعر سهم الشركة بنحو 50% ولم يتعافَ بعد، حيث تبلغ قيمتها السوقية حاليًا حوالي 65 مليون دولار. لم يذكر التقرير سبب فشل عملية السحب، ولم تصدر شركة Datavault أو Biconomy أي بيان عام آخر بشأن هذه المسألة.

التحويلات الداخلية خارج السلسلة

يتخلل مبدأ «ليست مفاتيحك، ليست عملاتك» كل خطوة في رحلة عملة البيتكوين هذه، بدءًا من سبتمبر 2025، عندما وافقت شركة Scilex المتخصصة في مجال الصيدلة الحيوية على شراء أسهم Datavault وضمان مسبق التمويل مقابل 150 مليون دولار تُدفع بعملة البيتكوين. حصلت Scilex على عملة البيتكوين هذه مباشرةً من Biconomy: قبل ذلك بيومين، وافقت Scilex على بيع أسهم بقيمة 200 مليون دولار في شركتها التابعة Semnur إلى Biconomy مقابل عملة البيتكوين. وأعلنت Scilex لاحقًا أنها استخدمت 150 مليون دولار من عملة البيتكوين تلك لشراء أسهم Datavault. كما وقعت Scilex مذكرة تفاهم مع Biconomy للتعاون في مجال العملات المشفرة واستراتيجية الخزانة.

تدعي Datavault أنه تم إرسال 1,309 بيتكوين إلى محفظتها لدى Biconomy من خلال تحويل خارج السلسلة. وهذا يعني أن التحويل تم داخليًّا على البورصة، دون تسجيل أي شيء على بلوكشين البيتكوين. لم تمتلك Datavault أبدًا المفاتيح الخاصة لهذا البيتكوين.

ووفقًا للشركة، فقد أرسلت بين سبتمبر 2025 ويناير 2026 ما مجموعه 491.431 بيتكوين إلى Scilex، وذلك أيضًا خارج السلسلة. وهذا يترك حوالي 817.6 بيتكوين، بقيمة تقارب 66 مليون دولار بالأسعار الحالية، في الحساب الذي تقول إنها لا تستطيع الوصول إليه. ووفقًا لإثبات الاحتياطيات الذي أعلنته Biconomy بنفسها، كانت البورصة تمتلك 197 مليون دولار من الأصول المشفرة وقت كتابة هذا التقرير، حيث شكلت عملة البيتكوين 73% من احتياطياتها.

ونظرًا لأن Datavault لم تتمكن من إثبات سيطرتها على عملة البيتكوين، لم يكن ينبغي الاعتراف بها كأصل في ميزانيتها العمومية وفقًا للمعايير المحاسبية المعمول بها. وتقول الشركة الآن إنها يجب أن تصحح تقاريرها المالية وفقًا لذلك، وقد طلبت من المستثمرين عدم الاعتماد على أحدث أربعة تقارير مالية لها.

المستثمر الذي تحول إلى مدين

والآن، بموجب المعالجة المحاسبية المعدلة، تُعامل شركة Scilex، المستثمر الرئيسي في Datavault، كمدين تجاه Datavault. ومع ذلك، تقول Datavault إنها غير متأكدة مما إذا كانت ستتمكن من استرداد تلك الأموال. واعتبارًا من 30 يونيو، كانت شركة Scilex مدينة بالفعل لشركة Datavault بمبلغ 8.8 مليون دولار من أصل رسوم ترخيص تبلغ 10 ملايين دولار، في حين كانت شركة Vivasor التابعة لـ Scilex مدينة بمبلغ 15 مليون دولار من أصل رسوم تبلغ 20 مليون دولار.

وفي الوقت نفسه، على الرغم من أن عملية سحب عملة البيتكوين كانت متوقفة منذ يونيو، إلا أن Datavault كانت لا تزال تُدرج عملة البيتكوين كمورد لدفع الفواتير في تقريرها الفصلي الصادر في أغسطس. وخلال الفترة نفسها، كانت الشركة تروج أيضًا لإطلاق عملتها الرقمية الخاصة على منصة Biconomy.

المخاطر التي تواجه الشركات والمستثمرين

على أي حال، في حين أن العديد من الأسئلة حول هذه القصة لا تزال دون إجابة، فإن النقطة الأساسية واضحة: عدم قدرة الشركة على الوصول إلى عملة البيتكوين الخاصة بها يمكن أن يضر بالمستثمرين.

وفقًا لموقع Bitcointreasuries.net، تمتلك 201 شركة عامة 1.296 مليون بيتكوين، بقيمة 105 مليارات دولار، في ميزانياتها العمومية. ومع ذلك، حتى شركة «ستراتيجي»، التي تمتلك 65% من هذا الإجمالي، لا تنشر إثباتًا لاحتياطياتها أو عناوين محافظها. بدلاً من ذلك، يحاول محللو السلسلة مثل «أركهام» تحديد تلك العناوين بأنفسهم.

في عام 2025، قال المؤسس المشارك مايكل سايلور إن نشر عناوين المحافظ سيؤدي إلى مخاطر أمنية وتشغيلية، وإن الإعلان عن تحركات بيتكوين شركة «ستراتيجي» قد يثير مخاوف المتداولين. ولذلك، يتعين على مستثمري «ستراتيجي» أن يثقوا في قدرة الشركة على الوصول إلى عملة البيتكوين الخاصة بها، والتي تحتفظ بها لدى أمناء حفظ خاضعين للرقابة دون نشر القائمة الكاملة. وقد أكدت Coinbase أنها إحدى جهات الحفظ تلك، وتقول Arkham إنها تتبعت جزءًا من المقتنيات إلى شركة Fidelity. وتنطبق الحاجة نفسها إلى الثقة على الشركات العامة الأخرى التي لا تكشف بالكامل عن مقتنياتها من البيتكوين.

اختر مستوى ثقتك

في المقابل، نشرت كل من Metaplanet وTwenty One Capital عناوين حيازات البيتكوين الخاصة بهما، مما يسمح للمستثمرين بالتحقق من حيازاتهما على السلسلة. ومع ذلك، تعتمد كلتا الشركتين أيضًا على أطراف ثالثة لأنهما تستخدمان أمناء حفظ لتخزين البيتكوين الخاصة بهما.

وفي الوقت نفسه، أطلقت شركة «بلوك» (Block) التابعة لجاك دورسي، أحد الداعمين المتحمسين للبيتكوين، في أبريل لوحة معلومات على السلسلة لإثبات الاحتياطيات، تغطي خزينة الشركة بالإضافة إلى البيتكوين المحتفظ بها لعملاء «كاش آب» (Cash App) و«سكوير» (Square). في سبتمبر، تقدمت شركة «بلوك» بطلب إلى مكتب المراقب المالي للعملة في الولايات المتحدة للحصول على ترخيص بنك ائتماني وطني، مما سيسمح لها بحفظ البيتكوين والعملات المستقرة تحت الإشراف الفيدرالي.

لذلك، يمكن لمستثمري خزينة البيتكوين تحديد مستوى الثقة الذي يناسبهم عند اختيار شركة للاستثمار فيها.

وقد اتصلت Bitcoin.com News بشركات Datavault AI وBiconomy وScilex للحصول على تعليق، وستقوم بتحديث هذا المقال في حال تلقيها رداً.