أكد أوتو لوبو، رئيس هيئة الأوراق المالية البرازيلية (CVM) — وهي الهيئة المكافئة للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) — أن الترميز الإلزامي، مقترناً بالإشراف القائم على الذكاء الاصطناعي، أمر ضروري لتحديث أساليب المراقبة التقليدية التي أصبحت عتيقة بسبب حجم هيكل الصندوق، الذي تبلغ قيمته الصافية 2.32 تريليون دولار.
البرازيل تدفع لجعل الترميز الرقمي إلزامياً لإصلاح تتبع السوق
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- تسعى هيئة الأوراق المالية البرازيلية (CVM) إلى فرض الترميز الإلزامي للأصول واستخدام الذكاء الاصطناعي لإصلاح سوق الصناديق الذي يبلغ حجمه 2.32 تريليون دولار والذي يعاني من ضغوط هائلة.
- تقوم الهيئة التنظيمية باختبار تقنيات السجلات الموزعة (DLT) والعقود الذكية لأتمتة الامتثال، وتمكين مسارات التدقيق، والحد من المخاطر.
- يخفض هذا التحول تكاليف الدخول إلى الصناديق إلى 20 دولارًا، في الوقت الذي تعمل فيه بورصة B3 البرازيلية على إنشاء منصة للتوكنة بحلول عام 2027.
هيئة الأوراق المالية البرازيلية تدافع عن الترميز الإلزامي لأغراض مراقبة السوق
تدفع هيئة الأوراق المالية البرازيلية (CVM)، وهي الهيئة المكافئة للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، باتجاه توكنة الأصول كعنصر أساسي لتحديث ضوابط هيكل السوق بالاقتران مع المراقبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
وأكد أوتو لوبو، رئيس هيئة CVM، أن الانتقال الإلزامي إلى ترميز الأصول ضروري لإصلاح البنية التحتية الحالية للإشراف على السوق، التي أرهقها النمو الهائل لصناعة الصناديق في البلاد.
وأشارت صحيفة «فالور إيكونوميكو» إلى أن صناعة الصناديق الاستثمارية قد بلغت قيمتها الصافية 2.32 تريليون دولار مع وجود أكثر من 34,000 هيكل نشط، مما جعل أساليب الرقابة التقليدية عفا عليها الزمن بسبب الحجم الهائل للعمليات.
وتأتي عملية التحديث، التي من المتوقع أن تضيف 1,200 موظف جديد في السنوات القليلة المقبلة، في أعقاب قرار صادر عن المحكمة العليا يسمح لهيئة الأوراق المالية البرازيلية (CVM) بالاحتفاظ بـ 70% من إيرادات رسوم التفتيش، مما يجعل هذه الخطوة نحو هياكل رقابة أكثر حداثة ممكنة.
وخلال مؤتمر، أقر لوبو بأن تقنيات السجلات اللامركزية (DLTs) توفر ميزة على الأساليب التقليدية، حيث تتيح التسويات الفورية، وتقضي على مخاطر الأطراف المقابلة، وتسجل مسار تدقيق مستمر، وتضم المستفيدين النهائيين من كل معاملة في سجل رقمي.
كما كشف لوبو أنه سيتم تنفيذ إجراءات منع غسل الأموال على مستوى الأصول باستخدام العقود الذكية، مما يبسط تطبيق متطلبات الامتثال و«اعرف عميلك» بالنسبة للجهات التنظيمية.
كما أشار إلى أن هذا التحديث سيعود بالفائدة على العملاء أيضًا، حيث ستنخفض تكاليف الدخول إلى صناديق أسواق المال إلى 20 دولارًا فقط، مما يفتح السوق أمام عملاء جدد مع سوق مستهدف كبير محتمل.
"نحن نختبر بالفعل ثلاث تقنيات سجلات موزعة (DLT)، مع إمكانية إنشاء أصول رقمية أصلية، وإمكانية الإشراف على ذلك السوق بعد ذلك بطريقة مختلفة تمامًا"، كما كشف، مشيرًا إلى أن الحفاظ على نزاهة السوق أمر بالغ الأهمية بالنسبة للأصول المرمزة.
ويشير لوبو إلى البرنامج التجريبي الذي أجرته مجموعة العمل المعنية بالترميز التابعة للجنة الأوراق المالية البرازيلية (CVM) لرسم خريطة منطق العقود واختبار مخاطر الأمن السيبراني قبل النشر الكامل لتقنية البلوكشين. وفي ذلك الوقت، أعلن لوبو أن «الترميز يعمل بالفعل على تحويل البنية التحتية لأسواق رأس المال ويوفر فرصًا ذات صلة لزيادة الكفاءة والابتكار والوصول إلى نماذج أعمال جديدة».
وتعمل بورصة B3 البرازيلية على تطوير خدمات الترميز التي ستعمل بالتوازي مع الأوراق المالية التقليدية في السوق، حيث ستتشارك معها السيولة. وتتوقع البورصة أن تكون هذه المنصة جاهزة بحلول عام 2027.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
