以太坊期权市场活跃增强，$6,000执行价看涨期权交易量显著上升

以太坊衍生品活动在CME和Deribit的强烈参与下增加

以太坊的衍生品市场本周保持着稳定的参与，总以太坊期货未平仓合约价值在各大交易所约为$364.9亿。总体未平仓合约约为1204万ETH，根据coinglass.com数据，CME、Binance和OKX继续在名义仓位上占据顶级位置。

CME的未平仓合约为217万ETH，总值$65.7亿，占市场份额的18.01%。Binance紧随其后，拥有246万ETH和$74.5亿未平仓合约，占据了该行业的20%以上。OKX持有732,710 ETH，价值$22.2亿，市场占有率略高于6%。这三大交易所合计占据了超过一半的ETH期货风险敞口。

过去24小时，未平仓合约出现了小幅的方向性变化。CME涨幅为1.26%，而OKX则增长了1.17%。Kucoin以2.79%的扩张领涨。相反，BingX出现了最大的下跌，下降了16.65%，而MEXC则下降了3.35%。这些变化显示了机构导向的平台与零售为主的平台之间的差异。

更广泛的期货趋势显示出在今年夏季中期扩张后的一个冷却期，名义未平仓合约在8月底达到峰值然后回撤。当前水平相较于2025年初仍然较高，但远低于先前的高点，这表明了理性的参与而不是激进的重新定位。

在期权市场，交易者明显对看涨期权情有独钟。总的ETH期权未平仓合约显示65.45%分配给看涨期权，而34.55%分配给看跌期权。看涨期权为191万ETH，而看跌期权为101万ETH。过去24小时，看涨期权的交易量达到了86,850 ETH，相较之下，看跌期权只有59,309 ETH的活跃度，强化了类似的倾向。

Deribit在以太坊期权中领头，大多数大的未平仓合约集中在2025年12月到期的合约上。最受欢迎的合约是ETH-26DEC25-6000-C，关联的ETH达到了82,048个，其次是4,000和7,000的看涨期权。简单来说，交易者大部分的赌注是在4,000到7,000美元价格区间的长期期权上。

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过去24小时同样的故事。Deribit再次领衔，在其6,000的看涨期权合约中有16,155 ETH的交易量。紧随其后的是27MAR26-500的看跌期权合约，活跃度达到了9,164 ETH。Bybit和OKX也贡献了相当的交易量，但Deribit显然占据了主导地位。

ETH的最大痛点水平因平台而异。在Deribit，上述未到期合约的最大痛点徘徊在$3,000附近，而对于2026年3月和6月的合约到期日期则显著增加。Binance的ETH最大痛点分布显示出更广泛的分散性，尤其是在12月底到期的合约中显示出显著的激增。

以太坊衍生品数据表明市场稳定但保持警惕，交易者倾向于选择长期上涨的风险敞口，同时保持适度的对冲。以太坊价格保持在$3,000以上，期货和期权指标显示出稳固的定位，而不是投机性的增长。

常见问题 ❓

• 什么是ETH期货未平仓合约？ 它追踪在交易所中保持活跃的以太坊期货合约的总价值。
• 为什么ETH期权的看涨对看跌的比例很重要？ 它显示了交易者是倾向于上涨的风险敞口还是下跌的保护。
• 什么是以太坊期权中的最大痛点？ 这通常是使最多期权无价值过期的价格水平，常常是到期前的一个钉住点。
• 哪些交易所在ETH衍生品中占有主导地位？ CME、Binance、OKX和Deribit在名义价值上引领了期货和期权活动。