为何加密货币抵押贷款对扩大购房机会至关重要

住房可负担性压力推动加密货币抵押贷款创新

购房门槛的不断提高促使金融机构重新定义财富评估标准。Coinbase与Better Home & Finance Holding Company合作，推出由房利美（Fannie Mae）支持的加密货币抵押贷款，允许借款人使用比特币或USDC代替现金支付首付。

购房准入限制源于住房可负担性及借款人资质标准的结构性转变。根据2026年3月发布的全美住宅建筑商协会（NAHB）/富国银行住房成本指数（CHI），2025年第四季度，一个年收入为全国中位数104,200美元的典型家庭，需将34%的收入用于支付中位价新房的全部按揭款项。 对于收入仅为中位数50%的低收入家庭，这些成本占其收入的67%，这一水平被美国住房与城市发展部（HUD）归类为“严重成本负担”。Coinbase表示：

“这款由Better提供、Coinbase技术支持的开创性抵押贷款产品，将拓宽民众拥有住房的机会。”

加密资产突破传统抵押贷款壁垒

传统贷款模式侧重于收入记录、信用状况和流动储蓄，从而将贷款资格限制在拥有稳定资本的个人身上。Coinbase解释道：“潜在购房者很快就能使用Coinbase账户中的比特币或USDC来支付首付款。”

对于由Better提供、Coinbase技术支持的抵押贷款产品，抵押要求设定了明确的门槛：比特币抵押贷款需达到法币首付款价值的至少250%，而USDC抵押贷款则需125%。这意味着，25万美元的比特币抵押或12.5万美元的USDC抵押，即可解锁10万美元的首付款贷款。

强制平仓会带来权衡取舍，包括放弃潜在的价格增值以及触发税务责任，这可能抑制人们参与房地产市场的意愿。加密货币抵押结构通过将数字资产转化为可用抵押品，改变了这一动态，使借款人无需出售资产即可获得融资。Coinbase总结道：

“这是加密货币现实世界应用的重要一步，这项新服务提供了额外的稳定性和政府支持这一独特优势。”

通过将加密货币抵押品与房利美支持的抵押贷款挂钩，该模式不仅将贷款资格范围扩展至传统客户群体之外，还成功将数字资产融入了受监管的住房金融体系。

常见问题 🧭

• 加密货币抵押贷款如何影响住房需求？通过释放数字资产的流动性（无需变现），此类贷款可能扩大购房者群体。
• 投资者在加密抵押贷款模式中应考虑哪些风险？ 抵押品价值的波动性以及监管政策的变化可能影响贷款的稳定性和市场接受度。
• 为何Coinbase等公司会进入抵押贷款市场？ 它们旨在将加密货币的实用性延伸至现实金融领域，并开拓新的贷款收入来源。
• 加密货币抵押品会改变传统的信用评估吗？ 是的，它引入了替代性的财富评估指标，可能减少对收入和信用记录的依赖。