Nebius发行40亿美元可转换债券，用于推动人工智能数据中心扩张

内比乌斯40亿美元融资计划：助力新一代AI基础设施建设

这家在纳斯达克上市、股票代码为NBIS的人工智能基础设施公司，此前一天曾计划筹集37.5亿美元，随后扩大了发行规模。 此次私募发行根据144A规则面向合格机构投资者，包含两部分：22.5亿美元的2031年到期、票面利率1.250%的债券，以及17.5亿美元的2033年到期、票面利率2.625%的债券。

Nebius前身为Yandex旗下公司，现已转型为专注于全栈云服务、数据中心及GPU采购的欧洲人工智能基础设施提供商。随着对人工智能计算能力需求的不断攀升，该公司正迅速扩张，这使其与那些为支持大规模模型训练和部署而扩展类似基础设施的企业形成了直接竞争。

本次发行预计于3月20日结算，预计净筹资额约为39.6亿美元；若超额配售选择权被完全行使，则最高可达45.5亿美元。该公司授予认购方在发行后13天内，有权额外购买两期债券合计最高6亿美元的权利。

债券利息将自2026年9月15日起每半年支付一次。两档债券均包含与Nebius A类股挂钩的转换条款，初始转换价格分别设定为每股约183.22美元和180.31美元——较该公司3月17日116.33美元的收盘价溢价超过50%。

募集资金将用于数据中心建设、GPU采购及更广泛的人工智能云开发，同时用于一般企业用途。此次融资紧随两项重大战略举措：与英伟达（Nvidia）达成专注于人工智能基础设施的20亿美元合作，以及与Meta Platforms签署的商业协议，该协议价值最高可达270亿美元。

尽管此次增发规模扩大反映出强劲的市场需求，但Nebius股价在初步公告发布后仍下跌了约9%至12%，这反映出投资者对可转换证券可能带来的稀释效应较为敏感。不过，该融资结构提供了灵活性，允许以现金、股票或两者结合的方式结算，同时纳入了赎回保护条款及与市场表现挂钩的转换调整机制。

此次交易是基于Nebius在2025年9月进行的上一轮融资，当时该公司通过发行股权和可转换票据共筹集了超过40亿美元。最新融资表明，随着人工智能基础设施领域的竞争日益激烈，该公司正持续推进融资工作，因为在该领域，对资本、电力和芯片的获取能力越来越决定着市场地位。

常见问题 🤖

• Nebius此次募资的用途是什么？ 该公司计划将募集资金用于数据中心、GPU及AI云基础设施的扩建。
• 为何将发行规模增至40亿美元？ 机构投资者的强劲需求促使Nebius扩大了此次融资规模。
• 债券的主要条款是什么？ 债券包含两个到期年份（2031年和2033年），利率分别为1.250%和2.625%。
• 这将对 Nebius 股价产生何种影响？ 公告发布后股价下跌，反映了市场对可转换债券可能导致股权稀释的担忧。