Featured发布日期:2026年3月2日 23:45

纳斯达克寻求美国证交会批准推出预测型指数期权

纳斯达克正寻求美国证券交易委员会批准，拟在纳斯达克100指数上推出固定收益的与结果挂钩期权。此举可能在美国证券监管体系下扩大二元期权类衍生品的市场规模。

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发布日期: 2026年3月2日 23:45

纳斯达克计划在旗舰指数推出固定收益二元结果合约

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一份新的监管文件可能扩大美国期权市场可交易的二元期权衍生品范围。纳斯达克MRX公司于3月2日向美国证券交易委员会（SEC）提交规则变更提案，拟推出与纳斯达克主要指数挂钩的"结果相关期权"。

纳斯达克MRX是由纳斯达克运营的美国期权交易所，主要提供标准化股票及指数期权的上市与交易服务。该交易所依据《1934年证券交易法》第19(b)(1)条提交的文件中，概述了将在其规则手册中增设"期权3B——结果相关期权"新章节。文件声明：

“本交易所提案将通过新增的期权3B规则，规范现金结算的欧式二元期权——即结果相关期权（简称'OROs'）的上市与交易。”

“交易所擬將納斯達克100指數（NDX）的OROs作為'納斯達克100® OROs'上市交易，同時擬將納斯達克100微型指數（XND）的OROs作為'XND OROs'上市交易。”文件進一步說明。

该合约将在到期时根据标的指数结算值是否达到、高于或低于特定行权价提供固定收益，这使其区别于传统指数期权——后者的回报随价格波动幅度变化。

提案明确该产品将受美国证券交易委员会监管，而非商品期货交易委员会。文件同时依据《美国法典》第15编第78c(a)(10)条将二元期权界定为证券，强化其监管框架属于SEC管辖范围。文件中未提及CFTC监管事宜。

根据拟议结构，每份ORO合约将采用100美元合约乘数，固定行权结算金额为100美元，期权费区间为0.01至1.00美元，最小交易单位为0.01美元。该产品采用午后结算机制，结算价值依据纳斯达克股票4号合约第4757条规则，从纳斯达克收盘交叉价计算得出。MRX交易所同时提议对单边持仓设置25,000份合约的持仓限制（与其他广泛基准指数期权分开计算），并声明ORO期权不符合标准持仓限制豁免条件。交易所声明其现有监控程序、跨市场监控组参与机制及与FINRA的监管服务协议将延伸至ORO交易，并表示交易所与期权价格报告机构均具备充足系统容量支持新增系列。