'没有任何主要银行能够幸存'——彼得·希夫警告称美联储未做好应对真实威胁的准备

彼得·希夫警告金融灾难——称美联储没有测试真正的威胁

联邦储备委员会于2月5日发布了2025年压力测试方案，概述了旨在评估美国主要银行韧性的假想经济条件。这些年度测试由《多德-弗兰克法案》授权，评估大型金融机构在各种经济冲击下的表现，确保它们在不利条件下保持足够的资本以继续放贷。

2025年的方案包括一个基准情景，反映预期的经济趋势，以及一个严重不利情景，模拟严重衰退、显著资产价格下跌和市场波动性增加。然而，经济学家彼得·希夫批评了测试背后的假设。”昨天，美联储发布了银行压力测试。在‘严重不利情景’中，美联储假设利率和通货膨胀急剧下降的衰退。他们没有测试在衰退中利率和通货膨胀上升的情景，”他在周四的社交媒体平台X上详细介绍到。该经济学家补充道：

这就是为什么美联储对滞胀的计划是希望它不会发生。他们知道没有一家主要银行可以在这种情况下生存。

在严重不利情景下，美国失业率预计将从2024年底的4.1%上升至2026年第三季度的峰值10%。这一情景还预示着经济的急剧下滑，实际GDP下降7.8%，房价下降33%，商业房地产价值下降30%。

此外，全球市场冲击组件使具有重大交易活动的银行面临极端金融压力，而交易对手违约组件则考察主要交易对手失败的影响。这些元素旨在衡量银行吸收金融冲击并继续有效运作的能力。希夫的批评突显了一个担忧，即美联储可能没有充分准备应对滞胀情景，在这种情景下，通货膨胀和利率上升，而经济增长下降。

美联储利用这些压力测试的结果为大型银行设置资本要求，确保它们在经济紧张时期的稳定性。这些情景还提供了对潜在金融脆弱性的见解，包括企业债务风险、房地产市场低迷和全球经济压力。2025年的压力测试结果预计将在今年晚些时候揭晓，将决定银行是否需要调整其资本缓冲或采取纠正措施以加强其财务状况。