美国证券交易委员会就纽约证券交易所关于上市灰度加密货币ETF期权的提案启动程序

• SEC的审查针对的是与灰度ETF相关的NYSE American提案，该ETF的比特币持仓比例为76.02%。
• 监管机构正审查该提案是否符合投资者保护及市场完整性标准。
• 公众意见征询期已开启，行业参与者可就ETF期权框架提出意见。

SEC审查推迟加密货币ETF期权扩张计划

随着监管机构评估结构化数字资产投资的新途径，机构对加密货币衍生品的兴趣日益增长，持续推动着市场发展。美国证券交易委员会（SEC）于4月9日启动程序，评估纽约证券交易所美国公司（NYSE American LLC）关于上市与灰度CoinDesk加密5 ETF挂钩期权的提案。这一流程体现了将创新与既定市场保障措施相协调的持续努力。

作为一家美国股票和期权交易所，NYSE American于12月29日提交了该提案，旨在允许交易与Grayscale Coindesk Crypto 5 ETF挂钩的期权。该申请文件概述了一个多元化的加密货币投资组合，其中比特币占比76.02%，以太坊占比14.90%。SEC声明：

“本命令启动相关程序……以决定是否批准或驳回拟议的规则变更。”

4月9日的命令正式启动了依据公告第34-105187号制定的结构化审查流程，其中明确了程序步骤和法定时限。公众意见需在《联邦公报》发布后21天内提交，反驳意见须在35天内提出。该框架要求在7月11日前作出决定，若需进一步分析，可将期限延长至9月9日。

该拟议产品将推出与多元化加密货币篮子挂钩的实物交割式美式期权。交易所表示，现有的监控机制和报告系统能够应对新增的交易活动。该交易所还强调，基础设施容量足以满足预期需求，符合当前衍生品市场标准。

监管机构对市场风险和合规性的审查日益严格

然而，监管机构正重点关注该提案是否充分解决了操纵风险及投资者保护问题。SEC正在审查其是否符合《证券交易法》第6(b)(5)条的规定，该条款要求采取防范欺诈行为的保障措施。这种审查反映了此前对加密货币衍生品的顾虑，特别是在基础市场缺乏统一监管的情况下。

该委员会已开启公众意见征询期，邀请市场参与者评估拟议规则是否符合监管要求。鉴于监管明确性对机构采用至关重要，此次结果可能影响未来加密货币ETF衍生品的发展。SEC指出：

“启动程序并不意味着 委员会已就所涉任何问题得出结论。”