联邦储备面临行业关于“简化”主账户提案的冲突

银行警告风险 加密货币支持美联储支付账户原型

2025年12月，美联储理事会发布了一份信息征求请求，概述其支付账户原型，这是传统主账户的简化版，将允许某些符合条件的存款机构直接通过美联储服务清算和结算支付，而无需获得利息、信贷或紧急贷款特权。

这一提议基于美联储理事克里斯托弗·沃勒在10月发表的讲话，他将这一概念定位为在不扩大神法资格的情况下鼓励支付创新的方法。

根据该计划，合格机构可以访问FedNow、Fedwire资金、国家结算服务和有限的证券结算服务。该账户将禁止透支、日间信贷和贴现窗口借款，并限制隔夜余额不超过5亿美元或总资产的10%，旨在控制系统性风险。

加密货币公司和金融科技团体大都欢迎这一想法，认为这是中央银行支付基础设施的久违访问。美国唯一的联邦特许加密银行Anchorage Digital Bank表示支持这一提议，但警告称余额上限可能迫使公司夜间将资金转移至中介银行，重新制造原型旨在消除的操作风险。

与区块链网络相关的行业联盟也称赞该计划，称其对在毫安法案监管框架下将稳定币整合进美国支付系统至关重要。金融科技贸易团体认为，该原型可以降低结算成本，减少对代理银行的依赖，并提高在压力时期的韧性。

并非所有人都信服。社区银行和传统银行协会在评论中强烈反对，警告美联储正在向他们认为没有同等监管审查的机构授予支付特权。伊利诺伊州社区银行家协会表示，该提议风险在于向“新颖的金融机构”倾斜竞争环境，同时让消费者和纳税人面临未经测试的商业模式。

其他银行团体也回应了这些担忧，强调支付系统访问历史上仅限于受保、监管良好的机构。批评人士认为，限制服务并不能完全减轻操作、合规和反洗钱风险，特别是如果支付导向公司的增长迅速。

包括银行政策研究所和清算所在内的较大行业组织警告称，该原型放松了长期标准而没有足够的保障措施。他们警告说，仅支付机构的失败仍可能在金融体系中引发连锁反应。

消费者保护团体更为直言不讳。Better Markets将这一提议称为“鲁莽的赠品”，认为广泛采用稳定币可能会抽走传统银行的存款，并减少整个经济中的信贷可用性。

美国银行家协会采取了更多谨慎的口吻，支持基于风险的方法，同时在任何推出之前呼吁加强护栏、直接的联邦监管和更强的监督要求。

这场辩论出现之际，美联储在撤销被视为对加密相关银行业敌对的2023年政策后重新调整对数字资产的态度。然而，内部问题仍然存在，一些美联储官员对未解决的合规和执行问题表示担忧。

另请阅读：加密货币崩溃，随着凯文·沃什美联储确认引发25亿美元清算波

公众评论于2026年2月6日截止，美联储表示可能在2026年第四季度实施。原型是否按原样推进或在行业压力下重新出现，将表明中央银行在向新金融模式开放其基础设施的道路上愿意走多远。

FAQ ⏱️

• 什么是美联储的“瘦主账户”？
  这是一个有限用途的美联储账户，允许合格机构在没有信贷、利息或紧急贷款访问的情况下结算支付。
• 谁支持这一提议？
  加密货币公司和金融科技团体大体上支持，认为它提高了效率并减少了对中介银行的依赖。
• 社区银行为何反对？
  他们认为这让监管较少的机构不公平地访问关键支付基础设施，同时增加了系统性风险。
• 何时可能生效？
  美联储表示可能在2026年第四季度启动。