Redstone的一份报告强调了产出收益的巨大差距。尽管加密市场市值达到3.2万亿美元，但仅有约8%到11%的资产（3000亿至4000亿美元）产生收益，这与传统金融中55%至65%的资本处于收益产品中形成了鲜明对比。
加密货币的万亿美元收益差距：报告发现，仅10%的资产产生收入
由成熟推动的机构转变
尽管加密市场已成长为一个数万亿美元的经济体，截至2025年11月17日，总市值达3.2万亿美元，但仅有3000亿至4000亿美元的资产能产生收益，仅占该行业的8%到11%。相较之下，收益产品在传统金融（TradFi）中占到可投资资本的55%至65%。
Redstone关于收益资产的报告强调，TradFi的数字比加密货币大100多倍，凸显了利息产品在传统市场中的重要性。差距显示出加密市场主要仍然依赖于升值而非收益。
然而，报告认为，尽管加密市场的收益基础设施与TradFi相比仍然落后5到6倍，却代表了一个重大机遇。
“这差距是加密货币的最大机会。随着‘加密作为基础设施’的理论获得关注，以及链上金融证明其超高的资本效率，收益生成资产正处于指数级增长的准备阶段。机构资本追随效率，”报告指出。
尽管长期以来，机构对收益型加密资产的兴趣被视为微不足道，但原因很容易理解：蓝筹代币极端的三位数年度波动性常常使链上收益（4%到8%）在机构风险配置中显得无关紧要。随着机构玩家将加密货币视为新金融基础设施，这一动态发生了根本性变化。
例如，以太坊液体质押代币（LSTs）在2023年至2025年11月之间从600万增加到1600万，增加了340亿美元的名义价值。SOL LSTs在同一时期翻倍，增加了100亿美元的市值，而比特币收益产品则成为下一个前沿。
与此同时，报告还指出，收益的现实世界资产（RWAs）成为TradFi与链上金融之间的桥梁。机构正在认知效率增益并加速代币化努力。
然而，一些TradFi投资者对加密原生蓝筹持谨慎态度。很多情况下，机构缺乏投资比特币之外的授权，从而限制了更为广泛的参与。
常见问题 💡
- 今天加密货币的收益市场多大？ 仅有3000亿至4000亿美元的加密资产能产生收益，仅占该行业的8%到11%。
- 这与TradFi的全球对比如何？ TradFi的收益产品代表55%到65%的可投资资本，比加密货币大100多倍。
- 为什么这个差距被视为机会？ 加密的收益基础设施落后5至6倍，但链上金融提供了更优的资本效率。
- 全球范围内机构采用的信号是什么？ 以太坊和SOL液体质押代币激增，而RWAs和比特币收益产品正将TradFi与加密货币连接起来。
