Fitch警告：美国银行的加密货币风险暴露威胁信用评级

监管接受推动主流采用

美国银行业最近进一步涉足数字资产生态系统，因其承诺的可观手续费收入和增强的运营效率而被吸引。然而，与更广泛市场相比，数字资产的高波动性带来了巨大的风险，可能危及高度暴露机构的信用状况，根据惠誉评级。

尽管美国银行可以通过信托和托管服务等新产品获得利润，惠誉表示，与如此不稳定的资产类别的关联可能会增加其声誉风险。即便是间接地接触不稳定资产，也会在市场崩溃时削弱银行履行义务的能力。

尽管存在风险，但美国的监管环境已发生变化，为主流采用的开绿灯。包括摩根大通、美国银行、花旗银行和富国银行在内的主要机构已宣布数字资产计划，表明他们打算捕捉市场份额，惠誉指出。同时，密码货币公司正在寻求联邦信托银行执照，进一步模糊了传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）之间的界限。

推动这种机构推动的一个关键因素是价值目前为2650亿美元的稳定币市场。财政部长Scott Bessent预测，这一市场可能膨胀到惊人的2万亿美元，这一数字惠誉表示显著增加了金融系统的风险。

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批评者认为，由于稳定币储备大量投资于美国国债，大规模的稳定币“挤兑”可能迫使发行商在压力市场上出售数十亿美元的国债。这一突然的抛售可能会显著影响全球金融基础的国债市场，并可能加剧更广泛金融系统内的市场压力。

尽管GENIUS和CLARITY法案提供了监管框架，但银行必须克服重大的运营和安全障碍才能充分实现收益，惠誉坚称。这包括管理加密货币的波动性，以及保护数字资产免于丢失或被盗，特别是私密加密密钥的安全性。

惠誉报告总结称，虽然对数字资产的需求强烈，但评级机构“可能会对集中投资数字资产的美国银行的商业模式或风险状况进行负面重新评估。”

常见问题 💡

• 为什么美国银行进入数字资产领域？他们从托管和信托服务中看到新的手续费收入和效率提升。
• 惠誉对银行强调了哪些风险？加密市场的波动可能在低迷时期损害信用状况和声誉。
• 美国法规如何影响采用？GENIUS和CLARITY等法案促成了主流扩展，但需要严格的安全控制。
• 为什么稳定币市场是全球关注的重点？2万亿美元的激增可能会对美国国债造成压力，影响全球金融稳定。