FDIC将GENIUS法案从法律转化为实践，制定稳定币规则

FDIC通过新批准框架为银行稳定币打开大门

FDIC于12月16日由该机构董事会批准的公告，提出规则制定提案，概述了FDIC监管的银行通过子公司发行支付稳定币的正式申请流程。该提案实施了美国稳定币创新指导和建立全国创新法案（GENIUS法案）的第五部分，并有效制定了已投保银行进入稳定币业务的监管地图。

从本质上说，该提案建立了一个新规则，12 CFR § 303.252，要求FDIC监管的州非成员银行和州储蓄协会在启动支付稳定币子公司之前申请批准。一旦获得批准，这些子公司成为允许的支付稳定币发行者，或PPSI，受FDIC监管以保证安全和稳健。

FDIC明确表示，批准的关键在于一个中心问题：拟议的稳定币活动是否安全可靠。申请只能基于这一理由被拒绝，而在开放或公共区块链上的发行不能作为拒绝的理由，这是对加密基础设施的显著认可。

申请者必须展示维持一比一储备支持未偿还稳定币的能力，每月披露储备构成，并提交经过公共会计师事务所审核的认证报告。储备必须由流动资产组成，如美元或短期国债，并且这些资产的再利用或再质押广泛禁止。

除了资产负债表，FDIC还审查治理。申请必须披露所有权结构、董事、官员和主要股东，并确认领导层未被控金融罪，如洗钱、欺诈或网络犯罪。能力、合规历史和管理诚信都是审查的内容。

赎回政策获得重点关注。发行者必须明确说明稳定币如何赎回，适用的费用以及赎回处理的速度。任何费用的更改需要至少七天的通知，以加强融入GENIUS法案的以消费者为中心的姿态。

该规则设定了严格的时间表。FDIC有30天时间判断申请是否实质上完整，并有120天时间批准或拒绝申请。如错过截止日期，申请将自动批准。拒绝必须附有书面解释和上诉权利，包括在定义时间窗口内的听证和最终裁定。

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该提案还估算了适度的合规成本，每个申请预计大约需要80个工时，每家机构约花费12,200美元。FDIC假设每年大约有十个申请，表明该框架是为早期采用者设计的，而非大规模发行——至少目前如此。

2025年7月，美国总统唐纳德·特朗普签署成法的GENIUS法案创建了第一个全国性稳定币监管结构。它要求完全储备支持，在破产中优先保护稳定币持有人，将合规稳定币排除在证券和商品分类之外，并禁止误导性的政府背书声明——同时未延伸至FDIC保险。

这项法规和FDIC的提案一起标志着一个决定性转变：稳定币不再徘徊在监管的模糊地带。对银行而言，信息很明确——发行是被允许的，但必须遵循更类似于银行业务的规则而非加密即兴创作。

FDIC的提案将在联邦公报发布后接受60天的公众意见。

常见问题 🧠

• FDIC宣布了什么？
  FDIC提议了FDIC监管的银行如何申请通过子公司发行支付稳定币的正式规则。
• 什么是GENIUS法案？
  GENIUS法案是一项联邦法律，为美元支持的稳定币建立了第一个全国性的监管框架。
• 在提案下谁可以发行稳定币？
  只有获得批准的投保银行的子公司或其他合资格的发行者可以在美国发行支付稳定币。
• 意见征询期何时结束？
  公众意见将于该提案在联邦公报发布后接受60天。