Aave V4 上线详解：枢纽-辐条模型、新合作伙伴以及借款人将面临哪些变化

以太坊 DeFi 协议 Aave 发布 V4 版本，整合 Chainlink 预言机与代币化抵押品市场

据 Bitcoin.com News 报道，该版本发布消息是在戛纳举行的 EthCC 大会上宣布的，标志着该协议两年来的首次重大基础设施升级。Aave Labs 表示，V4 的构建旨在推动该协议从加密原生借贷业务拓展至更广泛的信贷市场，包括结构化借贷、代币化资产支持信贷以及抵押信贷额度。

此前版本要求开发者必须在拓展新市场与维持共享流动性之间做出取舍。这种权衡导致不同风险特征的资产被混入同一池中，或迫使流动性分散到不同的部署中。V4的“枢纽-辐条”模型在保持资本集中化的同时，允许被称为“辐条”的各个市场按照各自的抵押品规则和风险参数运行。

Aave Labs创始人兼首席执行官Stani Kulechov表示，新架构旨在将DeFi现有的流动性应用于需求端。“Aave V4将重心转向需求端，使流动性在真实的信贷市场中发挥作用——从加密原生借贷到代币化资产、结构化信贷以及针对特定机构的借贷模式，”Kulechov指出。

Aave目前持有数十亿美元的净存款。V4架构使受治理控制的Spoke市场能够接入该流动性池，同时通过抵押品类型和借贷环境实现风险隔离。

上线时，Lido、EtherFi、Kelp、Ethena和Lombard的专用分支市场已投入运行。支持的资产包括Tether发行的USDT和XAUT、Circle发行的USDC和EURC、Coinbase发行的cbBTC、Frax发行的frxUSD以及Paxos发行的USDG。Chainlink作为V4市场中的独家预言机提供商。

Chainlink联合创始人Sergey Nazarov表示，此次上线标志着将链上金融与全球资本市场相连接的进程取得了进展。Ethena首席执行官Guy Young将Aave的深层流动性视为Ethena增长的核心要素，并称V4是重要的一步。 该协议在上线前经过了第三方审计、形式化验证、不变量测试，并举办了为期六周的公开安全竞赛，吸引了数百名独立研究人员参与。 初始部署采用保守参数和有限范围，以便系统在扩展前能在真实市场条件下得到强化。V4是V3的超集，在保留所有先前功能的同时实现了更模块化的设计。此次推出为Aave治理团队提供了观察流动性行为的时间，之后将逐步扩大信贷额度和市场类型。

伴随 V4 发布，Aave Labs 推出了 Aave Pro——一个专为高级用户打造的新 Web 界面，也是 V4 市场上线时的首要访问入口。多链部署正在考虑之中。鉴于 Aave 在 Avalanche 上的运营历史及现有流动性，该链已被列入评估名单。任何扩展都需获得 Aave DAO 治理批准。

Aave品牌产品的收入将流入Aave金库，用于支持开发和安全维护。该模式旨在随着新市场的推出，协调用户、开发者和协议之间的激励机制。

Aave 于 2017 年以 ETHLend 之名上线。随着 V4 的推出，该公司将自身定位为链上金融市场的信贷基础设施，而非独立的借贷协议。截至发稿时，其锁定总价值（TVL）规模位居 DeFi 协议之首。

常见问题 🔎

• 什么是 Aave V4？Aave V4 是 Aave DeFi 借贷协议的升级版本，采用“枢纽-辐条”架构，支持固定利率借贷和代币化现实世界资产抵押等新型市场。
• Aave V4何时上线？Aave V4于2026年3月30日在以太坊主网正式上线，此前已在法国戛纳举办的EthCC大会上宣布。
• Aave V4 上线时支持哪些资产？V4 在初始部署时支持 USDT、USDC、EURC、XAUt、cbBTC、frxUSD、USDG，以及来自 Lido、EtherFi、Kelp、Ethena 和 Lombard 的资产。
• Aave V4 是否在以太坊以外的网络上可用？Aave V4 目前仅在以太坊主网上线，多链扩展（包括 Avalanche）正在考虑中，尚待 Aave DAO 治理批准。