XRP phái sinh vẽ nên bức tranh thận trọng khi giá dừng lại dưới $1.65

Phái Sinh XRP Phát Tín Hiệu Lẫn Lộn Khi Độ Biến Động Giảm

Hoạt động tùy chọn tiếp tục nghiêng về phía giá tăng trên giấy, nhưng cấu trúc bên dưới kể một câu chuyện phức tạp hơn. Dữ liệu thu thập từ Binance vào ngày 4 tháng 2 cho thấy hợp đồng mua quyền chọn chiếm ưu thế cả về lãi suất mở và khối lượng 24 giờ, với quyền chọn mua chiếm 86.87% tổng lãi suất mở so với 13.13% cho quyền chọn bán.

Về mặt giá trị danh nghĩa, lãi suất mở của quyền chọn mua đứng ở mức khoảng $255.3 triệu, so với $38.6 triệu gắn với quyền chọn bán, cho thấy rằng nhà giao dịch vẫn đang định vị cho kịch bản tăng giá thay vì phòng ngừa rủi ro lớn. Sự lạc quan đó thu hẹp khi xét tập trung của hợp đồng. Năm quyền chọn hàng đầu theo lãi suất mở đều là hợp đồng quyền chọn mua đáo hạn vào ngày 6 tháng 2, tập trung từ mức $1.70 đến $2.15.

Vị trí lớn nhất duy nhất, quyền chọn mua $1.70 trên Binance, có hơn 42,000 hợp đồng, trong khi quyền chọn mua $2.15 theo sát với hơn 31,000. Sự tập trung chặt chẽ này ngụ ý rằng nhà giao dịch đang nhắm đến mức tăng giá khiêm tốn hơn là phá vỡ mạnh. Khối lượng tùy chọn ngắn hạn củng cố chủ đề đó.

Trong 24 giờ qua, quyền chọn mua $1.70 một lần nữa dẫn đầu hoạt động, có tổng khối lượng hợp đồng cao nhất, trong khi quyền chọn bán hoạt động nhiều nhất ngồi thấp hơn ở mức $1.55. Quyền chọn mua chiếm khoảng 78% khối lượng tùy chọn trong thời kỳ này, cho thấy nhà giao dịch vẫn nghiêng về phía giá tăng – nhưng không một cách liều lĩnh.

Thị trường tương lai, tuy nhiên, có vẻ ít bị thuyết phục hơn. Dữ liệu lãi suất mở cấp sàn giao dịch cho thấy sự giảm rộng trên các địa điểm lớn trong ngày qua. Binance, CME, OKX, Bybit, Kucoin, Gate, và Bitget đều ghi nhận những giảm lãi suất mở 24 giờ dao động từ khoảng 4% đến gần 9%, chỉ ra việc giảm rủi ro hơn là đòn bẩy mới được tích lũy vào.

CME vẫn là người nắm giữ lớn nhất của hợp đồng tương lai XRP, với gần $594 triệu trong lãi suất mở, theo sau bởi Binance ở khoảng $443 triệu. Tuy nhiên, ngay cả CME cũng chứng kiến lãi suất mở giảm chỉ hơn 2% trong 24 giờ qua, cho thấy nhà giao dịch tổ chức đang cắt giảm mức độ phơi nhiễm hơn là thêm mạnh mẽ ở các mức hiện tại.

Phóng to, xu hướng lãi suất mở dài hạn cho thấy rằng hoạt động phái sinh XRP đạt đỉnh vào giữa năm 2025 trước khi bước vào giai đoạn co lại ổn định. Lãi suất mở tổng hợp trên tất cả các sàn giao dịch đã trượt về cuối thấp của phạm vi gần đây, phản ánh sự không thể của XRP trong việc giành lại các mức cao trước đó trên $3. Sự co lại này ngụ ý đòn bẩy đang bị tháo gỡ nhanh hơn là đang được tái tạo.

Các chỉ số đòn bẩy kể một câu chuyện tương tự. Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Binance cho XRP đã giảm mạnh kể từ cuối năm 2025, giảm từ mức cao gần 0.40 xuống vùng 0.18–0.20. Lịch sử, các mức giảm như vậy cho thấy nhà giao dịch đang bước ra khỏi việc định vị rủi ro cao thay vì chuẩn bị cho các trò chơi động lực.

Đọc thêm: XRP và Ether ETFs Dẫn Đầu Các Dòng Tiền Vào Trong Khi Bitcoin Thấy $272 Triệu Ra Khỏi

Dữ liệu luồng lệnh thêm một lớp thận trọng khác. Tỷ lệ mua-bán bên nhận, theo số liệu từ cryptoquant.com qua tất cả các sàn đã xoay quanh dưới 1.0 trong phần lớn thời kỳ gần đây, với lần đọc mới nhất gần 0.96. Sự mất cân bằng đó cho thấy sự xâm nhập từ phía bên bán đã hơi chiếm ưu thế hơn bên mua, ngay cả khi giá giữ hỗ trợ phạm vi.

Tổng kết lại, thị trường phái sinh của XRP dường như đang gửi tín hiệu lẫn lộn. Các nhà giao dịch quyền chọn vẫn nghiêng về phía giá tăng, nhưng các bên tham gia hợp đồng tương lai đang giảm mức độ phơi nhiễm, đòn bẩy đang nguội, và luồng bên nhận thiếu sức mua quyết định. Kết quả là một thị trường dường như được định vị cho sự kiên nhẫn, không phải sự bùng nổ.

Cho đến khi lãi suất mở ổn định và đòn bẩy bắt đầu được tái tạo cùng với nhu cầu bên nhận mạnh mẽ hơn, XRP có thể vẫn bị giới hạn trong giao dịch phạm vi thay vì tạo đột phá định hướng quyết định.

Câu Hỏi Thường Gặp ❓

• Dữ liệu tùy chọn của XRP hiện đang chỉ ra điều gì?
  Hợp đồng mua quyền chọn chiếm ưu thế trong lãi suất mở và khối lượng trên Binance, cho thấy nhà giao dịch vẫn kỳ vọng tiềm năng tăng giá.
• Tại sao lãi suất mở hợp đồng tương lai của XRP giảm?
  Các nhà giao dịch dường như đang giảm rủi ro và đóng vị thế hơn là thêm đòn bẩy mới.
• Tỷ lệ đòn bẩy cho thấy điều gì?
  Tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn cho thấy ít định vị đầu cơ và lập trường thị trường thận trọng hơn.
• XRP có đang được định vị cho một đột phá không?
  Dữ liệu phái sinh hiện tại chỉ ra nhiều hơn về hợp nhất hơn là một đột phá sắp xảy ra.