Vị trí của Hợp đồng Tương lai và Quyền chọn Bitcoin Gợi ý một Sự Đặt lại Cẩn thận Phía Trước

Dữ liệu phái sinh BTC cho thấy các nhà giao dịch đang bảo vệ, không chạy theo

Theo dữ liệu từ coinglass.com cuối tuần này, tổng hợp các hợp đồng tương lai bitcoin (BTC) trên các sàn lớn là khoảng $58.19 tỷ, đại diện cho khoảng 659,690 BTC trong các hợp đồng chưa thanh toán. Mặc dù vẫn cao hơn so với tiêu chuẩn lịch sử, tổng hợp hợp đồng tương lai đã giảm nhẹ trong 24 giờ qua, cho thấy các nhà giao dịch đang cắt giảm mức độ hiển thị hơn là thúc đẩy các cược theo hướng mới khi tháng 12 đang gần kết thúc.

Bảng xếp hạng hợp đồng tương lai vẫn chật cứng. Binance và CME chiếm ưu thế trên thị trường, mỗi bên giữ gần 19% tổng hợp hợp đồng tương lai bitcoin. Binance dẫn đầu một cách khiêm tốn với khoảng 123,780 BTC trong các vị thế mở, trong khi CME theo sát với 123,040 BTC. Cùng nhau, hai tổ chức này chiếm tới gần $22 tỷ trong mức độ hiển thị danh nghĩa, củng cố vai trò của họ như là chiến trường chính cho giao dịch bitcoin có đòn bẩy.

Ở nơi khác, Bybit, MEXC và Gate đứng trong tầng kế tiếp, trong khi OKX đăng ký tăng nhẹ trong vị thế mở ngắn hạn ngay cả khi vị thế tương lai tổng quát đã mềm mại hơn. BingX nổi bật theo một cách không tốt, cho thấy sự giảm mạnh trong OI qua các khung thời gian một giờ, bốn giờ, và 24 giờ — một dấu hiệu rõ ràng của việc giảm đòn bẩy mạnh mẽ trên sàn này.

Thị trường tùy chọn vẫn nghiêng về tăng, kèm theo phòng ngừa rủi ro

Thị trường tùy chọn kể một câu chuyện tinh tế hơn. Tổng hợp hợp đồng tùy chọn bitcoin tiếp tục tăng, song song với giá trong năm qua nhưng hiện đang cho thấy dấu hiệu của việc chen chân. Các hợp đồng call chiếm khoảng 64.8% tổng hợp tùy chọn OI, để lại puts ở mức 35.2%, một sự chênh lệch cho thấy sự lạc quan nhưng cũng cẩn thận phòng ngừa rủi ro nghiêm ngặt.

Dữ liệu khối lượng phản ánh sự cân bằng đó. Hợp đồng call hôm nay đại diện cho khoảng 55% khối lượng tùy chọn trong 24 giờ qua, với puts chiếm phần còn lại. Các nhà giao dịch không từ bỏ các câu chuyện tăng giá, nhưng họ ngày càng kết hợp chúng với bảo hiểm suy giảm trong thị trường bất ổn này.

Các hợp đồng tùy chọn hoạt động mạnh nhất tập trung chủ yếu trên Deribit, đặc biệt là các hợp đồng call hết hạn ngày 26 tháng 12 ở mức $100,000, $106,000, $112,000 và $118,000. Đồng thời, puts nổi bật đáng kể gần $85,000, tạo ra một hành lang hẹp nơi áp lực giá có thể gia tăng khi đến thời điểm hết hạn. Một sự hết hạn tùy chọn bitcoin lớn hơn rất nhiều từ $23–$24 tỷ được lên kế hoạch cho ngày đó, lúc 8:00 UTC, bao gồm các sản phẩm quý, hàng năm và có cấu trúc.

Cũng đọc: Bitcoin hợp nhất gần $88K khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho việc đánh giá kỹ thuật

Sự kiện ngày 26 tháng 12 chiếm ưu thế trong tổng hợp hợp đồng mở và có thể khuếch đại sự biến động của bitcoin vào cuối năm. Dữ liệu max pain của Bitcoin cuối tuần này thêm một lớp hấp dẫn khác. Trên Binance, mức max pain xu hướng gần mức $90,000 thấp cho các lần hết hạn sắp tới, trong khi dữ liệu từ OKX và Deribit cho thấy các khu vực thu hút tương tự ngay dưới $100,000. Các mức này đại diện cho các điểm giá mà số lượng lớn nhất các hợp đồng tùy chọn sẽ hết hạn vô giá trị, thường hoạt động như các nam châm ngắn hạn.

Số liệu thống kê hợp đồng tùy chọn CME từ cryptoquant.com cung cấp thêm một góc nhìn dài hạn. Số liệu thống kê hết hạn xếp chồng cho thấy một sự tập trung dày đặc các hợp đồng hết hạn trong một đến ba tháng tới, với mức độ phơi nhiễu call vẫn vượt trội so với puts. Tuy nhiên, sự thống trị của các lần hết hạn ngắn hạn gợi ý rằng các nhà giao dịch vẫn giữ sự linh hoạt hơn thay vì cam kết với các cược dài hạn.

Nói chung, các thị trường phái sinh của bitcoin, sau khi hết hạn ngày hôm qua, chưa báo hiệu hoảng loạn, nhưng chúng đang cho thấy sự kiềm chế. Đòn bẩy chắc chắn đang được cắt giảm, các tùy chọn đang được định vị một cách cẩn thận hơn, và kỳ vọng giá đang thu hẹp vào các khoảng xác định rõ. Đối với một thị trường phát triển mạnh nhờ kịch tính, điều này có vẻ như là một khoảng dừng thay vì một sự sụp đổ.

Câu hỏi Thường gặp ❓

• Hiện tại hợp đồng mở của hợp đồng tương lai bitcoin cho thấy điều gì?
  Hợp đồng mở của hợp đồng tương lai bitcoin đang giảm nhẹ, báo hiệu việc giảm đòn bẩy thay vì bán tháo mạnh mẽ.
• Các nhà giao dịch tùy chọn bitcoin đang lạc quan hay bi quan?
  Dữ liệu tùy chọn cho thấy một cấu trúc nặng call, nhưng sự gia tăng hoạt động put cho thấy việc phòng ngừa rủi ro tích cực.
• Các mức max pain quan trọng cho các tùy chọn bitcoin là gì?
  Các mức max pain tập trung từ giữa $80,000 cao và $100,000 thấp trên các sàn giao dịch quan trọng.
• Điều này có ý nghĩa gì cho hành động giá bitcoin ngắn hạn?
  Định vị phái sinh ngụ ý sự hợp nhất, với các nhà giao dịch chuẩn bị cho sự biến động thay vì chạy theo đà tăng.