Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã mở thủ tục xem xét đề xuất của Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) về việc niêm yết các hợp đồng quyền chọn ETF tiền điện tử của Grayscale

Điểm chính:

• Quá trình xem xét của SEC tập trung vào đề xuất của NYSE American liên quan đến quỹ ETF Grayscale với tỷ lệ tiếp xúc với Bitcoin là 76,02%.
• Các cơ quan quản lý đang xem xét liệu đề xuất có đáp ứng các tiêu chuẩn bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường hay không.
• Giai đoạn lấy ý kiến công chúng đã bắt đầu, cho phép các bên liên quan trong ngành đóng góp ý kiến về khung quy định cho các quỹ ETF.

Việc xem xét của SEC làm trì hoãn các kế hoạch mở rộng các lựa chọn ETF tiền điện tử

Sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với các sản phẩm phái sinh tiền điện tử tiếp tục định hình sự phát triển của thị trường, khi các cơ quan quản lý đánh giá các con đường mới để tiếp cận tài sản kỹ thuật số một cách có cấu trúc. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã khởi xướng thủ tục vào ngày 9 tháng 4 để đánh giá đề xuất của NYSE American LLC về việc niêm yết các hợp đồng quyền chọn liên quan đến quỹ ETF Grayscale Coindesk Crypto 5. Quy trình này phản ánh những nỗ lực liên tục nhằm hài hòa giữa đổi mới và các biện pháp bảo vệ thị trường đã được thiết lập.

NYSE American, một sàn giao dịch cổ phiếu và quyền chọn của Mỹ, đã đệ trình đề xuất vào ngày 29 tháng 12 nhằm cho phép giao dịch các quyền chọn gắn liền với ETF Grayscale Coindesk Crypto 5. Hồ sơ này nêu rõ một rổ tiền điện tử đa dạng, trong đó bitcoin chiếm 76,02% và ethereum chiếm 14,90%. SEC tuyên bố:

“Lệnh này thiết lập thủ tục … để xác định việc chấp thuận hay từ chối đề xuất thay đổi quy tắc.”

Lệnh ngày 9/4 chính thức khởi động quy trình xem xét có cấu trúc theo Thông báo Số 34-105187, nêu rõ các bước thủ tục và thời hạn pháp lý. Ý kiến công khai phải được nộp trong vòng 21 ngày kể từ khi công bố trên Công báo Liên bang, với các phản biện phải được nộp trong vòng 35 ngày. Khung quy định yêu cầu quyết định phải được đưa ra trước ngày 11/7, với khả năng gia hạn đến ngày 9/9 nếu cần phân tích thêm.

Sản phẩm được đề xuất sẽ giới thiệu các quyền chọn kiểu Mỹ được thanh toán bằng tiền mặt, gắn liền với một rổ tiền điện tử đa dạng. Sàn giao dịch này cho biết các cơ chế giám sát và hệ thống báo cáo hiện có có thể quản lý hoạt động giao dịch bổ sung này. Sàn giao dịch cũng nhấn mạnh rằng năng lực cơ sở hạ tầng vẫn đủ để đáp ứng nhu cầu dự kiến, phù hợp với các tiêu chuẩn hiện hành của thị trường phái sinh.

Sự giám sát của cơ quan quản lý ngày càng tăng đối với rủi ro thị trường và tuân thủ

Tuy nhiên, các cơ quan quản lý đang tập trung vào việc liệu đề xuất này có giải quyết đầy đủ các rủi ro liên quan đến thao túng thị trường và bảo vệ nhà đầu tư hay không. SEC đang xem xét việc tuân thủ Điều 6(b)(5) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán, quy định các biện pháp bảo vệ chống lại các hành vi gian lận. Sự giám sát này phản ánh những lo ngại trước đây về các sản phẩm phái sinh tiền điện tử, đặc biệt khi các thị trường cơ sở thiếu sự giám sát thống nhất.

Ủy ban đã mở một giai đoạn lấy ý kiến công khai, mời các bên tham gia thị trường đánh giá xem quy định được đề xuất có phù hợp với các yêu cầu quy định hay không. Kết quả có thể định hình các sản phẩm phái sinh ETF tiền điện tử trong tương lai, vì sự rõ ràng về quy định vẫn là yếu tố quan trọng đối với việc áp dụng của các tổ chức. SEC lưu ý:

“Việc khởi xướng thủ tục không có nghĩa là
Ủy ban đã đi đến bất kỳ kết luận nào liên quan đến các vấn đề được đề cập.”