Thị trường phái sinh Bitcoin nghiêng về xu hướng tăng, nhưng ngưỡng đau tối đa nằm dưới giá giao ngay

Định vị phái sinh Bitcoin thắt chặt trước các ngày đáo hạn quyền chọn lớn

Thống kê của Coinglass cho thấy tổng lãi suất mở của hợp đồng tương lai bitcoin ở mức $58.74 tỷ, tương đương 643,670 BTC trong các hợp đồng chưa giải quyết. Trong 24 giờ qua, tổng lãi suất mở tăng 3.99%, cho thấy định vị mới hơn là giải phóng yên tĩnh. Các thay đổi ngắn hạn vẫn ở mức vừa phải, chỉ ra rằng các nhà giao dịch đang thêm khả năng tiếp xúc với ý định được cân nhắc thay vì hoảng loạn.

Trong số các sàn giao dịch hợp đồng tương lai, Binance dẫn đầu về giá trị danh nghĩa với $11.90 tỷ lãi suất mở, chiếm hơn 20% thị trường. CME đứng thứ hai với $9.80 tỷ, giữ vai trò là đối thủ nặng ký của các tổ chức, trong khi Bybit và Gate mỗi sàn nắm giữ hơn $5 tỷ. OKX đứng cuối trong nhóm đầu với $3.64 tỷ lãi suất mở.

Luồng hợp đồng tương lai ngắn hạn cho thấy tín hiệu pha trộn trên các sàn giao dịch. CME đã đăng một sự giảm nhẹ trong bốn giờ qua, trong khi Binance và OKX cũng ghi nhận sự giảm nhẹ. Trong khi đó, Bybit, Gate, và MEXC ghi nhận tăng mạnh trong 24 giờ qua, chỉ ra rằng sự quan tâm đầu cơ di chuyển về phía các địa điểm thay thế thay vì biến mất hoàn toàn.

Dữ liệu hợp đồng tương lai dài hạn chỉ ra định vị đã tăng cao đến mức nào. Lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin đã mở rộng mạnh kể từ giữa năm 2024, theo dõi giá tăng cao trong khi vẫn duy trì ở mức cao lịch sử ngay cả trong những giai đoạn tích lũy gần đây. Sự kiên định đó cho thấy đòn bẩy chưa bị thanh lý đáng kể, giữ cho thị trường nhạy cảm với những biến động giá mạnh theo cả hai hướng.

Thị trường quyền chọn kể một câu chuyện đông đúc tương tự. Lãi suất mở quyền chọn bitcoin toàn cầu tiếp tục tăng, với calls chiếm ưu thế về định vị. Calls chiếm 56.88% lãi suất mở tại 172,616 BTC, trong khi puts chiếm 43.12%, tương đương 130,848 BTC. Khối lượng trong 24 giờ qua phản ánh sự nghiêng đó, với hợp đồng calls một lần nữa vượt qua puts.

Deribit vẫn là trung tâm của hoạt động quyền chọn. Lãi suất mở lớn nhất nằm ở hợp đồng BTC-30JAN26-100000-C, nắm giữ 8,806 BTC, tiếp theo là định vị nặng nề trong các hóa đơn đáo hạn vào tháng Giêng và tháng Ba trải dài các mức giá từ $80,000 đến $110,000. Dữ liệu khối lượng cho thấy các nhà giao dịch đang chuyển đổi tích cực qua các mức giá gần trong tháng Giêng, bao gồm cả puts và calls, thay vì từ bỏ khả năng tiếp xúc.

Đọc thêm: Bitfarms rút khỏi Latam sau khi bán địa điểm ở Paraguay

Mức cực đại trên các sàn giao dịch lớn tập trung đáng kể dưới điểm giá hiện tại. Trên Deribit, xu hướng cực đại gần với vùng $90,000 cho một số kỳ hạn sắp tới, trong khi Binance và OKX hiển thị hồ sơ tương tự. Trong mỗi trường hợp, các tập trung danh nghĩa lớn nhất nằm ngay dưới giá hiện tại, tạo ra một vùng hấp dẫn nơi các nhà viết quyền chọn sẽ phải trả ít nhất.

Hồ sơ ngày đáo hạn chồng chất củng cố chủ đề đó. Các kỳ hạn tháng Giêng và tháng Ba mang trọng lượng danh nghĩa nặng nhất, với rõ ràng những phồng lãi suất mở xung quanh các ngày cuối tháng Giêng và cuối tháng Ba. Cấu trúc đó cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho sự biến động mà không cam kết với một cơ hội cược gần hạn theo hướng duy nhất.

Tóm lại, thị trường phái sinh của bitcoin trông đông đúc nhưng có vẻ cân đối. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tiếp tục thêm khả năng tiếp xúc một cách từ từ, trong khi các người chơi quyền chọn vẫn nghiêng về phía tham gia tăng giá, mặc dù có sự bảo vệ rõ ràng dưới điểm giao ngay. Với lãi suất mở vẫn ở mức cao và cực đại đang ẩn dưới mức $91,000, động thái quyết định tiếp theo có thể ít liên quan đến sự tự tin hơn và nhiều hơn về việc ai sẽ nháy mắt trước tiên.

Câu hỏi thường gặp ❓

• Lãi suất mở hợp đồng tương lai bitcoin hiện nay là bao nhiêu?
• Lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin khoảng $58.74 tỷ, đại diện cho hơn 643,000 BTC trong các hợp đồng chưa giải quyết.
• Sàn giao dịch nào dẫn đầu về định vị hợp đồng tương lai bitcoin?
• Binance nắm giữ phần lớn nhất về giá trị danh nghĩa, theo sau sát nút là CME và Bybit.
• Các nhà giao dịch quyền chọn bitcoin nghiêng về tăng giá hay giảm giá?
• Dữ liệu quyền chọn cho thấy cấu trúc chủ yếu là call, với call chiếm gần 57% của tổng lãi suất mở.
• Các mức cực đại nằm ở đâu trên các sàn giao dịch quyền chọn lớn?
• Các mức cực đại trên Binance, OKX, và Deribit tập trung gần vùng giá $90,000.